Mục lục
- Thanh toán sản xuất thể tích
- Hiểu VPP
- Chi tiết thỏa thuận VPP
Thanh toán sản xuất thể tích là gì?
Khoản thanh toán sản xuất thể tích (VPP) là một loại hình đầu tư có cấu trúc liên quan đến chủ sở hữu bán dầu hoặc lãi khí hoặc vay tiền đối với một khối lượng sản xuất cụ thể liên quan đến lĩnh vực hoặc tài sản đó. Nhà đầu tư hoặc người cho vay nhận được hạn ngạch hàng tháng đã nêu - thường là sản lượng thô, sau đó được người mua VPP đưa ra thị trường - hoặc, một tỷ lệ phần trăm cụ thể của sản lượng hàng tháng đạt được tại tài sản nhất định.
Người mua có thể bao gồm ngân hàng đầu tư, quỹ phòng hộ, công ty năng lượng và công ty bảo hiểm.
Chìa khóa chính
- Các khoản thanh toán sản xuất thể tích (VPP) là một cách để chuyển đổi một phần sản xuất dầu hoặc khí thành dòng tiền cho các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư hoặc người mua VPP sẽ có xu hướng trở thành các tổ chức tài chính hoặc các công ty năng lượng khác đảm bảo việc giao hàng trong tương lai dầu hoặc khí. Những người bán hàng trong VPP là các công ty hoặc công ty khoan dầu có khả năng kiếm tiền từ đầu tư vốn của họ trong khi vẫn giữ quyền sở hữu tài sản của họ.
Hiểu thanh toán sản xuất thể tích
Cấu trúc VPP đôi khi được xây dựng như một phần của gói tài trợ trước xuất khẩu (PFX). PFX diễn ra khi một tổ chức tài chính chuyển tiền cho người vay dựa trên khối lượng đơn đặt hàng đã được chứng minh từ người mua. Người vay, trong trường hợp này, nhà sản xuất dầu, thường yêu cầu tài trợ để sản xuất và cung cấp dầu và khí đốt. VPP sau đó được sử dụng để hoàn trả khoản vay theo thỏa thuận PFX. Chất lượng tín dụng của PFX có xu hướng tốt hơn so với các khoản cho vay khác vì dòng tiền được tạo ra từ VPP được sử dụng để trả nợ PFX trước các chủ nợ khác.
Người mua VPP không phải đóng góp bất kỳ thời gian hay vốn nào cho việc sản xuất thực tế của sản phẩm cuối cùng. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư trong các loại lợi ích này sẽ phòng ngừa các khoản phải thu dự kiến của họ (khối lượng được quy định trong hợp đồng) thông qua thị trường phái sinh để bảo vệ chống lại rủi ro hàng hóa hoặc khóa lợi nhuận dự kiến.
Thỏa thuận VPP cho phép người bán giữ toàn quyền sở hữu tài sản trong khi kiếm tiền từ một số khoản đầu tư vốn của họ. Khả năng này "rút tiền" một số giá trị của một mỏ dầu, ví dụ, cho phép nhà sản xuất đầu tư nâng cấp vốn hoặc mua lại cổ phần. Trong trường hợp chủ sở hữu của một khoản lãi dầu khí bán một khối lượng sản xuất cụ thể, thay vì vay ngược lại, số tiền này có thể được sử dụng để trả các khoản nợ khác.
Chi tiết thỏa thuận VPP
Thỏa thuận VPP thường được thiết lập hết hạn sau một khoảng thời gian nhất định hoặc sau khi tổng khối lượng hàng hóa được chỉ định đã được giao. Lãi suất VPP được coi là một tài sản không hoạt động, gần giống với hệ thống thanh toán tiền bản quyền hoặc trả nợ. Theo cấu trúc thanh toán tiền bản quyền, nếu nhà sản xuất không thể đáp ứng hạn ngạch cung cấp cho một tháng nhất định (hoặc bất kỳ lịch trình nào được sử dụng), phần chưa được đáp ứng sẽ được bù vào trong chu kỳ tiếp theo, và cứ thế cho đến khi người mua được thực hiện Toàn bộ tài chính. Theo cơ cấu trả nợ, việc không thanh toán sẽ được coi là mặc định.
