Các cổ phiếu của nhà sản xuất chip có thể tăng hơn nữa dựa trên dữ liệu hóa đơn mới nhất của Bắc Mỹ trong tháng 1, tăng 27, 2% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng ổn định xảy ra ngay cả khi các cổ phiếu chip bị tắc nghẽn trong đợt hạ giá thị trường mới nhất, chứng kiến các cổ phiếu như Intel Corp (INTC) giảm gần 15%. Nhưng với một tháng hóa đơn mạnh mẽ khác, lĩnh vực này dường như vẫn cực kỳ nóng.
Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Qorvo Inc. (QRVO), Micron Technology Inc. (MU) và Nvidia Corp (NVDA) đã tăng mạnh sau mỗi báo cáo hướng dẫn mạnh mẽ hàng quý. Dữ liệu hóa đơn tháng 1 rõ ràng xác nhận các ước tính mạnh mẽ mà một số công ty trong lĩnh vực này đã dự kiến.
Xu hướng trong lịch sử dường như cũng đang thay đổi, và với sự tăng trưởng ổn định kể từ năm 2011, chu kỳ bùng nổ / phá sản mà khu vực được biết đến có thể dần dần kết thúc. Và điều đó có thể dẫn đến mở rộng nhiều hơn nữa.
Billings mạnh
Dữ liệu thanh toán từ tháng 1 cho thấy tăng trưởng kể từ tháng 10 năm 2017 đã tăng tốc trở lại, sau gần 10 tháng chậm lại. Trung bình hóa đơn 3 tháng là 2, 364 tỷ đô la, tăng gần 17% so với mức thấp của tháng 10 là 2, 019 tỷ đô la. Đó là một sự tăng trưởng đáng kể trong một khoảng thời gian tương đối ngắn.
Tương quan chặt chẽ với ngành
Trung bình hóa đơn 3 tháng ở mức 2, 364 tỷ đô la và đang tiến gần đến mức chưa từng thấy kể từ tháng 10 năm 2000, khi mức trung bình 3 tháng đạt 2, 573 tỷ đô la.
Có mối tương quan chặt chẽ giữa việc thanh toán hóa đơn và hiệu suất của ngành bán dẫn trong thị trường chứng khoán. Kể từ tháng 5 năm 1994, sử dụng Chỉ số bán dẫn PHLX, mối tương quan đứng ở mức 0, 70, khiến cho việc thanh toán và chỉ số Bán dẫn có tương quan cao. Nếu hóa đơn tiếp tục tăng, có khả năng ngành bán dẫn cũng sẽ tiếp tục tăng.
Trường hợp cho mở rộng nhiều
Dữ liệu cũng cho thấy lý do tại sao các nhà sản xuất chip dường như cũng giao dịch ở mức giá rẻ khi so sánh với thị trường rộng lớn hơn, do tính chất bùng nổ / phá sản của nhóm. Nhưng trong những năm gần đây, xu hướng đó dường như đang thay đổi, với sự sụt giảm trong các hóa đơn nông cạn hơn, trong khi sự bùng nổ chưa đạt đến độ cao tương tự.
Giảm giá
Có thể là nếu các chu kỳ trở nên dễ dự đoán hơn và ít xảy ra kịch bản bùng nổ / phá sản hơn, thì các nhà đầu tư có thể bắt đầu định giá nhóm khác nhau. Intel đã giao dịch đáng chú ý với bội số thu nhập dưới thị trường kể từ đầu những năm 1990, ngoại trừ chỉ một vài năm, điều này có thể được quy cho sự khó lường của các chu kỳ.
Có thể còn quá sớm để bắt đầu gán bội số cao hơn cho nhóm, nhưng có một điều có vẻ rõ ràng: miễn là hóa đơn vẫn mạnh và có thể tiếp tục tăng, nhóm có thể sẽ làm rất tốt.
