Lợi suất trái phiếu kho bạc (hoặc lãi suất) được theo dõi bởi các nhà đầu tư vì nhiều lý do. Lợi tức của trái phiếu được chính phủ Hoa Kỳ trả là "tiền lãi" cho việc vay tiền (thông qua việc bán trái phiếu). Nhưng nó có nghĩa là gì và làm thế nào để bạn tìm thấy thông tin năng suất?
Tín phiếu Kho bạc là chứng chỉ thể hiện khoản vay cho chính phủ liên bang đáo hạn trong ba, sáu hoặc 12 tháng. Một lưu ý kho bạc có thể trưởng thành trong một đến 10 năm hoặc hơn. Một trái phiếu kho bạc đáo hạn trong hơn 10 năm và lợi tức của nó được theo dõi chặt chẽ như là một chỉ số về niềm tin của nhà đầu tư rộng lớn hơn. Bởi vì trái phiếu kho bạc mang theo sự ủng hộ hoàn toàn của chính phủ Hoa Kỳ, chúng được xem là khoản đầu tư an toàn nhất.
Chìa khóa chính
- Trái phiếu kho bạc là chứng chỉ đại diện cho khoản vay cho chính phủ liên bang đáo hạn trong hơn 10 năm. Vì vậy, chúng được chính phủ Hoa Kỳ hỗ trợ, chúng được coi là một khoản đầu tư an toàn, đặc biệt liên quan đến cổ phiếu và các chứng khoán khác. sản lượng di chuyển theo hướng ngược lại. Giá giảm làm tăng sản lượng và giá tăng năng suất thấp hơn. Sản lượng 10 năm được sử dụng như là một ủy quyền cho lãi suất thế chấp và các biện pháp khác; nó cũng được coi là một dấu hiệu của tâm lý nhà đầu tư về nền kinh tế. Lợi suất tăng cho thấy lãi suất giảm và nhu cầu trái phiếu kho bạc giảm, có nghĩa là các nhà đầu tư thà đặt tiền của họ vào rủi ro cao hơn, đầu tư thưởng cao hơn; một sản lượng giảm cho thấy điều ngược lại.
Tại sao năng suất kho bạc 10 năm rất quan trọng?
Tầm quan trọng của lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm không chỉ là hiểu lợi tức đầu tư cho chứng khoán. 10 năm được sử dụng như một ủy quyền cho nhiều vấn đề tài chính quan trọng khác, chẳng hạn như lãi suất thế chấp.
Trái phiếu này, được bán đấu giá bởi chính phủ Hoa Kỳ, cũng có xu hướng báo hiệu niềm tin của nhà đầu tư. Khi độ tin cậy cao, giá trái phiếu 10 năm giảm và lợi suất tăng cao hơn vì các nhà đầu tư cảm thấy họ có thể tìm thấy các khoản đầu tư lợi nhuận cao hơn và không cảm thấy cần phải chơi an toàn.
Nhưng khi niềm tin thấp, giá sẽ tăng lên vì có nhiều nhu cầu cho khoản đầu tư an toàn này và sản lượng giảm. Yếu tố tự tin này cũng có thể được khám phá ở các quốc gia ngoài Hoa Kỳ. Thông thường giá trái phiếu chính phủ Mỹ bị ảnh hưởng bởi tình hình địa chính trị của các quốc gia khác với việc Mỹ được coi là nơi trú ẩn an toàn, đẩy giá trái phiếu chính phủ Mỹ tăng (khi nhu cầu tăng) và làm giảm sản lượng.
Bốn loại nợ do Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành để tài trợ cho các hoạt động chi tiêu của chính phủ là trái phiếu kho bạc (trái phiếu T), tín phiếu kho bạc, tín phiếu kho bạc và chứng khoán bảo vệ lạm phát kho bạc (TIPS); mỗi người thay đổi theo thời gian đáo hạn và thanh toán phiếu giảm giá.
Một yếu tố khác liên quan đến lợi suất là thời gian đáo hạn sao cho thời gian đáo hạn của trái phiếu kho bạc càng cao, lãi suất (hoặc lợi tức) càng cao bởi vì các nhà đầu tư yêu cầu được trả nhiều tiền hơn khi đầu tư càng kéo dài tiền. Đây là một đường cong năng suất bình thường, phổ biến nhất, nhưng đôi khi đường cong có thể bị đảo ngược (năng suất cao hơn ở kỳ hạn thấp hơn).
Kho bạc 10 năm là một chỉ số kinh tế cho thấy lợi tức của nó mang lại cho các nhà đầu tư nhiều hơn lợi tức đầu tư trong khi phạm vi lợi suất lịch sử không xuất hiện rộng, bất kỳ chuyển động điểm cơ bản nào cũng là tín hiệu cho thị trường.
Thay đổi sản lượng theo thời gian
Bởi vì lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm được theo dõi và xem xét rất kỹ lưỡng, kiến thức về mô hình lịch sử là một thành phần không thể thiếu để hiểu cách ngày nay mang lại giá vé so với lãi suất lịch sử. Dưới đây là biểu đồ lợi suất sẽ quay trở lại một thập kỷ.
Mặc dù tỷ lệ không có sự phân tán rộng, nhưng bất kỳ thay đổi nào cũng được coi là thay đổi lớn và có ý nghĩa lớn, 100 điểm cơ bản, theo thời gian có thể xác định lại bối cảnh kinh tế.
Có lẽ khía cạnh phù hợp nhất là so sánh tỷ giá hiện tại với tỷ giá lịch sử hoặc theo xu hướng để phân tích nếu tỷ lệ ngắn hạn sẽ tăng hay giảm dựa trên các mô hình lịch sử. Sử dụng trang web của chính Kho bạc Hoa Kỳ, các nhà đầu tư có thể dễ dàng phân tích lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm lịch sử.
