Nhiều năm trước, các nhà môi giới vô đạo đức tham gia vào một chiến thuật bán hàng nhếch nhác. Họ sẽ khuyên khách hàng của họ mua cổ phiếu trong một cổ phiếu cụ thể sắp chia cổ tức. Họ đã mua cổ phiếu cho khách hàng của họ ngay trước khi cổ tức được trả và bán lại ngay sau đó.
Về lý thuyết, điều này có vẻ giống như một chiến lược đầu tư đúng đắn, nhưng nó là một kẻ thua cuộc. Người mua sẽ nhận được cổ tức, nhưng vào thời điểm cổ phiếu được bán, nó sẽ giảm giá trị theo số tiền cổ tức. Người môi giới đã nhận được hoa hồng và người mua có thể hòa vốn, trừ tiền hoa hồng.
Tại sao giá cổ phiếu giảm ngay sau khi trả cổ tức? Bởi vì đó là cách thị trường hoạt động.
Chìa khóa chính
- Khi cổ tức bằng cổ phiếu được trả, giá cổ phiếu ngay lập tức giảm theo một lượng tương ứng. Thị trường điều chỉnh hiệu quả giá cổ phiếu để phản ánh giá trị thấp hơn của công ty, có thể xóa sạch mọi khoản lãi mà người mua ngắn hạn tìm kiếm. Ngoài ra, người mua nợ thuế trên những khoản cổ tức đó.
Hiệu ứng cổ tức
Cổ tức là sự phân phối một phần thu nhập của công ty trả cho một nhóm cổ đông dưới dạng tiền mặt, cổ phiếu hoặc tài sản khác. Nó là một phần lợi nhuận của công ty và phần thưởng cho các nhà đầu tư của nó.
Đối với nhiều nhà đầu tư, cổ tức là điểm sở hữu cổ phiếu. Họ dự định nắm giữ cổ phiếu dài hạn và cổ tức là một phần bổ sung cho thu nhập của họ.
Cổ tức phải được báo cáo là thu nhập chịu thuế.
Cổ tức cũng là một dấu hiệu cho thấy công ty đang hoạt động tốt. Nó có lợi nhuận để chia sẻ. Trên thực tế, nó có nhiều tiền hơn mức cần thiết và nó có thể đủ khả năng để chia sẻ nó với các bên liên quan. Đó là lý do tại sao giá cổ phiếu có thể tăng ngay sau khi cổ tức được công bố.
Tuy nhiên, vào ngày giao dịch không hưởng quyền, giá trị cổ phiếu chắc chắn sẽ giảm. Giá trị của cổ phiếu sẽ giảm một khoản tiền tương ứng với tổng số tiền trả cổ tức. Giá thị trường đã được điều chỉnh để tính cho doanh thu đã bị xóa khỏi sổ sách của nó.
Tất nhiên, sự mất mát này không phải là vĩnh viễn. Cổ tức đã được hạch toán, cổ phiếu và công ty sẽ tiến lên phía trước, tốt hơn hoặc xấu hơn.
Các cổ đông dài hạn không ngạc nhiên và trên thực tế, không bị ảnh hưởng. Kiểm tra cổ tức họ vừa nhận được bù cho sự mất mát về giá trị thị trường của cổ phiếu của họ.
Do đó, mua một cổ phiếu trước khi trả cổ tức và bán sau khi nhận được nó là một việc vô nghĩa.
Tại sao các nhà đầu tư không mua cổ phiếu ngay trước ngày cổ tức và bán ngay sau đó?
Cổ tức và thuế
Để làm cho vấn đề tồi tệ hơn, cổ tức phải chịu thuế. Họ phải được tuyên bố là thu nhập chịu thuế trong tờ khai thuế thu nhập của năm sau.
Chờ đợi để mua cổ phiếu cho đến sau khi thanh toán cổ tức là một chiến lược tốt hơn bởi vì nó cho phép bạn mua cổ phiếu ở mức giá thấp hơn mà không phải chịu thuế cổ tức.
