Mục lục
- IPS làm gì
- Khách hàng cá nhân
- Kế hoạch 401 (k)
- Lương hưu, tài trợ, nền tảng
- Điểm mấu chốt
Biến động thị trường chứng khoán gần đây một lần nữa chỉ ra rằng các nhà đầu tư không phản ứng và đưa ra quyết định đầu tư vì cảm thấy hoang mang, mà là có một kế hoạch và chiến lược đầu tư có tính đến điều chỉnh thị trường. Những lợi ích của cách tiếp cận này đã được đưa ra trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008-09. Đáng buồn thay, nhiều nhà đầu tư đã bán hết các vị thế vốn chủ sở hữu của họ tại hoặc gần đáy của thị trường, đặt lỗ và sau đó bỏ lỡ một số hoặc tất cả các thị trường tăng giá bắt đầu vào tháng 3 năm 2009. Sợ hãi là hướng dẫn của họ, không phải là một kế hoạch.
Báo cáo chính sách đầu tư (IPS) về cơ bản là một kế hoạch kinh doanh cho danh mục đầu tư của bạn. Điều rất phổ biến đối với các cố vấn tài chính là có một vị trí cho các khách hàng tổ chức của họ như các nhà tài trợ kế hoạch nghỉ hưu và các quỹ và tài trợ. Nhiều cố vấn tài chính cũng sẽ soạn thảo một cho khách hàng cá nhân của họ.
Chìa khóa chính
- Tuyên bố chính sách đầu tư (IPS) là một tài liệu chính thức được soạn thảo giữa người quản lý danh mục đầu tư hoặc cố vấn tài chính và khách hàng phác thảo các quy tắc chung cho người quản lý. Tuyên bố này cung cấp các mục tiêu và mục tiêu đầu tư chung của khách hàng và mô tả các chiến lược mà người quản lý nên sử dụng để đáp ứng các mục tiêu này. Thông tin cụ thể về các vấn đề như phân bổ tài sản, chấp nhận rủi ro và yêu cầu thanh khoản được bao gồm trong một tuyên bố chính sách đầu tư. IPS sẽ khác nhau về phạm vi và nội dung tùy thuộc vào loại khách hàng hoặc loại nhà đầu tư liên quan đến các cá nhân. để kế hoạch nghỉ hưu cho các khoản từ thiện.
Tuyên bố chính sách đầu tư làm gì
Về cơ bản, IPS cung cấp một lộ trình cho việc khách hàng nên đầu tư tiền của họ như thế nào. Những loại tài sản nên được xem xét? Những loại phương tiện đầu tư nên được xem xét? Chúng có thể bao gồm các quỹ giao dịch trao đổi (ETF), quỹ tương hỗ và các phương tiện khác. Hơn nữa, IPS sẽ thiết lập phân bổ tài sản mục tiêu cho danh mục đầu tư. Nó sẽ tính đến chân trời thời gian của nhà đầu tư đối với tiền và khả năng chịu rủi ro của họ. Cần có các tiêu chí để lựa chọn các khoản đầu tư được đưa vào danh mục đầu tư và cả các tiêu chí để thay thế các khoản đầu tư.
Ngoài việc chỉ định các mục tiêu, ưu tiên và ưu tiên đầu tư của nhà đầu tư, IPS được hình thành tốt sẽ thiết lập một quy trình đánh giá có hệ thống cho phép nhà đầu tư tập trung vào các mục tiêu dài hạn, ngay cả khi thị trường quay cuồng trong ngắn hạn. Nó nên chứa tất cả thông tin tài khoản hiện tại, phân bổ hiện tại, số tiền đã được tích lũy và bao nhiêu hiện đang được đầu tư vào các tài khoản khác nhau.
Khách hàng cá nhân
IPS cho một khách hàng cá nhân nên là một phần mở rộng của kế hoạch tài chính của họ. Lý do cho danh mục đầu tư của họ nên được phản ánh như tiết kiệm cho đại học và nghỉ hưu và nên phản ánh mục tiêu của khách hàng theo thời gian của họ, cũng như mức độ lợi nhuận cần phải nhắm mục tiêu để đạt được những mục tiêu đó. Mức độ chấp nhận rủi ro của họ và số tiền đã được lưu cho những mục tiêu đó. Điều này sẽ dẫn đến việc thiết lập phân bổ tài sản mục tiêu và các loại phương tiện đầu tư sẽ được sử dụng.
Nói chung, phân bổ mục tiêu sẽ bao gồm một phạm vi. Ví dụ: các cổ phiếu vốn hóa lớn có thể có phân bổ mục tiêu từ 20% với phạm vi chấp nhận được từ 15% đến 25%. Nói cách khác, nếu tỷ lệ phần trăm thực tế của các cổ phiếu vốn hóa lớn nằm trong phạm vi thì không cần phải cân bằng lại một phần của danh mục đầu tư. Các tiêu chí để lựa chọn, giám sát và thay thế các phương tiện đầu tư nên được vạch ra. Chúng có thể bao gồm hiệu suất liên quan đến nhóm ngang hàng của họ, chi phí, thay đổi trong quản lý (đối với quỹ ETF và quỹ) và các tiêu chí liên quan khác. Các tiêu chí này nên là cơ sở của đánh giá danh mục đầu tư thời gian với khách hàng. Cần có một điểm chuẩn để cho phép khách hàng và cố vấn tài chính theo dõi lợi nhuận của danh mục đầu tư.
Kế hoạch 401 (k)
Trong bối cảnh của kế hoạch 401 (k), IPS phục vụ mục đích tương tự nhưng hơi khác. Các cố vấn tài chính làm việc với các nhà tài trợ kế hoạch 401 (k) nên phác thảo IPS cho kế hoạch là một trong những điều đầu tiên họ làm. Một kế hoạch hiện tại có thể có sẵn IPS và nếu vậy, cố vấn nên xem lại tài liệu này và sửa đổi (hoặc bắt đầu lại từ đầu) khi cần thiết. Lý do ghi đè mà nhà tài trợ kế hoạch 401 (k) cần IPS là để bảo vệ ủy thác. IPS nên ghi lại một quy trình đầu tư sẽ được nhà tài trợ theo sau cùng với cố vấn tài chính của họ để quản lý kế hoạch. Các cuộc họp của ủy ban đầu tư định kỳ nên ghi lại những gì đã diễn ra và cách các quyết định đưa ra phản ánh quá trình IPS. Trong các vụ kiện gần đây của tòa án 401 (k), điều này thậm chí còn quan trọng hơn bao giờ hết.
IPS cần nêu rõ mục đích của kế hoạch, sẽ cùng với việc cung cấp một phương tiện tiết kiệm hưu trí cho nhân viên của tổ chức. Các loại phương tiện đầu tư sẽ được sử dụng nên được phác thảo. Chúng có thể bao gồm các quỹ tương hỗ, tín thác tập thể, quỹ giá trị ổn định và tài khoản được quản lý, chẳng hạn như quỹ ngày đích hoặc các tùy chọn dựa trên rủi ro. Các loại tài sản được cung cấp cũng nên được đánh vần.
IPS nên thảo luận về tần suất mà ủy ban đầu tư sẽ họp để xem xét kế hoạch và ai là nhà cung cấp dịch vụ của kế hoạch. Nó sẽ chỉ ra rằng các nhà cung cấp dịch vụ sẽ được xem xét định kỳ. IPS cũng nên xác định các tiêu chí sẽ được sử dụng để lựa chọn, giám sát và thay thế các tùy chọn đầu tư được sử dụng trong kế hoạch. Chúng có thể bao gồm hiệu suất tương đối của các quỹ tương hỗ so với các đồng nghiệp của họ, thay đổi trong quản lý quỹ, tăng hoặc giảm tài sản dưới sự quản lý hoặc thay đổi trong phong cách đầu tư của quỹ. Chi phí đầu tư cũng cần được lưu ý là một yếu tố chính ở đây là tốt.
Mặc dù nghe có vẻ như IPS (401) là vì lợi ích của nhà tài trợ kế hoạch và giảm nhẹ trách nhiệm ủy thác của họ, một kế hoạch 401 (k) theo IPS được hình thành tốt sẽ luôn cung cấp một phương tiện tiết kiệm hưu trí tốt hơn cho những người tham gia kế hoạch sau đó một cái không có IPS.
Lương hưu, tài trợ và nền tảng
IPS cho lương hưu, nền tảng hoặc tài trợ ở một số khía cạnh sẽ tương tự như IPS cho một khách hàng cá nhân. Trong các khía cạnh khác, nó giống như một IPS cho kế hoạch 401 (k) trong đó tất cả các nhà cung cấp dịch vụ và thông tin kế hoạch nên được liệt kê. Nhìn chung có một danh mục đầu tư duy nhất và sẽ có một mục tiêu cho danh mục đầu tư đó. Trong trường hợp tài trợ hoặc nền tảng, nó có thể sẽ được tài trợ cho tất cả hoặc một phần hoạt động của tổ chức giáo dục hoặc tổ chức phi lợi nhuận. Trong trường hợp hưởng lương hưu, mục tiêu sẽ là cung cấp lợi ích cho những người thụ hưởng kế hoạch hưu trí và đáp ứng các yêu cầu tài trợ chuyên gia tính toán.
Sẽ có tiêu chí cho phần, giám sát và thay thế các khoản đầu tư. Phân bổ tài sản mục tiêu nên được đưa vào cũng như tỷ lệ lợi nhuận mục tiêu. Đối với các khoản tài trợ và nền tảng nên có ngôn ngữ liên quan đến mức mục tiêu để rút tiền hàng năm. Trong một số trường hợp, có thể có những hạn chế được liệt kê như các khu vực có sẵn để đầu tư. Ví dụ, một tổ chức Công giáo có thể muốn không đầu tư vào các công ty bán sản phẩm kiểm soát sinh sản.
Cần phải có các tiêu chí giám sát cho các khoản đầu tư và lợi nhuận của danh mục đầu tư dựa trên điểm chuẩn đã được thống nhất. IPS và quy trình đầu tư được phác thảo cung cấp một mức độ bảo vệ ủy thác cho các nhà tài trợ kế hoạch hưu trí và các ủy ban đầu tư của các khoản tài trợ, nền tảng và phi lợi nhuận khác.
Điểm mấu chốt
Báo cáo chính sách đầu tư là một công cụ tuyệt vời cho các cố vấn tài chính để tạo lộ trình, kế hoạch trò chơi nếu bạn muốn, để quản lý danh mục đầu tư của khách hàng. Mặc dù định dạng có thể thay đổi một chút, IPS cũng có thể áp dụng tương tự cho các khách hàng cá nhân, các nhà tài trợ kế hoạch 401 (k) và các khách hàng tổ chức khác như kế hoạch hưu trí, nền tảng và tài trợ.
