Thông thường trong các phương tiện truyền thông tài chính, bạn sẽ nghe thấy mọi người tham chiếu đến các thời điểm cụ thể trong tuần, tháng hoặc năm thường cung cấp các điều kiện tăng hoặc giảm.
Một trong những thực tế lịch sử của thị trường chứng khoán là nó thường hoạt động kém nhất trong tháng 9. "Niên giám của nhà giao dịch chứng khoán" báo cáo rằng, trung bình, tháng 9 là tháng mà ba chỉ số hàng đầu của thị trường chứng khoán thường hoạt động kém nhất. Một số người đã đặt tên cho sự thả xuống hàng năm này là "Hiệu ứng tháng Chín".
Hiểu hiệu ứng tháng 9
Kể từ năm 1950, tháng 9 đã chứng kiến mức giảm trung bình của Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) là 0, 8%, trong khi S & P 500 đã giảm trung bình 0, 5% trong tháng 9. Kể từ khi Nasdaq được thành lập lần đầu tiên vào năm 1971, chỉ số tổng hợp của nó đã giảm trung bình 0, 5% trong giao dịch tháng Chín. Tất nhiên, đây chỉ là một trung bình được trưng bày trong nhiều năm và tháng 9 chắc chắn không phải là tháng tồi tệ nhất của giao dịch trên thị trường chứng khoán hàng năm.
Hiệu ứng tháng 9 là một sự bất thường của thị trường và không liên quan đến bất kỳ sự kiện hay tin tức cụ thể nào về thị trường. Trong những năm gần đây, hiệu quả đã tiêu tan. Trong 25 năm qua, đối với S & P 500, lợi nhuận trung bình hàng tháng trong tháng 9 là khoảng -0, 4%, trong khi lợi nhuận trung bình hàng tháng là dương. Ngoài ra, sự sụt giảm lớn thường xuyên đã không xảy ra vào tháng 9 như thường xảy ra trước năm 1990. Một lời giải thích là khi các nhà đầu tư đã phản ứng với định vị trước của ông EDMththat, bán cổ phiếu vào tháng 8.
Chìa khóa chính
- Kể từ năm 1950, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) trung bình giảm 0, 8%, trong khi S & P 500 đã giảm trung bình 0, 5% trong tháng 9. Hiệu ứng tháng 9 là sự bất thường của thị trường, không liên quan đến bất kỳ sự kiện thị trường cụ thể nào hoặc news. Hiệu ứng tháng 9 là một hiện tượng trên toàn thế giới; nó không chỉ ảnh hưởng đến thị trường Mỹ.
Giải thích cho hiệu ứng tháng 9
Hiệu ứng tháng 9 không chỉ giới hạn ở chứng khoán Mỹ mà còn gắn liền với các thị trường trên toàn thế giới. Một số nhà phân tích cho rằng tác động tiêu cực đến thị trường là do xu hướng hành vi theo mùa khi các nhà đầu tư thay đổi danh mục đầu tư vào cuối mùa hè để rút tiền.
Một lý do khác có thể là hầu hết các quỹ tương hỗ tiền mặt trong nắm giữ của họ để thu hoạch thất thu thuế. Một lý thuyết cụ thể khác chỉ ra thực tế là những tháng mùa hè thường có khối lượng giao dịch nhẹ, vì một số lượng lớn các nhà đầu tư thường dành thời gian nghỉ phép và không chủ động giao dịch danh mục đầu tư của họ trong thời gian ngừng hoạt động này.
Khi mùa thu bắt đầu và những nhà đầu tư nghỉ hè này trở lại làm việc, họ thoát khỏi những vị trí mà họ đã lên kế hoạch bán. Khi điều này xảy ra, thị trường trải nghiệm áp lực bán tăng lên và do đó, một sự suy giảm tổng thể.
Ngoài ra, nhiều quỹ tương hỗ trải qua năm tài chính của họ vào cuối tháng Chín. Trung bình, các nhà quản lý quỹ tương hỗ, thường bán các vị thế thua lỗ trước cuối năm, và xu hướng này là một lời giải thích khả dĩ khác cho hiệu suất kém của thị trường trong tháng Chín.
Để tìm hiểu thêm về các hiện tượng thị trường thú vị như thế này, hãy xem xét Hướng dẫn về sự cố thị trường lớn nhất của chúng tôi và "Giới thiệu về Tài chính hành vi".
