Cả tỷ suất cổ tức và tổng lợi nhuận là các thuật ngữ được sử dụng để mô tả hiệu suất của một cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định (thường là một năm), nhưng chúng phản ánh các loại hiệu suất khác nhau. Việc các nhà đầu tư cổ phiếu có nên tập trung vào việc tạo thu nhập, bao gồm lợi tức cổ tức hay lợi nhuận là một chủ đề gây tranh cãi trong thế giới tài chính. Trong thực tế, tầm quan trọng tương đối của mỗi phép đo có thể phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân và chân trời đầu tư của bạn. Điều này không có nghĩa là bạn phải bỏ bê người này để ủng hộ người kia; Sẽ khôn ngoan hơn khi xem xét cả hai trước khi chọn một khoản đầu tư.
Tầm quan trọng của lợi tức cổ tức
Cổ tức là một phần lợi nhuận của công ty được chia cho các cổ đông. Nó được coi là một dấu hiệu của sức khỏe tài chính rõ ràng và sự tự tin để một công ty trả cổ tức, thường không phụ thuộc vào giá cổ phiếu. Tỷ suất cổ tức là tỷ lệ tài chính thể hiện thu nhập cổ tức trên mỗi cổ phiếu, chia cho giá trên mỗi cổ phiếu. Ví dụ, một cổ phiếu có giá 100 đô la trên mỗi cổ phiếu nhận được khoản thanh toán cổ tức là 8 đô la được cho là có lợi suất 8%.
Đối với các nhà đầu tư dài hạn, cổ tức có thể rất mạnh, bởi vì họ có thể được tái đầu tư và sử dụng để mua thêm cổ phiếu, có nghĩa là nhà đầu tư không phải cam kết nhiều nguồn lực của mình để tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phần của mình. Các nhà đầu tư khác dựa vào lợi suất để tạo ra một dòng thu nhập từ các khoản đầu tư của họ. Mặc dù không hoàn toàn đáng tin cậy như các khoản đầu tư có thu nhập cố định như trái phiếu, cổ phiếu tạo ra cổ tức có thể khá có giá trị theo cách này.
Năng suất, tuy nhiên, có thể gây hiểu nhầm. Một số công ty tiếp tục trả lãi suất ngay cả khi họ đang hoạt động ở mức lỗ ngắn hạn, trong khi các công ty khác trả lãi quá cao và không thể tái đầu tư đủ lợi nhuận để duy trì hoạt động trên đường.
Tầm quan trọng của tổng lợi nhuận
Tổng lợi nhuận, thường được gọi là "lợi nhuận", là một đại diện rất đơn giản về số tiền đầu tư đã thực hiện cho cổ đông. Trong khi tỷ suất cổ tức chỉ tính đến cổ tức bằng tiền mặt thực tế, tổng lợi nhuận chiếm lãi, cổ tức và tăng giá cổ phiếu trong số các khoản lãi vốn khác. Nhìn bề ngoài, điều này dường như cung cấp một thước đo hiệu suất bao quát hơn và do đó hữu ích hơn so với tỷ suất cổ tức. Tuy nhiên, lợi nhuận hoàn toàn hồi cứu và giá cổ phiếu có thể tăng vì một số lý do rất lớn. Thông thường khó dự kiến hiệu suất đầu tư trong tương lai từ lợi nhuận của cổ phiếu hơn là từ tỷ suất cổ tức của nó.
Đó là quan trọng hơn?
Tầm quan trọng là tương đối và cụ thể cho mỗi nhà đầu tư. Nếu bạn chỉ quan tâm đến việc xác định cổ phiếu nào hoạt động tốt hơn trong một khoảng thời gian, thì tổng lợi nhuận quan trọng hơn tỷ suất cổ tức. Nếu bạn đang dựa vào các khoản đầu tư của mình để cung cấp thu nhập ổn định, tỷ suất cổ tức là quan trọng hơn. Nếu bạn có một chân trời đầu tư dài hạn và có kế hoạch nắm giữ một danh mục đầu tư trong một thời gian dài, thì việc tập trung vào tổng lợi nhuận sẽ có ý nghĩa hơn. Tuy nhiên, việc đánh giá một công ty về đầu tư vốn cổ phần tiềm năng không bao giờ được đưa ra chỉ với hai con số này; thay vào đó, hãy nhìn vào bảng cân đối thu nhập và báo cáo thu nhập của công ty và thực hiện nghiên cứu bổ sung.
