Mặc dù trong ngành công nghiệp dầu khí không phải là một cách đảm bảo để kiếm tiền, nhưng chắc chắn nó không gây hại. Nhưng là một nhà cung cấp phụ trợ? Đó là nơi mà một số người giàu có trung thực nhất và đáng tin cậy nhất nói dối.
Schlumberger NV (SLB) không thực sự bán dầu tại cửa hàng bán lẻ, nhưng họ chỉ làm mọi thứ dẫn đến điều đó. Công ty này chuyên về những gì ngành công nghiệp gọi là hoạt động của thượng nguồn, liên quan đến việc tìm kiếm dầu, khoan cho nó và vận hành các giếng. Nếu nó xảy ra trước khi vàng đen sẵn sàng cho đường ống, thì Schlumberger sẽ làm điều đó. Các công ty dầu khí được công nhận tốt hơn, Exxon Mobil Corp (XOM) và Royal Dutch Shell plc (RDS-A) của bạn, sẽ thuê Schlumberger thực hiện các nhiệm vụ trần tục như tìm ra các mũi khoan và nền tảng tiên tiến nào phù hợp nhất cho cày qua một chút đá hoặc cát đặc biệt thách thức. Nó có thể không phải là công việc quyến rũ, nhưng nó rất quan trọng đối với ngành dầu khí lớn hơn. Và cực kỳ, thù lao tuyệt vời. Máy cắt quay, máy kiểm tra sự hình thành lặp lại và máy dò xuyên tâm là mối quan tâm của một số ít người ngoài các kỹ sư dầu khí, nhưng những dụng cụ và chuyên môn của những người biết phải làm gì với họ góp phần rất lớn trong việc giữ cho Schlumberger luôn đen đủi. ( Để biết thêm thông tin về công ty, hãy xem: Cỗ máy kiếm tiền khổng lồ và đáng tin cậy của ExxonMobil và cách mà Chevron tìm thấy chính mình trên toàn cầu.)
Người khổng lồ ít được biết đến
Trong một doanh nghiệp có một số tên khét tiếng (ví dụ như Halliburton Co., Transocean Ltd.), Schlumberger đã cố gắng tránh xa các tiêu đề tin tức phi tài chính trong suốt 88 năm tồn tại. Và bằng cách mua lại và tăng trưởng tự nhiên, đã phát triển thành công ty lớn nhất của loại hình này - với vốn hóa thị trường trong khu vực lân cận 132 tỷ đô la. Công ty cũng đã trả cổ tức ổn định và phần lớn tăng kể từ năm 1957.
Schlumberger (đó là shlum-bear-zhay ' : những người sáng lập là người Pháp, không phải người Đức) đã chuyển cơ sở sang Hoa Kỳ trong vòng vài năm kể từ khi thành lập năm 1926 của công ty. Hiện có trụ sở tại Houston, Schlumberger có được phần lớn doanh thu của mình bên ngoài Hoa Kỳ và Vịnh Mexico. Toàn bộ 73% hoạt động kinh doanh của Schlumberger được thực hiện ở các thị trường khác. Bằng cách đi đến nơi có nguồn lực, Schlumberger hoạt động ở các quốc gia có sự ổn định chính trị đáng ngờ - Cuba, Sudan, Iran, cả Congos, v.v. - nhưng vẫn cố gắng tận hưởng tỷ suất lợi nhuận trong phạm vi 15%, hơn cả vững chắc trong thị trường cạnh tranh dịch vụ mỏ dầu. ( Để đọc liên quan, xem: Schlumberger dẫn đường, giống như nó thường làm .)
Doanh thu vẫn tăng
Doanh thu quốc tế đã tăng 3, 2 tỷ đô la vào năm ngoái, hệ quả tất yếu là tăng trưởng doanh thu của Hoa Kỳ thực tế là tĩnh. Năm ngoái, doanh thu khiêm tốn 400 triệu đô la trong doanh thu ở Bắc Mỹ gần như hoàn toàn do các hoạt động ở Canada và Vịnh Mexico.
Schlumberger có ba bộ phận kinh doanh chính: sản xuất (bơm, lưu trữ, bảo vệ rừng đầu nguồn), chiếm khoảng 35% tổng doanh thu; khoan, ở mức 38%; và đặc tính hồ chứa (đánh giá, hình ảnh, phần mềm - công cụ sạch tay). Tăng trưởng doanh thu là thống nhất giữa các bộ phận năm ngoái, tăng lần lượt 8%, 9% và 10%. Về mặt địa lý, mọi thứ kém cân bằng. Tăng trưởng là lớn nhất - 23% - ở Trung Đông và Châu Á. ( Để biết thêm, hãy xem: Hướng dẫn đầu tư vào thị trường dầu .)
Lợi nhuận Bắc Mỹ vẫn còn ở phía trước
Nhưng đó là những con số doanh thu, không phải thu nhập. Schlumberger có thể đã đạt đến phần lõm của đường cong bán hàng liên quan đến các hoạt động ở Bắc Mỹ, nhưng số lợi nhuận nước ngoài vẫn có cách để bắt kịp với các doanh nghiệp trong nước. Thu nhập hoạt động trước thuế ở Hoa Kỳ chiếm 30% tổng số, có nghĩa là mỗi đô la doanh thu Hoa Kỳ đóng góp một hoặc hai xu vào thu nhập ròng so với mỗi đô la tương ứng từ nơi khác.
Từ đánh giá đến khai thác
Giải thích cho hoạt động bên lề là gì? Hãy xem xét từng lĩnh vực. Về mặt đặc tính hóa hồ chứa, Schlumberger quy định phần lớn sự gia tăng đối với việc bán và cấp phép phần mềm. Trong số vô số các doanh nghiệp mà Schlumberger sở hữu là WesternGeco, một công ty có trụ sở tại Anh chuyên phân tích dữ liệu địa chấn và khảo sát đất đai. Đó có phải là mỏ dầu mà bạn đã chi hàng trăm triệu đô la để phát triển? Thay vì cố gắng trả lời câu hỏi một cách độc lập, hầu hết các tập đoàn dầu khí sẽ thuê một công ty con của công ty Schlumberger trước khi cam kết tiền cho dự án và có nguy cơ thua lỗ.
Về mặt khoan, lợi nhuận trước thuế giảm trong năm tài chính gần đây nhất là nhược điểm duy nhất trên thẻ báo cáo toàn công ty. Một trong số ít nơi mà lợi nhuận khoan tăng lên là trong các hoạt động MI SWACO của Schlumberger. MI SWACO là một công ty con khác, một công ty chuyên về hệ thống khoan chất lỏng. (Các lỗ khoan đó không tự xâm nhập vào vỏ Trái đất. Bạn cần các chất lỏng hoặc khí để giữ cho mọi thứ trôi chảy.)
Theo như các hoạt động sản xuất, lợi nhuận của Schlumberger chủ yếu đến từ Biển Bắc và ngoài khơi bờ biển Angolan. Đó là nơi mà những dụng cụ công ty hệ thống thang máy kiểm soát tốt và cần thiết cho việc chiết xuất dầu ra khỏi những nơi khó tiếp cận, chẳng hạn như dưới vài dặm khối nước biển khắc nghiệt. Schlumberger đã tăng sản lượng tại các khu vực nói trên trong năm qua, đủ để bù cho giá nguyên liệu giảm. ( Để đọc liên quan, xem: Primer ngành công nghiệp dầu khí .)
Điểm mấu chốt
Thiên tài trong kinh doanh của Schlumberger - phục vụ các công ty đa quốc gia hóa dầu ngoại vi, thay vì đặt yêu cầu đối với hydrocarbon - là điều đó hầu như không thể chấp nhận được đối với các ma trận thị trường. Glut hoặc thiếu, dịch vụ của Schlumberger vẫn không thể thiếu đối với một ngành công nghiệp có tầm quan trọng sâu sắc. Hãy để các công ty có tên của họ trên tàu chở dầu và các trạm dịch vụ đối phó với sự bất ổn giá cả. Schlumberger đã tìm ra một cách để vượt qua vấn đề đó, đồng thời lặng lẽ chịu trách nhiệm và đối xử với các cổ đông đối với một số lợi nhuận tốt nhất và nhất quán nhất ở Phố Wall.
