Mặc dù không chắc chắn, nhiều người theo dõi việc tạo ra quỹ tương hỗ đầu tiên trở lại cho thương gia Hà Lan Adriaan Van Ketwich. Năm 1774. Van Ketwich đã giới thiệu quỹ dưới tên Eendragt Maakt Magt ("Unity Creates Sức mạnh").
Quỹ đóng mới cho phép các nhà đầu tư tiềm năng mua cổ phần trong quỹ cho đến khi tất cả 2.000 đơn vị có sẵn được bán. Khi quỹ đã đầy, cách duy nhất để có quyền truy cập vào các khoản giữ của quỹ là mua các đơn vị từ một cổ đông hiện có. Quỹ của Van Ketwich cũng bao gồm một báo cáo kế toán hàng năm mà các cổ đông có thể yêu cầu xem bất cứ lúc nào.
Mô hình quỹ tương hỗ này bắt đầu trở nên phổ biến ở châu Âu trong suốt cuối những năm 1700 và đến những năm 1800, cuối cùng đến bờ biển nước Mỹ vào những năm 1890. Quỹ tương hỗ đầu tiên của Mỹ đóng cửa vào năm 1893 với việc thành lập Quỹ tín thác tài sản cá nhân Boston. Ngay sau đó, Quỹ Alexander đã đổi mới bằng cách cho phép các nhà đầu tư rút tiền bất cứ khi nào họ muốn.
Các quỹ tương hỗ đầu tiên của Mỹ
Quỹ tương hỗ hiện đại mà chúng ta biết ngày nay xuất hiện lần đầu tiên tại Boston vào năm 1924 với sự ra đời của Quỹ đầu tư Massachusetts, là quỹ tương hỗ đầu tiên có vốn hóa mở, cho phép quỹ liên tục phát hành và mua lại cổ phần của mình. Chỉ sau một năm tồn tại, sự nổi tiếng của quỹ đã rõ ràng. Nắm giữ của quỹ đã tăng từ 50.000 đô la lên hơn 390.000 đô la. Quỹ này cũng là quỹ đầu tiên ra mắt vào năm 1928. Cùng năm đó chứng kiến sự ra đời của Quỹ Wellington (hiện là một phần của gia đình quỹ Vanguard), là quỹ tương hỗ đầu tiên bao gồm cổ phiếu và trái phiếu, trái ngược với để định hướng ngân hàng thương mại đầu tư vào kinh doanh và thương mại.
Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 trông giống như sự kết thúc của các quỹ tương hỗ, nhưng từ sự thất bại đó là sự thành lập của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán. Hai sự kiện này đã giúp bảo vệ các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, có lẽ quy định quan trọng nhất là Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, đã giúp thiết lập các quỹ tương hỗ hiện đại, quỹ phòng hộ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF).
Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 được tạo ra thông qua một đạo luật của Quốc hội để yêu cầu đăng ký công ty đầu tư và điều chỉnh các dịch vụ sản phẩm do các công ty đầu tư phát hành trên thị trường công cộng. Phần luật này xác định rõ trách nhiệm và yêu cầu của các công ty đầu tư cũng như các yêu cầu đối với dịch vụ sản phẩm đầu tư giao dịch công khai bao gồm các quỹ tương hỗ mở, quỹ tương hỗ đóng và ủy thác đầu tư đơn vị. Nó chủ yếu nhắm vào các sản phẩm đầu tư bán lẻ giao dịch công khai. (: Đạo luật công ty đầu tư năm 1940)
Sự phát triển lớn tiếp theo là quỹ chỉ số đầu tiên. Đây là một quỹ Wells Fargo được thành lập vào năm 1971. Năm 1974, cổ phiếu chỉ số quỹ tương hỗ đầu tiên được cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ. Khi IRAs xuất hiện, sự chấp nhận của công chúng đối với các quỹ tương hỗ bùng nổ. Đặt quỹ tương hỗ vào tài khoản hưu trí hiện được coi là thông lệ tiêu chuẩn. Cuối cùng, các quỹ giao dịch trao đổi đã xuất hiện vào năm 1993. Đây giống như các quỹ tương hỗ, nhưng có thể được giao dịch suốt cả ngày như chứng khoán.
Điểm mấu chốt
Quỹ tương hỗ đầu tiên vào năm 1774 không chỉ đơn thuần là một ý tưởng mới về việc tập hợp tiền của các nhà đầu tư để mua cổ phiếu; đó là khởi đầu của một quá trình đưa người bình thường vào thị trường chứng khoán.
