Cổ phiếu của JPMorgan Chase & Co. (JPM) đang vượt trội so với thị trường bằng một biên độ rộng cho đến năm 2018, và nên sẵn sàng để đạt được nhiều lợi nhuận hơn, báo cáo của tờ Wall Street. Ngân hàng lớn nhất của Mỹ bằng tài sản đang cho thấy sự cải thiện mạnh mẽ theo bốn chiều chính, báo cáo của Tạp chí. Đối với năm 2018, đến hết ngày 28 tháng 2, cổ phiếu của JPMorgan Chase đã tăng 8, 6%, so với mức tăng 1, 5% cho Chỉ số S & P 500 (SPX). Trong năm 2017, cổ phiếu của ngân hàng đã đánh bại chỉ số rộng hơn từ 26, 8% đến 19, 4%, trên mỗi dữ liệu đóng được điều chỉnh theo báo cáo của Yahoo Finance.
Nhà phân tích ngân hàng được theo dõi rộng rãi Dick Bove thuộc nhóm dọc là một trong số những người rất lạc quan về lĩnh vực ngân hàng nói chung. Ông tin rằng các ngân hàng đang bước vào kỷ nguyên vàng có thể kéo dài hàng thập kỷ. Cải cách thuế, cải cách quy định, khả năng tăng lãi suất dài hạn và tiến bộ công nghệ là những yếu tố chính đằng sau phân tích của ông. (Để biết thêm, xem thêm: 4 lý do Cổ phiếu ngân hàng sẽ tăng dài hạn: Bove .)
Mục tiêu hiệu suất tăng
Theo Tạp chí, JPMorgan Chase đã tăng mục tiêu hoàn vốn cho vốn chủ sở hữu chung hữu hình từ 15% lên 17%, sẽ đạt được trong trung hạn hai hoặc ba năm tới. Ngân hàng trích dẫn cải cách thuế là một yếu tố thúc đẩy. Susan Katzke, một nhà phân tích của Credit Suisse AG, chỉ ra rằng có thể hoàn vốn 18%, Tạp chí cho biết thêm.
Trong cùng một khung thời gian, các dự án của JPMorgan Chase có thu nhập trước thuế sẽ tăng từ 40 tỷ đô la trong năm 2017 lên khoảng từ 44 tỷ đến 47 tỷ đô la, theo Tạp chí. Trong khi đó, ngân hàng kỳ vọng rằng cải cách quy định sẽ cho phép tỷ lệ vốn của nó giảm từ 12, 1% hiện nay xuống còn từ 11% đến 12% trong trung hạn. Vốn được giải phóng bởi các nhà quản lý sẽ có sẵn để phân phối cho các cổ đông dưới hình thức tăng cổ tức và mua lại cổ phần. Ngân hàng chỉ ra rằng họ thấy giá trị khi tiếp tục mua cổ phiếu của chính mình, trên một bài báo khác của Tạp chí. (Để biết thêm, xem thêm: 10 ngân hàng có khoản thanh toán cổ tức tăng vọt .)
Báo cáo chính thứ tư mà ngân hàng thấy sự cải thiện là doanh thu giao dịch, mà họ dự kiến sẽ đạt mức tăng phần trăm trong "các chữ số từ trung bình đến cao" trong quý đầu tiên, so với cùng kỳ năm ngoái, Tạp chí báo cáo. Hơn nữa, JPMorgan Chase cũng chỉ ra rằng cả bốn ngành kinh doanh chính của họ đã tăng các mục tiêu trung hạn, dựa trên cả cải cách thuế và tăng trưởng. Các đơn vị này, theo Tạp chí: ngân hàng tiêu dùng; ngân hàng doanh nghiệp và đầu tư; ngân hàng thương mại; và quản lý tài sản và quản lý tài sản.
Một báo cáo tích cực khác, Tạp chí báo cáo, là sự tăng trưởng 8% của ngân hàng trong số dư cho vay thương mại và công nghiệp trong năm 2017, so với 1% cho tất cả các ngân hàng thương mại Hoa Kỳ. Ngoài ra, JPMorgan Chase có kế hoạch mạnh mẽ để tăng thị phần bằng cách thêm 400 chi nhánh mới trong năm năm tới, tiến vào 15 đến 20 thị trường mới trong quá trình này.
"Sự không chắc chắn đáng kể"
Để chắc chắn, vẫn còn một số vấn đề cần quan tâm. Trong buổi giới thiệu ngày 27 tháng 2 của nhà đầu tư như được Tạp chí, JPMorgan Chase cảnh báo rằng có "sự không chắc chắn đáng kể xung quanh việc động lực cạnh tranh phát triển như thế nào".
Giám đốc điều hành Jamie Dimon, trong khi đó, chỉ ra rằng ông lo lắng về "chính sách công xấu" và các vấn đề địa chính trị "sẽ khiến chúng tôi mất cảnh giác nhất", Tạp chí cho biết thêm. (Để biết thêm, xem thêm: 5 Rủi ro toàn cầu có thể đóng góp cổ phiếu trong năm 2018. )
Một lưu ý giảm giá đã được nghe trong bài báo Tạp chí thứ hai đó. Bất chấp những dự báo lạc quan được đưa ra vào ngày đầu tư của mình, giá cổ phiếu JPMorgan Chase phần lớn không thay đổi trong ngày hôm đó. Với mức giá gấp 2, 24 lần giá trị sổ sách hữu hình, tăng từ 1, 8 lần một năm trước, Tạp chí nhận xét rằng cổ phiếu có thể được định giá phong phú cho lợi nhuận 17% trên vốn chủ sở hữu chung hữu hình. Ngoài ra, các dự án ngân hàng rằng thu nhập lãi ròng của nó sẽ tăng trong năm 2018, một phần dựa trên giả định rằng lãi suất thấp trả cho người gửi tiền sẽ tăng chậm. Cho rằng các đối thủ như Goldman Sachs Group Inc. (GS) và American Express Co. (AXP) đang đưa ra mức giá cao hơn đáng kể, Tạp chí hy vọng rằng "ngân hàng có thể phải trả tiền để giữ khách hàng".
