Các thị trường hỗn loạn đang giúp đỡ ít nhất một phần của thị trường các quỹ giao dịch trao đổi tích cực (ETFs). Các quỹ thụ động vẫn thống trị ngành công nghiệp, nhưng những người tích cực đang trở nên phổ biến. Năm ngoái đã chứng kiến lượng tiền mặt của nhà đầu tư kỷ lục vào các quỹ ETF được quản lý tích cực bao gồm cổ phiếu và trái phiếu, trong khi dòng tiền vào các quỹ ETF theo dõi chỉ số lần đầu tiên chậm lại sau hơn năm năm. Yếu tố con người của quản lý ETF tích cực đang thu hút các nhà đầu tư đang gặp khó khăn khi thị trường không ổn định, ông Todd Todd Rosenbluth, giám đốc của ETF và nghiên cứu quỹ tương hỗ tại CFRA, nói với tờ The Wall Street Journal.
Bull Market cho các quỹ ETF đang hoạt động
- 27, 5 tỷ đô la đã chảy vào các quỹ ETF cổ phiếu và trái phiếu hoạt động vào năm ngoái. Lần đầu tiên vào các quỹ ETF theo dõi chỉ số đã chậm lại kể từ năm 2013. 74 tỷ đô la đã chảy vào các quỹ beta chiến lược, một loại hình lai thụ động tích cực.
Nó có nghĩa gì cho các nhà đầu tư
Trong các thị trường bình tĩnh, các khoản phí cao liên quan đến các quỹ được quản lý tích cực có xu hướng ngăn cản các nhà đầu tư. Nhưng khi biến động thị trường tăng đột biến, trong năm vừa qua, các nhà đầu tư bồn chồn dường như sẵn sàng bỏ thêm tiền để quản lý các khoản đầu tư chuyên nghiệp hơn.
Các quỹ ETF, theo dõi một chỉ số thị trường hoặc lĩnh vực cụ thể của thị trường, theo truyền thống luôn được coi là phương tiện đầu tư thụ động trái ngược với các quỹ tương hỗ. Tuy nhiên, các quỹ ETF đang ngày càng được coi là phương tiện để quản lý tích cực và trong khi đắt hơn các phiên bản thụ động của họ, có thể rẻ hơn nhiều so với các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực.
Sự pha trộn giữa giá rẻ tương đối và thị trường biến động đang khiến các quỹ ETF hoạt động trở thành mục yêu thích của nhà đầu tư mới. Các khảo sát hàng năm được thực hiện bởi Brown Brothers Harriman chỉ ra rằng một nhóm các quỹ ETF đang hoạt động rộng hơn hiện đang đứng đầu danh sách các khoản đầu tư mong muốn cho các nhà đầu tư và cố vấn Hoa Kỳ. Số lượng ETF hoạt động được thêm vào thị trường nhiều hơn số bổ sung từ bất kỳ danh mục nào khác.
Các quỹ ETF được quản lý tích cực cũng đã vượt trội so với các quỹ thụ động. Tính đến giữa tháng 12, các quỹ ETF được quản lý thụ động đã trả lại mức âm 6, 5% trong năm trong khi các quỹ được quản lý tích cực trả lại âm 3, 74%, theo Yahoo Finance.
Nhìn về phía trước
Việc các quỹ ETF hoạt động có tiếp tục hoạt động tốt hơn hay không là một vấn đề khác. Jack Bogle, nhà đầu tư huyền thoại và người sáng lập của Vanguard Group, đã đưa ra giả thuyết rằng vì bạn không thể đánh bại thị trường, các nhà đầu tư có thể tự phục vụ bằng cách chỉ theo dõi một cách thụ động một chỉ số của thị trường thay vì cố gắng theo dõi nó. Trong hầu hết các thập kỷ qua, đó là lời khuyên tốt. Các nhà quản lý tích cực sẽ phải hoạt động tốt hơn một năm để chứng minh rằng phí của họ đáng để trả.
