Theo truyền thống, một thị trường gấu được định nghĩa là một giai đoạn lợi nhuận âm trong thị trường rộng lớn hơn, nơi giá giảm 20 phần trăm trở lên từ mức cao gần đây. Trong loại thị trường này, hầu hết các cổ phiếu đều thấy giá cổ phiếu của họ giảm ít nhất là cho đến nay. Có một số chiến lược được sử dụng khi các nhà đầu tư tin rằng thị trường này sắp xảy ra hoặc đang xảy ra, điều này phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro, thời gian đầu tư và mục tiêu của nhà đầu tư.
Một trong những chiến lược an toàn nhất và cực đoan nhất là bán tất cả các khoản đầu tư của bạn và giữ tiền mặt hoặc đầu tư số tiền thu được vào các công cụ tài chính ổn định hơn nhiều, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Bằng cách này, một nhà đầu tư có thể giảm sự tiếp xúc của mình với thị trường chứng khoán và giảm thiểu những ảnh hưởng của thị trường gấu. Điều đó nói rằng, hầu hết, nếu không phải tất cả các nhà đầu tư, không có khả năng định thời gian thị trường với độ chính xác. Bán tất cả mọi thứ, còn được gọi là vốn đầu tư, có thể khiến một nhà đầu tư bỏ lỡ sự phục hồi và mất đi lợi thế.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm cách duy trì vị trí trên thị trường chứng khoán, một chiến lược phòng thủ thường được thực hiện. Loại chiến lược này liên quan đến việc đầu tư vào các công ty lớn hơn với bảng cân đối kế toán mạnh và lịch sử hoạt động lâu dài, được coi là cổ phiếu phòng thủ. Lý do cho điều này là vì các công ty lớn hơn ổn định hơn này có xu hướng ít bị ảnh hưởng bởi sự suy thoái chung trong nền kinh tế hoặc thị trường chứng khoán, khiến giá cổ phiếu của họ ít bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm lớn hơn. Với các vị trí tài chính mạnh mẽ, bao gồm một vị thế tiền mặt lớn để đáp ứng chi phí hoạt động liên tục, các công ty này có nhiều khả năng sống sót sau thời kỳ suy thoái. Chúng cũng bao gồm các công ty phục vụ nhu cầu của các doanh nghiệp và người tiêu dùng, chẳng hạn như các doanh nghiệp thực phẩm (mọi người vẫn ăn ngay cả khi nền kinh tế đang suy thoái). Mặt khác, chính các công ty rủi ro hơn, chẳng hạn như các công ty tăng trưởng nhỏ, thường được tránh vì họ ít có khả năng đảm bảo tài chính cần thiết để sống sót sau suy thoái.
Đây chỉ là hai trong số các chiến lược phổ biến hơn và có một loạt các chiến lược khác phù hợp với thị trường gấu. Điều quan trọng nhất là phải hiểu rằng thị trường gấu là một điều rất khó khăn đối với các nhà đầu tư lâu năm bởi vì hầu hết các cổ phiếu đều giảm trong giai đoạn này, và hầu hết các chiến lược chỉ có thể hạn chế số lượng tiếp xúc giảm, không loại bỏ nó.
Cố vấn cái nhìn sâu sắc
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
Một thị trường gấu có thể là một cơ hội để mua nhiều cổ phiếu hơn với giá rẻ hơn. Cách tốt nhất để đầu tư là một chiến lược được gọi là trung bình chi phí bằng đô la: Bạn đầu tư một khoản tiền nhỏ, cố định, ví dụ 1.000 đô la, vào thị trường chứng khoán mỗi tháng bất kể tiêu đề ảm đạm như thế nào. Đầu tư vào cổ phiếu có giá trị và cũng trả cổ tức; vì cổ tức chiếm một phần lớn lợi nhuận từ cổ phiếu, có chúng làm cho thị trường gấu ngắn hơn và ít đau đớn hơn với thời tiết. Đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn để bao gồm các khoản đầu tư thay thế có hiệu suất không tương quan với (nghĩa là trái với) thị trường chứng khoán và trái phiếu cũng có giá trị.
Cuối cùng, điều quan trọng là phải có một cố vấn tài chính để nắm giữ tay bạn trong suốt thời kỳ suy thoái thị trường, ngăn bạn bán ra không đúng lúc dựa trên nỗi sợ hãi hoặc cảm xúc.
