Apple Inc. (AAPL) đã sử dụng tất cả sự khéo léo trong tuần này để ra mắt bốn liên doanh mới nhằm tăng mạnh doanh thu từ các dịch vụ, bao gồm Thẻ Apple kỹ thuật số mới, cung cấp tin tức kỹ thuật số, trò chơi video trực tuyến, cũng như phim nổi tiếng đạo diễn và các ngôi sao giới thiệu Apple TV +, nơi sẽ cung cấp nội dung phim và truyền hình gốc.
Nhưng ánh sáng từ truyền thông xa hoa của Apple có thể mất đi nhanh chóng. Goldman Sachs trong một báo cáo mới cho biết cổ phiếu của Apple đã sẵn sàng giảm hơn 25% khi các nhà đầu tư kết luận rằng những ngành kinh doanh mới này sẽ làm giảm bớt sự phụ thuộc của công ty vào việc bán chậm iPhone, theo một câu chuyện chi tiết trong Barron. Phân khúc phần cứng vẫn chiếm hơn 60% doanh thu của Apple, đạt gần 250 tỷ USD trong năm nay. Lưu ý giảm giá xuất hiện khi các nhà đầu tư khác nói rằng Apple TV + sẽ chịu tổn thất tài chính lớn trong nhiều năm khi họ cố gắng xây dựng một đối thủ truyền phát trực tuyến từ đầu có thể cạnh tranh với Netflix Inc. (NFLX), Walt Disney Co. (DIS), Hulu, CBS Corp (CBS) và những người khác.
Tại sao các doanh nghiệp kỹ thuật số của Apple sẽ thất vọng
- Các liên doanh kỹ thuật số mới sẽ không tăng lợi nhuận đủ lớn để bù đắp doanh số iPhone chậm lại Chi phí và tổn thất để xây dựng Apple TV + là đối thủ khả thi của Netflix, Disney, HuluNew sẽ đóng góp lợi nhuận nhỏ cho các dịch vụ đang phát triển của Apple Dịch vụ ứng dụng sẽ vẫn bị chi phối bởi hoa hồng của Apple Store
Kinh doanh iPhone yếu của Apple
Cổ phiếu Apple đã tăng gần 20% trong năm nay, vượt trội so với thị trường rộng lớn hơn cùng kỳ, khi các nhà đầu tư trở nên lạc quan hơn về sự thay đổi chiến lược của mình đối với dịch vụ. Tuy nhiên, Goldman coi tình cảm này là quá lạc quan, cho rằng những rào cản cốt lõi đối mặt với hoạt động kinh doanh bánh mì và bơ của công ty vẫn còn. Mặc dù tất cả các dịch vụ này đều thú vị theo quan điểm của nền tảng, dường như không có khả năng nào trong tính toán của chúng tôi ảnh hưởng lớn đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong thời gian ngắn, nhà phân tích Rod Hall của Goldman viết trên mỗi Barron. Với những tác động được tính toán nhỏ từ những 'Dịch vụ khác' này, chúng tôi hy vọng trọng tâm sẽ quay trở lại với việc kinh doanh iPhone chậm lại trong sự kiện này.
Quan trọng không kém, Hall nói rằng sáng kiến kỹ thuật số mới này cũng sẽ có ít tác động đến phân khúc dịch vụ của Apple. Doanh nghiệp đó dự kiến sẽ vẫn phụ thuộc vào hoa hồng của Apple Store, chiếm 51% doanh thu của phân khúc và 70% lợi nhuận của năm 2018.
Hơn nữa, Hall nói rằng thiếu sự rõ ràng nếu không có chi tiết cụ thể từ Apple về những dự án mới này. Điều đó bao gồm giá cho dịch vụ video của nó dự kiến sẽ phát hành vào mùa thu này. Mục tiêu giá 140 đô la của ông đối với cổ phiếu Apple phản ánh nhược điểm hơn 25%.
Nhìn về phía trước
Trong khi Apple đang chấp nhận rủi ro với nỗ lực mở rộng doanh số dịch vụ, thì những người đầu cơ chỉ vào túi tiền sâu rộng và cơ sở khách hàng trung thành, toàn cầu là lợi thế cạnh tranh. Trong một ghi chú vào thứ ba, các nhà phân tích tại Morgan Stanley chỉ ra rằng Apple có thể là một lực lượng được tính toán trong không gian nội dung vốn đã rất đông đúc, theo Business Insider. 100% Apple tham gia vào lĩnh vực xuất bản nội dung với hai thế mạnh riêng biệt - cơ sở người dùng toàn cầu và sổ séc lớn. Theo quan điểm của chúng tôi, chỉ riêng hai yếu tố này có nghĩa là các nhà đầu tư và đối thủ cạnh tranh nên xem xét nó một cách nghiêm túc, Morgan viết.
