Một trong những điều đầu tiên mà hầu hết các nhà đầu tư mới học được là cổ phiếu cổ tức là một lựa chọn khôn ngoan. Thường được coi là một lựa chọn an toàn hơn so với cổ phiếu tăng trưởng hoặc các cổ phiếu khác không trả cổ tức, cổ phiếu cổ tức chiếm một vài điểm trong danh mục đầu tư mới nhất của các nhà đầu tư mới. Tuy nhiên, cổ phiếu không phải là tất cả các lựa chọn an toàn, buồn ngủ mà chúng ta đã tin tưởng. Giống như tất cả các khoản đầu tư, cổ phiếu cổ tức có đủ hình dạng và màu sắc, và điều quan trọng là không sơn chúng bằng bàn chải rộng.
Dưới đây là ba quan niệm sai lầm lớn nhất về cổ phiếu. Hiểu chúng sẽ giúp bạn chọn cổ phiếu tốt hơn.
Năng suất cao là vua
Quan niệm sai lầm lớn nhất về cổ phiếu cổ tức là lợi suất cao luôn là một điều tốt. Nhiều nhà đầu tư cổ tức chỉ cần chọn một bộ sưu tập cổ phiếu trả cổ tức cao nhất và hy vọng điều tốt nhất. Vì nhiều lý do, đây không phải lúc nào cũng là một ý tưởng tốt.
Ví dụ, hãy xem danh sách cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng của SureDividend. Khi bạn sàng lọc danh sách này bởi các công ty có tỷ suất cổ tức cao nhất, những tên tuổi hàng đầu không phải lúc nào cũng là những người hoạt động hàng đầu trên cơ sở hoàn trả. Tính đến ngày 17 tháng 10 năm 2018, Corus Entertainment là công ty có tỷ lệ cổ tức hàng đầu với tỷ lệ cổ tức 26, 9%, tuy nhiên, nó có tổng lợi nhuận hàng năm là -1, 81% và tổng lợi nhuận hàng năm trong ba năm là -18, 54%. Vì vậy, tổng lợi nhuận luôn luôn quan trọng. (Xem thêm 3 cổ phiếu tốt nhất trả cổ tức hàng tháng). Hãy nhớ rằng, cổ tức là tỷ lệ phần trăm lợi nhuận của một doanh nghiệp mà họ đang trả cho chủ sở hữu (cổ đông) dưới dạng tiền mặt cũng được trích dẫn là tỷ lệ xuất chi của nó. Bất kỳ khoản tiền nào được chi trả trong cổ tức đều không được tái đầu tư vào doanh nghiệp. Nếu một doanh nghiệp trả cho cổ đông tỷ lệ phần trăm lợi nhuận quá cao, đó có thể là một dấu hiệu cho thấy họ có rất ít cơ hội để phát triển bằng cách tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh của mình và công ty có thể không có nhiều mặt trái. Do đó, tỷ lệ chi trả cổ tức, đo lường tỷ lệ phần trăm lợi nhuận mà công ty trả cho các cổ đông, là một thước đo quan trọng để xem vì đó là dấu hiệu cho thấy người trả cổ tức vẫn có thể linh hoạt tái đầu tư và phát triển kinh doanh. Một số lĩnh vực của thị trường có một tiêu chuẩn cho các khoản thanh toán cao và nó cũng là một phần của cấu trúc doanh nghiệp của ngành. Tín thác đầu tư bất động sản và quan hệ đối tác hạn chế là hai ví dụ. Các công ty này có tỷ lệ xuất chi cao và tỷ suất cổ tức cao vì nó ăn sâu vào cấu trúc của họ. (Để biết thêm, hãy xem: Cách sử dụng Chiến lược nắm bắt cổ tức .)
5 quan niệm sai lầm phổ biến về cổ tức
Cổ phiếu cổ tức luôn nhàm chán
Đương nhiên, khi nói đến những người trả cổ tức cao, hầu hết chúng ta đều nghĩ đến các công ty tiện ích và các doanh nghiệp tăng trưởng chậm khác. Những doanh nghiệp này đến với tâm trí đầu tiên, bởi vì các nhà đầu tư quá thường tập trung vào các cổ phiếu có năng suất cao nhất. Nếu bạn hạ thấp tầm quan trọng của lợi suất, cổ phiếu cổ tức có thể trở nên thú vị hơn nhiều.
Một số đặc điểm tốt nhất mà cổ phiếu có thể có là thông báo về cổ tức mới, số liệu tăng trưởng cổ tức cao trong những năm gần đây hoặc khả năng cam kết nhiều hơn và tăng cổ tức (ngay cả khi lợi suất hiện tại thấp). Bất kỳ thông báo nào trong số này có thể là sự phát triển rất thú vị có thể làm tăng giá cổ phiếu và mang lại tổng lợi nhuận cao hơn. Chắc chắn, cố gắng dự đoán cổ tức của quản lý và liệu một cổ phiếu cổ tức sẽ tăng trong tương lai là không dễ dàng, nhưng có một số chỉ số.
- Linh hoạt tài chính. Nếu một cổ phiếu có tỷ lệ chi trả cổ tức thấp nhưng nó đang tạo ra dòng tiền tự do cao, rõ ràng nó có chỗ để tăng cổ tức. Capex thấp và mức nợ cũng là lý tưởng. Mặt khác, nếu một công ty đang vay nợ để duy trì cổ tức, đó không phải là một dấu hiệu tốt. Tăng trưởng hữu cơ. Tăng trưởng thu nhập là một chỉ số nhưng hãy chú ý đến dòng tiền và doanh thu. Nếu một công ty đang phát triển hữu cơ (tức là tăng lưu lượng chân, doanh số, tỷ suất lợi nhuận), thì đó chỉ có thể là vấn đề thời gian trước khi cổ tức được tăng lên. Tuy nhiên, nếu tăng trưởng của một công ty đến từ các khoản đầu tư rủi ro cao hoặc mở rộng quốc tế thì cổ tức có thể ít chắc chắn hơn.
Cổ tức luôn luôn an toàn
Cổ phiếu cổ tức được biết đến là đầu tư an toàn, đáng tin cậy. Nhiều người trong số họ là những công ty có giá trị hàng đầu. Các quý tộc cổ tức cũng tạo thành một danh sách các công ty đã tăng cổ tức hàng năm trong 25 năm qua và đây thường được coi là các công ty an toàn. Khi bạn tìm kiếm trong S & P 100, nơi cung cấp danh sách các công ty lớn nhất và thành lập nhất ở Mỹ, bạn cũng sẽ tìm thấy rất nhiều người trả cổ tức an toàn và đang phát triển.
Tuy nhiên, chỉ vì một công ty sản xuất cổ tức không phải lúc nào cũng đặt cược an toàn. Ban quản lý có thể sử dụng cổ tức để xoa dịu các nhà đầu tư nản lòng khi cổ phiếu không biến động và nhiều công ty đã được biết đến vì điều này. Do đó, để tránh bẫy cổ tức, điều tối quan trọng là ít nhất phải xem xét cách quản lý sử dụng cổ tức trong chiến lược công ty. Cổ tức là giải thưởng an ủi cho các nhà đầu tư vì thiếu tăng trưởng hầu như luôn là những ý tưởng tồi. Trong năm 2008, nhiều lợi tức cổ tức của cổ phiếu tài chính đã được đẩy lên cao một cách giả tạo do giá cổ phiếu giảm. Trong một khoảnh khắc, những khoản lãi cổ tức đó có vẻ hấp dẫn, nhưng khi khủng hoảng tài chính ngày càng sâu sắc và lợi nhuận sụt giảm, nhiều chương trình cổ tức đã bị cắt hoàn toàn. Việc cắt giảm đột ngột chương trình cổ tức thường khiến cổ phiếu cổ phiếu sụt giảm, như trường hợp của rất nhiều cổ phiếu ngân hàng trong năm 2008.
Điểm mấu chốt
Cuối cùng, các nhà đầu tư được phục vụ tốt nhất bằng cách nhìn xa hơn tỷ suất cổ tức ở một vài yếu tố chính có thể giúp ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của họ. Lợi tức cổ tức kết hợp với tổng lợi nhuận có thể là một yếu tố hàng đầu vì cổ tức thường được tính vào để cải thiện tổng lợi nhuận của một khoản đầu tư. Chỉ nhìn vào những người trả cổ tức an toàn cũng có thể thu hẹp đáng kể vũ trụ của các khoản đầu tư cổ tức. Nhiều cổ phiếu cổ tức là an toàn và đã tạo ra cổ tức hàng năm trong hơn 25 năm, nhưng cũng có nhiều công ty nổi lên trong không gian cổ tức có thể là tuyệt vời để xác định khi họ bắt đầu đột nhập vì đó có thể là một dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp của họ mạnh hay thực chất ổn định lâu dài, làm cho chúng bổ sung danh mục đầu tư tuyệt vời.
