Biến động giá trong thị trường quyền chọn là sự phản ánh của các quyết định mua hoặc bán được thực hiện bởi hàng triệu nhà giao dịch quyền chọn. Nhưng giá không phải là con số duy nhất mà một nhà giao dịch quyền chọn thành công để mắt tới. Khối lượng giao dịch hàng ngày và lãi suất mở cũng là những con số chính cần theo dõi khi lựa chọn giao dịch và hiểu hai con số này có thể giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
Khối lượng giao dịch hàng ngày
Khối lượng giao dịch là số lượng cổ phiếu hoặc hợp đồng được giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định. Khi nhìn vào cổ phiếu cơ bản của tùy chọn, khối lượng đó có thể cung cấp cho bạn cái nhìn sâu sắc về sức mạnh của biến động giá hiện tại. Khối lượng giao dịch trong các tùy chọn, giống như trong chứng khoán, là một chỉ số về sự quan tâm hiện tại.
Tuy nhiên, khối lượng giao dịch là tương đối. Nó cần phải được so sánh với khối lượng trung bình hàng ngày của chứng khoán cơ sở. Một sự thay đổi đáng kể về giá kèm theo khối lượng cao hơn bình thường là một dấu hiệu chắc chắn về tâm lý thị trường theo hướng thay đổi. Nhưng, một sự gia tăng lớn về giá kèm theo khối lượng giao dịch thấp không nhất thiết phải biểu thị sức mạnh. Trên thực tế, sự kết hợp đó có thể chỉ ra rằng một sự đảo ngược giá sẽ đến sớm.
Giao dịch quyền chọn: Khối lượng và lãi mở
Lãi suất mở
Lãi suất mở là số lượng hợp đồng đang hoạt động. Đây là một trong những trường dữ liệu trên hầu hết các báo giá tùy chọn hiển thị, cùng với giá thầu, hỏi giá, khối lượng và biến động ngụ ý. Tuy nhiên, nhiều nhà giao dịch quyền chọn bỏ qua các hợp đồng đang hoạt động, điều này có thể dẫn đến những hậu quả không lường trước được.
Lãi suất mở cho biết tổng số hợp đồng quyền chọn hiện đang tồn tại. Đây là những hợp đồng đã được giao dịch nhưng chưa được thanh lý bằng cách bù đắp giao dịch hoặc thực hiện hoặc chuyển nhượng.
Không giống như khối lượng giao dịch quyền chọn, lãi suất mở không được cập nhật trong ngày giao dịch.
Khi bạn mua hoặc bán một tùy chọn, giao dịch được nhập dưới dạng giao dịch mở hoặc đóng. Nếu bạn mua 10 cuộc gọi từ ABC, bạn đang mua các cuộc gọi để mở. (Mỗi cuộc gọi đại diện cho 100 cổ phiếu, do đó tổng cộng 1.000 cổ phiếu.) Giao dịch mua đó sẽ thêm 10 vào con số lãi suất mở. Nếu bạn muốn ra khỏi vị trí, bạn sẽ bán những lựa chọn tương tự để đóng. Lãi suất mở sau đó sẽ giảm 10.
Bán một tùy chọn cũng có thể thêm vào lãi suất mở. Nếu bạn sở hữu 1.000 cổ phiếu ABC và muốn thực hiện một cuộc gọi được bảo hiểm bằng cách bán 10 cuộc gọi, bạn sẽ tham gia bán hàng để mở. Vì nó là một giao dịch mở, nó sẽ thêm 10 vào lãi suất mở. Nếu sau này bạn muốn mua lại các tùy chọn, bạn sẽ nhập một giao dịch để mua để đóng. Lãi suất mở sau đó sẽ giảm 10.
Không phải tất cả các giao dịch được tính vào lãi suất mở. Ví dụ: nếu bạn đang mua 10 trong số các cuộc gọi ABC để mở và bạn được khớp với ai đó bán 10 cuộc gọi ABC để đóng, tổng số lãi suất mở sẽ không thay đổi.
Tại sao vấn đề quan tâm mở
Khi bạn đang xem xét tổng số tiền lãi mở của một quyền chọn, không có cách nào để biết liệu các tùy chọn đã được mua hay bán. Đó có lẽ là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch quyền chọn bỏ qua lợi ích mở hoàn toàn. Tuy nhiên, bạn không nên cho rằng không có thông tin quan trọng nào ở đó.
Một cách để sử dụng lãi suất mở là xem xét nó liên quan đến khối lượng hợp đồng được giao dịch. Khi khối lượng vượt quá lãi suất mở hiện tại vào một ngày nhất định, điều đó cho thấy rằng giao dịch trong tùy chọn đó đặc biệt cao vào ngày hôm đó.
Quan tâm mở cũng cung cấp cho bạn thông tin chính liên quan đến tính thanh khoản của một tùy chọn. Nếu không có sự quan tâm mở cho một lựa chọn, thì không có thị trường thứ cấp cho tùy chọn đó. Khi các tùy chọn có một sự quan tâm mở đáng kể, điều đó có nghĩa là có một số lượng lớn người mua và người bán ngoài kia. Một thị trường thứ cấp hoạt động làm tăng tỷ lệ nhận được các đơn đặt hàng tùy chọn được lấp đầy với giá tốt.
Tất cả những thứ khác đều bằng nhau, lãi suất mở càng lớn, càng dễ dàng giao dịch tùy chọn đó với mức chênh lệch hợp lý giữa giá thầu và yêu cầu.
Ví dụ: giả sử bạn xem các tùy chọn trên Apple Inc. và thấy lãi suất mở là 12.000. Điều này cho thấy thị trường trong các tùy chọn của Apple đang hoạt động và có thể có rất nhiều nhà đầu tư trên thị trường muốn giao dịch. Giá thầu của tùy chọn là $ 1 và giá chào bán của tùy chọn là $ 1, 05. Do đó, có khả năng bạn có thể mua một hợp đồng tùy chọn cuộc gọi ở mức giá giữa thị trường.
Mặt khác, giả sử lãi suất mở là 1. Điều này cho thấy có rất ít sự quan tâm mở đối với các tùy chọn cuộc gọi đó và không có thị trường thứ cấp vì có rất ít người mua và người bán quan tâm. Sẽ rất khó để nhập và thoát các tùy chọn đó với giá tốt.
Điểm mấu chốt
Giao dịch không xảy ra trong chân không. Các chỉ số cho bạn thấy những gì người tham gia thị trường khác đang làm có thể thông báo cho hệ thống giao dịch của bạn. Khối lượng giao dịch hàng ngày và lãi suất mở có thể được sử dụng để xác định các cơ hội giao dịch mà bạn có thể bỏ qua. Các chỉ báo này cũng hữu ích để đảm bảo các tùy chọn bạn giao dịch là thanh khoản, cho phép bạn dễ dàng nhập và thoát giao dịch ở mức giá tốt nhất có thể.
