Cổ phiếu của General Electric Co (GE) năm nay đã tăng cao tới 75% so với mức thấp trong tháng 12 do số lượng các nhà phân tích và nhà đầu tư đang tăng trưởng tích cực hơn về triển vọng của công ty dưới thời CEO mới kể từ tháng 10, H. Lawrence Culp, Jr.
Tuy nhiên, phần lớn Phố Wall vẫn còn hoài nghi sâu sắc về triển vọng của GE, được minh họa bằng mức giảm 10% của cổ phiếu trong tuần qua, một phần của nó được thúc đẩy bởi các báo cáo được công bố trên Barron rằng thu nhập có thể bị thổi phồng trong đơn vị cho thuê máy bay của công ty. Sự suy giảm đó đã làm giảm mức tăng của GE kể từ mức thấp trong tháng 12 xuống còn hơn 50%. Vào thứ ba, Giám đốc điều hành Larry Culp nói với các nhà đầu tư rằng 'dòng tiền tự do công nghiệp' của GE, sẽ âm trong năm 2019, sau khi tạo ra 4, 5 tỷ đô la vào năm 2018. Cổ phiếu giảm 4, 7% trên tin tức.
Chủ nghĩa hoài nghi sâu sắc về GE
Đó là ngắn hạn. Điều tồi tệ hơn là các nhà phân tích không lạc quan, công ty sẽ thấy nhiều cải thiện trong năm 2019 dựa trên ước tính đồng thuận. Trong năm nay, các nhà phân tích thấy thu nhập tăng hơn 10% so với kết quả ảm đạm của năm 2018, trong khi doanh thu được dự báo sẽ giảm 6%.
Một sự sụt giảm trong thu nhập
Cách đây không lâu, vào năm 2017, các nhà phân tích đã dự báo GE sẽ kiếm được hơn 2 đô la mỗi cổ phiếu trong năm nay. Đó là trong một thời gian khác nhau và dưới sự lãnh đạo khác nhau. Bây giờ các nhà phân tích dự báo thu nhập chỉ 0, 72 đô la mỗi cổ phiếu, giảm 65% so với mức cao nhất năm 2017. Ngoài ra, những ước tính thu nhập đó đã giảm 17% kể từ đầu năm 2019. Không chỉ là ước tính thu nhập đã giảm. Ước tính doanh thu đã giảm 4% xuống còn 114, 71 tỷ USD trong năm nay.
Bán tài sản
Một phần lý do khiến doanh thu và thu nhập giảm đáng kể là do hàng loạt doanh thu tài sản của công ty, chẳng hạn như việc bán 21 tỷ đô la doanh nghiệp công nghệ sinh học gần đây cho Danaher Corp (DHR). CEO Culp đang thực hiện các bước lớn để loại bỏ bảng cân đối kế toán, vốn chứa 100 tỷ đô la nợ dài hạn và gần 34 tỷ đô la nợ lương hưu.
Khi nói đến cổ phiếu của GE, các giao dịch quyền chọn và biểu đồ kỹ thuật đưa ra những quan điểm trái ngược đáng kể về tương lai của GE. Các tùy chọn là giảm trong khi các biểu đồ kỹ thuật đang tăng quá mức.
Tùy chọn Dự án Phạm vi không chắc chắn
Các giao dịch quyền chọn dự kiến cảm giác không chắc chắn về hướng đi của cổ phiếu GE vào năm 2019. Không chắc chắn rằng chiến lược quyền chọn dài hạn cho thấy rằng vốn chủ sở hữu tăng hoặc giảm tới 32% so với giá thực hiện 10 đô la khi hết hạn quyền chọn vào ngày 17 tháng 1, 2020. Nó sẽ đặt cổ phiếu trong phạm vi giao dịch là $ 6, 85 và $ 13, 15 vào ngày hết hạn.
Tuy nhiên, số lượng cược tại mức giá đình công $ 10 là rất nhỏ với chỉ 1.600 hợp đồng cuộc gọi mở tăng giá chỉ với 3.600 hợp đồng mở đặt giảm giá. Số tiền thậm chí còn nhỏ hơn với các cuộc gọi có giá trị dưới 300.000 đô la và các giao dịch có giá trị khoảng 450.000 đô la. Nó sẽ gợi ý rằng các nhà giao dịch ít tin tưởng vào hướng đi của cổ phiếu GE và không sẵn sàng đặt cược lớn.
Biểu đồ kỹ thuật cung cấp Bulls Hope
Ngược lại, các biểu đồ kỹ thuật tăng giá bất thường và dự báo cổ phiếu tăng theo xu hướng giảm kỹ thuật, một trong số đó đã có từ tháng 5 năm 2018. Nếu cổ phiếu tăng lên trên xu hướng giảm đó, nó có thể kích hoạt một đột phá có thể khiến cổ phiếu tăng cao hơn $ 12, 50 và có lẽ cao đến $ 14, 25. Đó là hai mức kháng cự kỹ thuật tiếp theo cho cổ phiếu.
Ngoài ra, chỉ số sức mạnh tương đối đang có xu hướng tăng cao trong những tuần gần đây, cho thấy đà tăng đang di chuyển vào cổ phiếu. Tuy nhiên, chỉ báo RSI đang tiến gần đến mức quá mua ở mức gần 70 và điều đó cho thấy rằng cổ phiếu có thể giảm xuống trong ngắn hạn trước khi tăng dài hạn.
Cái gì tiếp theo
Bất chấp sự lạc quan đó, CEO Culp và GE phải vượt qua sự bi quan lan tràn xuất phát từ sự sụp đổ của những gì từng là một trong những công ty blue chip đáng kính nhất của Phố Wall. Cổ phiếu của hãng đã giảm gần hai phần ba so với mức cao nhất trong năm năm của họ, gây thiệt hại hàng chục tỷ đô la cho các nhà đầu tư. Năm 2019 là khi Culp sẽ có cơ hội định vị GE để phục hồi. Nhưng ngay cả với điều đó, có thể mất nhiều năm để GE xoay quanh hoạt động, giá cổ phiếu và lấy lại niềm tin đã mất trên Phố Wall.
