Chứng khoán ngân hàng đã nóng trong năm qua, với các ngân hàng như JPMorgan Chase & Co. (JPM) tăng hơn 26%. Tuy nhiên, tất cả đều không tốt, bởi vì, JPMorgan, Bank of America Corp (BAC) và Citigroup Inc. (C) đã giảm từ 9% trở lên và có thể giảm 8% dựa trên phân tích kỹ thuật đến 15%.
Chỉ vài tuần trước, các ngân hàng dường như đã tăng giá cao hơn nữa. Nhưng, lãi suất giảm, tăng trưởng thu nhập giảm tốc và kỹ thuật yếu đe dọa sự gia tăng đó. Chỉ số Ngân hàng KBW Nasdaq dựa trên một xu hướng tăng kỹ thuật lớn đã có từ đầu năm 2016, và nếu thất bại đó sẽ là một dấu hiệu khủng khiếp cho nhóm trong tương lai.
Chỉ số ngân hàng KBW
Biểu đồ Chỉ số Ngân hàng KBW có vẻ yếu về mặt kỹ thuật. Mức 104, 50 là một mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng. Nếu chỉ số giảm xuống dưới mức hỗ trợ và xu hướng tăng, nó sẽ kích hoạt bán tháo mạnh và giảm xuống khoảng 97, giảm khoảng 8, 5%, từ mức giá hiện tại khoảng 106. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là cũng vào khoảng 34 và đang có xu hướng thấp hơn, cho thấy giá có thể còn giảm hơn nữa, cho đến khi đạt được điều kiện bán quá mức, với mức đọc giảm xuống dưới 30.
JP Morgan
JPMorgan đang ở trong tình trạng tương tự như chỉ số rộng hơn và phải đối mặt với sự sụt giảm khoảng 11% giảm xuống khoảng 95, 3 đô la so với giá hiện tại khoảng 107 đô la, nếu cổ phiếu của cổ phiếu giảm xuống dưới mức hỗ trợ và xu hướng tăng ở mức 106, 5 đô la. Chỉ số RSI cho JPMorgan cho thấy việc bán có thể không được thực hiện, với chỉ đọc 34.
Ngân hàng Mỹ, Citigroup
Bank of America có thể thấy cổ phiếu của mình giảm tới 11%, nếu nó thất bại ở mức tăng và mức hỗ trợ quanh mức 29 đô la, khoảng 26 đô la. Trong khi đó, Citigroup phải đối mặt với việc giảm khoảng 8% xuống còn khoảng 61 đô la, từ mức giá hiện tại là 66, 35 đô la, nếu nó giảm xuống dưới mức hỗ trợ ở mức 65, 90 đô la.
Nguyên tắc cơ bản yếu
Các yếu tố cơ bản cũng đang làm khổ các ngân hàng, chẳng hạn như tăng trưởng thu nhập giảm tốc trong năm tới. JPMorgan được dự báo sẽ có mức tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2018 là 31%, chậm chỉ còn 7, 8% trong năm 2019, trong khi Bank of America được nhìn thấy chậm lại từ 40% đến 13, 6%. Trong lịch sử, ba ngân hàng lớn đều giao dịch ở mức giá cao nhất với giá trị sổ sách hữu hình kể từ năm 2010.
Ngoài ra, sự gia tăng của các ngân hàng trong hai năm qua được cho là do môi trường lãi suất tăng. Nhưng sự chênh lệch về lãi suất Kho bạc, chẳng hạn như 10 năm trừ đi 2 năm, đã ký hợp đồng chỉ còn 45 bps. Ngoài ra, lợi tức của Kho bạc 10 năm đã giảm đáng kể từ 3, 11% xuống còn khoảng 2, 82%, giảm gần 30 bps kể từ ngày 17 tháng 5, khiến bức tranh lãi suất tăng cao bị nghi ngờ.
Không có nghi ngờ rằng cổ phiếu của các ngân hàng đảo ngược một cách đáng kể trong vài tuần qua. Bây giờ họ đang ở ngưỡng cửa đối mặt với những mất mát thậm chí còn dốc hơn. Những ngày sắp tới sẽ được nói.
