Bạn có biết một nửa số lợn trên thế giới sống ở Trung Quốc? Rõ ràng, Tổng thống Trump đã làm và quyết định trút giận. Hãy để tôi giải thích…
Sáu ngày giao dịch trước, vào thứ Sáu, thị trường đóng cửa ở mức cao nhất mọi thời đại. Thật trùng hợp, các tiêu đề đang nóng lên về thông tin thuế của Trump và khoản lỗ $ 1, 17 tỷ của ông. Cuộc diễn tập này vì "mục đích thuế" kéo dài 9 năm từ 1985 đến 1994. Tại một số thời điểm, Trump tuyên bố thua lỗ nhiều hơn bất kỳ người nộp thuế cá nhân nào khác. Yêu anh hay ghét anh, đây là một chàng trai biết cách làm việc với hệ thống.
Đây là quan điểm của tôi: khi các ốc vít siết chặt vào Trump, anh ấy là một người làm lệch hướng chính. Cuối tuần trước, ông Trump phát hiện ra những vụ lừa đảo vì mất thuế lớn, Tổng chưởng lý Barr bị giữ trong sự khinh miệt, con trai ông bị trát hầu tòa và xem xét kỹ lưỡng về sự tha thứ của ông. Chèn một tweet viêm chiến tranh thương mại vào Chủ nhật, và bạn có được một sự thay đổi hoàn hảo của tập trung và bùng nổ, chúng tôi nhận được một phản ứng thị trường.
Định mức thị trường mới của chúng tôi (hiện tại) là thời kỳ biến động thấp, sau đó là biến động quá mức. Nó không hoàn hảo, nhưng Chỉ số biến động CBOE (VIX) có thể minh họa điểm này. Thông thường, khi các máng VIX, nó trùng với mức cao của thị trường. Khi VIX tăng đột biến, nó trùng khớp với thị trường giảm mạnh. Như thế này:
tiền.net
Vào ngày 18 tháng 4, VIX đạt mức thấp trong ngắn hạn là 12, 09. Mùa thu nhập đã tăng lên sự biến động, và sau đó tweet thương mại của Trump đã gửi VIX tăng vọt lên mức tăng ngày 7 tháng 5 là 19, 32. Bây giờ, đây là nơi các phương tiện truyền thông yêu thích để trở thành nhà thống kê. Đây là nơi bạn sẽ thấy một cái gì đó như thế này: "VIX tăng 60% khi thương mại lo lắng thị trường Roil! Tiêu đề của Snappy, phải không? Tôi tự làm.
Về mặt kỹ thuật, đó là sự thật, nhưng nó trùng khớp với mức giảm S & P là 3, 74% trong tuần. Điều đó thật xấu xí khi bị cô lập, nhưng S & P 500 đã đạt đỉnh ở mức tăng 25, 3% từ mức thấp ngày 24 tháng 12. Bây giờ nó ngồi cao hơn 22, 6% so với Giáng sinh. Một số hoàn trả là có thể tha thứ, đặc biệt là trong thu nhập bị kích động bởi hùng biện thương mại.
Factset
Lưu ý: đây là tuần đầu tiên bán hàng đàng hoàng kể từ tháng giêng. Nó thậm chí còn trên các lĩnh vực, và bán nhiều hơn số lượng mua nhiều hơn hai. Nếu thị trường không ở mức cao, điều này có thể gây rắc rối. Nhưng với rất nhiều cổ phiếu được mở rộng, việc phá vỡ mức thấp gần đây về bất kỳ sự tăng đột biến nào về khối lượng là không khó thực hiện.
www.mapsignals.com
Biểu đồ sau đây phá vỡ giao dịch mua và bán lớn mà chúng ta đang thấy trên thị trường theo vốn hóa thị trường.
www.mapsignals.com
Chủ tịch Trung Quốc Xi nói rằng thâm hụt thương mại là thấp nhất trong ba năm - và vâng, Trump đang nói rằng ông muốn tốt hơn. Nhưng tôi nghĩ cuộc chiến thương mại này là khoảng 5G. Nếu bạn muốn tải xuống nhanh qua mạng không dây, thì 4G sẽ không cắt. 5G sẽ mang lại tốc độ và mở ra sự thúc đẩy công nghệ tiếp theo cho thời đại thông tin.
Khi nói đến 5G, Hoa Kỳ muốn giành chiến thắng - hoặc ít nhất là có các điều khoản thương mại thuận lợi. Điều này có thể giải thích cho sự va chạm khủng khiếp trong phần mềm và chất bán dẫn kể từ Giáng sinh. Thị trường giả định một nghị quyết thương mại, và các nhà đầu tư chồng chất vào công nghệ sẽ có lợi nhất từ một thỏa thuận. Semis và phần mềm cho phép 5G được cả hai siêu cường ôm lấy nhau. Ngay cả Apple Inc. (AAPL) cũng trở thành một tín đồ khi họ dành sự khác biệt của mình với Qualcomm Incorporated (QCOM) để hợp tác cho sự ra mắt của 5G.
Vì vậy, tôi lo lắng về thị trường mới nhất này? Vâng, dữ liệu nói không được. Nó cũng nói với tôi để mua nhúng. Điều đầu tiên: Trump và Xi đều có thể muốn trông giống như người chiến thắng, nhưng cả hai đều không thể có quá nhiều niềm tự hào. Trump có một chiến dịch tái cử sớm. Anh ta không muốn bị coi là làm trật bánh nền kinh tế của chúng ta. Xi cần chúng tôi là đối tác thương mại để tránh gửi tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc vào một cái đuôi. Chúng ta cần nhau!
Tiếp theo, khi thị trường hoảng loạn, lãi suất giảm xuống khi vốn chạy vào trái phiếu. Trớ trêu thay, chứng khoán trở nên hấp dẫn hơn. Như tôi đã chỉ ra, cổ tức bị đánh thuế ở mức dài hạn 23, 8%, trong khi lãi trái phiếu bị đánh thuế như thu nhập thông thường: 40, 8%.
Tiếp theo, doanh thu và thu nhập là ngon ngọt! Fact set nói rằng, trong quý đầu tiên của năm 2019 (với 78% báo cáo S & P 500), 76% báo cáo những bất ngờ tích cực về thu nhập trên mỗi cổ phiếu và 60% báo cáo những bất ngờ về doanh thu tích cực. Tốc độ tăng trưởng doanh thu quý đầu tiên là 5, 2%.
Tiếp theo, thị trường giảm tiếp tục được mua. Đây là hành vi khác với những gì chúng ta thấy cuối năm ngoái. Nhìn vào hành động giá trong năm ngày của S & P 500:
Ngoài ra, mua lại cổ phiếu đang đá. Chỉ riêng quý đầu tiên của năm 2019 đã chứng kiến 227 tỷ đô la mua lại. Chúng ta sẽ thấy nhiều hơn khi mùa thu nhập giảm. Hãy nhớ rằng, khi một công ty thông báo mua lại, họ không phải mua, nhưng các công ty muốn làm như vậy khi giá giảm.
Cuối cùng, thị trường tăng cần thời gian để rút lui, tăng tốc và tăng sức mạnh. Đừng đưa vào những tin tức đáng sợ. Đây là một điểm tắc nghẽn rõ ràng được thúc đẩy bởi một tweet thương mại thu nhập trung bình. Nhưng các phương tiện truyền thông sẽ nắm bắt cơ hội để hâm mộ ngọn lửa vì họ biết rằng con người chúng ta không thể cưỡng lại cảm xúc qua logic. Nó không giống như khi chuyên gia bảo mật và nhà mật mã học Bruce Schneier nói: "Người dùng sẽ chọn những con lợn nhảy múa vì an ninh mọi lúc."
Điểm mấu chốt
Chúng tôi (Mapsignals) tiếp tục tăng giá cổ phiếu của Hoa Kỳ trong dài hạn và chúng tôi xem bất kỳ sự thoái lui nào là cơ hội mua. Cổ phiếu công nghệ và công nghiệp thấy sự mua bất thường nhất, làm cho các ngành tốt nhất trong lớp.
