Cổ phiếu của Bank of America Corp (BAC) đã giảm 17% từ mức cao. Bây giờ phân tích kỹ thuật cho thấy cổ phiếu đang trên đà giảm thêm 6%. Nếu điều đó xảy ra, cổ phiếu sẽ tham gia vào thị trường gấu hơn 20% so với mức cao của nó.
Mặc dù giảm mạnh, cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá rất cao dựa trên giá của nó đến giá trị sổ sách hữu hình. Mức định giá cao này xuất hiện mặc dù làm chậm đáng kể thu nhập và tăng trưởng doanh thu trong năm 2019.
Dữ liệu BAC của YCharts
Biểu đồ phá vỡ
Biểu đồ cho thấy rằng cổ phiếu đang thất bại trong việc tăng trên ngưỡng kháng cự kỹ thuật ở mức 28 đô la. Điều đó cho thấy cổ phiếu có thể quay trở lại hỗ trợ kỹ thuật khoảng $ 26, giảm từ mức giá hiện tại khoảng $ 27, 40. Chỉ số sức mạnh tương đối đã liên tục có xu hướng thấp hơn kể từ khi đạt đỉnh ở mức mua quá mức vào tháng Giêng. Nó cho thấy đà tăng tiếp tục rời khỏi cổ phiếu.
Không rẻ
Sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu đã không giúp định giá nhiều, với cổ phiếu giao dịch với giá trị sổ sách hữu hình là 1, 57. Con số này vẫn cao hơn nhiều so với phạm vi lịch sử 0, 5 đến 1, 5 kể từ năm 2010. Việc định giá sẽ cần giảm xuống khoảng 1, 2 để trở lại chuẩn mực lịch sử.
Giá BAC cho dữ liệu giá trị sổ sách hữu hình của YCharts
Dự toán giảm
Một luồng gió tiềm năng khác là làm chậm tăng trưởng thu nhập trong năm 2019. Tăng trưởng thu nhập dự kiến sẽ giảm 12% xuống từ 40% trong năm 2018. Ngoài ra, các ước tính cho năm 2019 đã giảm đều đặn kể từ mùa hè. Ước tính doanh thu cho năm tới cũng đã giảm xuống khoảng 4% từ 5%.
Sự tăng trưởng chậm lại và ước tính thu nhập giảm cho năm 2019 có thể là một lý do tại sao cổ phiếu hiện đang giao dịch với Tỷ lệ PE 2019 là 9, 5. Nó có thể gợi ý các nhà đầu tư tin rằng ước tính thu nhập sẽ tiếp tục giảm.
Các cổ phiếu, cùng với nhiều ngân hàng, có thể tiếp tục đấu tranh nếu đường cong lợi suất của Mỹ tiếp tục bị san phẳng. Trong khi đó, tốc độ tăng trưởng cho vay chậm lại cũng khiến nhóm này lo lắng trong những tháng gần đây. Nếu xu hướng đó tiếp tục, Bank of America và các cổ phiếu ngân hàng khác có thể sẽ tiếp tục đấu tranh.
