Zacks so với Morningstar: Tổng quan
Morningstar, Inc., (MORN) được biết đến là công ty nghiên cứu độc lập hàng đầu của ngành tài chính cho các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Công ty cũng đã mạo hiểm vào các báo cáo nghiên cứu cho cổ phiếu, trái phiếu, niên kim và thậm chí các tài khoản được quản lý riêng biệt. Được tạo ra vào năm 1984 bởi Joe Mansueto, công ty có trụ sở tại Chicago hiện được giao dịch công khai và tính đến năm 2019, có 5.230 nhân viên trên toàn thế giới. Công ty cung cấp dữ liệu về 621.370 dịch vụ đầu tư.
Người sáng lập Len Zacks đã tạo ra Zacks Investment Research vào năm 1978. Trọng tâm chính của Zacks là cung cấp nghiên cứu độc lập sẽ mang lại cho các nhà đầu tư một lợi thế giao dịch. Công ty được điều hành bởi một nhóm các chuyên gia tập trung vào phân tích định lượng cổ phiếu, quỹ tương hỗ và quỹ ETF.
Kho
Nghiên cứu đầu tư của Zacks, còn được gọi là Zacks, có hệ thống xếp hạng quỹ tương hỗ riêng giúp các thành viên của mình phân biệt quỹ nào có tiềm năng nhất để vượt trội hơn thị trường. Vào tháng 2 năm 2019, có gần 19.000 quỹ tương hỗ được bảo hiểm bởi Zacks, được đánh giá theo thang điểm từ một đến năm. Xếp hạng của một biểu thị cho khuyến nghị "mua mạnh" và xếp hạng năm cho thấy khuyến nghị "bán mạnh". Có hai hệ thống xếp hạng quỹ tương hỗ khác nhau trong phương pháp Zacks, một cho các quỹ dựa trên chứng khoán Mỹ và một cho tất cả các quỹ khác. Phương pháp quỹ chứng khoán Mỹ sử dụng cùng hệ thống xếp hạng với hệ thống xếp hạng cổ phiếu riêng lẻ độc quyền của Zacks. Nó xác định các nắm giữ hàng đầu trong mỗi quỹ và sử dụng nó làm cơ sở để xác định hệ thống xếp hạng quỹ tương hỗ. Tất cả các bảng xếp hạng quỹ khác được xác định bởi một số yếu tố chính thuộc sở hữu của Zacks và nhóm nghiên cứu của nó.
Sao mai
Morningstar hầu hết được biết đến với hệ thống xếp hạng sao, quỹ xếp hạng trên cơ sở một đến năm sao. 10 phần trăm tiền hàng đầu trong danh mục nhận được xếp hạng năm sao và 10 phần trăm dưới cùng nhận được xếp hạng một sao. Mỗi quỹ được đặt trong một danh mục cụ thể và được xếp hạng trên cơ sở ba năm, năm năm và 10 năm. Cùng với nhau, ba xếp hạng này được kết hợp để cung cấp cho quỹ xếp hạng tổng thể.
Morningstar sử dụng đánh giá toán học độc quyền dựa trên hiệu suất trong quá khứ của quỹ để xác định thứ hạng của nó trong danh mục. Các quỹ có hồ sơ theo dõi từ ba năm trở xuống không đủ điều kiện để xếp hạng. Hệ thống xếp hạng của Morningstar không phải là một dấu hiệu của một ý kiến. Nó giống như một so sánh về hiệu suất của một quỹ liên quan đến các đồng nghiệp trong danh mục của nó.
Morningstar cũng có xếp hạng phân tích cho các quỹ tương hỗ, dựa trên thang điểm năm cấp. Xếp hạng là vàng, bạc, đồng, trung tính và tiêu cực. Không giống như hệ thống sao, dựa trên hiệu suất trong quá khứ, xếp hạng này là đề xuất của công ty trên cơ sở hướng tới tương lai. Các nhà phân tích sử dụng cơ sở năm trụ cột khi xác định xếp hạng; quá trình, hiệu suất, con người, phụ huynh và giá cả. Xếp hạng vàng sẽ biểu thị rằng quỹ chiếm ưu thế ở cả năm trụ cột, trong khi xếp hạng tiêu cực sẽ cho thấy điều ngược lại.
Sự khác biệt chính
Morningstar cung cấp hai gói thành viên khác nhau. Gói cơ bản là miễn phí và chỉ yêu cầu người dùng đăng ký thông qua trang web. Thành viên cơ bản bao gồm quyền truy cập dữ liệu tài chính, khả năng kết nối danh mục đầu tư của bạn với nghiên cứu Morningstar, cộng với quyền truy cập vào kho lưu trữ bài viết và diễn đàn. Các nhà đầu tư muốn xem xếp hạng sao hoặc thông tin về quỹ tương hỗ hoặc cổ phiếu có thể có được thông qua tùy chọn thành viên cơ bản. Những người tìm kiếm nghiên cứu sâu hơn nên lựa chọn thành viên cao cấp. Điều này bao gồm một sàng lọc hào rộng cho các cổ phiếu, một sàng lọc huy chương vàng cho các quỹ, truy cập vào các báo cáo và xếp hạng phân tích, một người quản lý danh mục đầu tư tốt hơn và một bản tin điện tử cao cấp. Kể từ tháng 2 năm 2019, Morningstar cung cấp thời gian dùng thử miễn phí 14 ngày với tư cách thành viên cao cấp. Sau đó, có bốn lựa chọn khác nhau: một năm với giá 199 đô la, hai năm với 339 đô la, ba năm với 439 đô la và hàng tháng với giá 23, 95 đô la.
Zacks, mặt khác, cung cấp nhiều tùy chọn thành viên khác nhau cho các nhà đầu tư. Gói thành viên cơ bản được gọi là Zacks Premium. Công ty cung cấp tư cách thành viên 30 ngày với giá 1 đô la, và sau đó giá cơ bản là $ 249 cho đăng ký một năm. Với tư cách thành viên cao cấp, người dùng có quyền truy cập xếp hạng cho 4.400 cổ phiếu và 19.000 quỹ tương hỗ. Trong khu vực vốn chủ sở hữu, tư cách thành viên cũng cấp quyền truy cập vào Danh sách số 1 và Danh sách trọng tâm của Zacks Rank. Nó cũng cho phép truy cập vào tất cả các báo cáo nghiên cứu, bảng xếp hạng và các công cụ sàng lọc của Zacks. Cuối cùng, người dùng cũng có thể theo dõi danh mục đầu tư của họ theo xếp hạng của Zacks và nhận thông báo qua email hàng ngày với tin tức thích hợp.
Bộ sưu tập đầu tư của Zacks bao gồm mọi thứ trong Zacks Premium, cũng như tín hiệu mua và bán thời gian thực từ danh mục đầu tư dài hạn, chiến lược Stocks Under 10, và truy cập đầy đủ vào các công cụ và báo cáo nghiên cứu cao cấp. Công ty cung cấp một thành viên 30 ngày với giá 1 đô la và sau đó giá lên tới 59 đô la mỗi tháng hoặc 495 đô la mỗi năm.
Gói bao gồm nhiều nhất của Zacks là thuê bao Ultimate. Để bắt đầu, người dùng chỉ phải trả $ 1 cho bản dùng thử một tháng. Sau khi hết tháng, thuê bao có giá $ 299 mỗi tháng hoặc $ 2, 995 mỗi năm. Với chi phí cao này, các thành viên Zacks Ultimate nhận được quyền truy cập vào mọi khuyến nghị mà công ty phải đưa ra, cùng với tất cả các công cụ nghiên cứu và báo cáo được bao gồm trong gói cao cấp. Zacks đưa ra 19 khuyến nghị chiến lược, được phân loại theo thời gian, phong cách đầu tư, giao dịch mỗi tháng và số lượng cổ phiếu trong danh mục đầu tư. Ví dụ, chiến lược Nhà đầu tư trực tiếp của nhà chạy bộ có vẻ nhắm vào các cổ phiếu dưới radar có tiềm năng tăng trưởng 50% đến 200%. Nếu người dùng không muốn đăng ký Ultimate tốn kém, thì mỗi trong số 19 chiến lược có sẵn ở một mức giá riêng.
Ví dụ Zachs và Morningstar
Morningstar và Zacks cung cấp các kiểu báo cáo đầu tư tương tự cho các quỹ tương hỗ. Nhưng họ trình bày thông tin theo những cách khác nhau.
Cả hai đều chứa số hiệu suất và thông tin quỹ cơ bản, chẳng hạn như quy mô quỹ và thông tin người quản lý. Cả hai đều thể hiện sự nắm giữ hàng đầu trong quỹ, với Morningstar hiển thị top 15 và Zacks hiển thị top 9.
Từ góc độ dữ liệu tài chính, Morningstar thường cung cấp thêm thông tin. Trên biểu đồ, Morningstar cho thấy hiệu suất của 10 năm trước dựa trên việc bắt đầu với khoản đầu tư 10.000 đô la. Nó cũng so sánh đầu tư tương tự với danh mục và chỉ số tiêu chuẩn của quỹ. Bên dưới biểu đồ, Morningstar hiển thị số hàng năm cho giá trị tài sản ròng (NAV), tổng tỷ lệ hoàn vốn, so sánh với chỉ số tiêu chuẩn và danh mục, thứ hạng phần trăm trong danh mục và số lượng quỹ.
Biểu đồ báo cáo Zacks cho thấy hiệu suất của quỹ theo thang điểm tổng bằng 0 trong khi so sánh nó với điểm chuẩn. Dữ liệu hàng năm được cung cấp là NAV, tổng lợi nhuận, tỷ suất cổ tức hàng năm, hiệu suất tương đối so với mức chuẩn, thứ hạng tinh túy, tài sản quỹ, doanh thu hàng năm, cổ tức được trả và lãi vốn được trả.
Tiếp tục với chủ đề cung cấp thêm thông tin, Morningstar cung cấp Hồ sơ rủi ro và lợi nhuận của bạn, cho thấy các phân tích ba, năm, và 10 năm của xếp hạng Morningstar, độ lệch chuẩn, trung bình, tỷ lệ Sharpe, alpha, beta, và các biện pháp r-vuông. Zacks chỉ cho thấy các biện pháp ba và năm năm.
Cả hai báo cáo đều cho thấy sự cố của ngành chứng khoán, với Morningstar sử dụng tỷ lệ phần trăm trọng số của ngành S & P và so sánh với điểm chuẩn. Zacks chọn một biểu đồ hình tròn nhiều màu sắc hơn về sự cố ngành nhưng không so sánh nó với trọng số của điểm chuẩn. Cả hai báo cáo cho thấy phân tích lớp tài sản và phân tích phong cách thông qua các phương thức riêng của nó. Morningstar đi sâu hơn một chút, sử dụng phương pháp biểu đồ hộp kiểu để phân biệt cổ phiếu và trang điểm trái phiếu trong quỹ.
Từ một mô tả quỹ, Zacks cung cấp một mô tả một đoạn về quỹ, trong đó mô tả lịch sử ngắn gọn và mục tiêu đầu tư của quỹ. Mô tả cũng cung cấp thanh toán cổ tức, tần suất và lịch trình tăng vốn. Morningstar không cung cấp thông tin như vậy trong các báo cáo của mình.
Khi so sánh thứ hạng, đôi khi hai nhà cung cấp có thể khác nhau, nhưng cũng thường trên cùng một trang, dựa trên quy trình riêng của mỗi công ty. Ví dụ, Morningstar gần đây đã hạ bậc Xếp hạng Nhà phân tích Sao mai (PRNHX) của T. Rowe về Giá từ Vàng và đã xếp hạng Bạc của quỹ. Quyết định hạ cấp được đưa ra sau khi quỹ thông báo thay đổi quản lý, với người quản lý Henry Ellenbogen rời đi, được thay thế bởi Joshua Spencer, hiện là giám đốc của Công ty Công nghệ Toàn cầu T. Rowe Price (PRGTX). Morningstar trích dẫn thực tế rằng người quản lý mới sẽ phải đối mặt với một bước tiến lớn về mặt vũ trụ quỹ và tài sản thuộc quyền quản lý. Nhưng tại Zacks, New Horizons Fund có thứ hạng cao nhất có thể, một ngôi sao, biểu thị cho sự mua mạnh. Một báo cáo của Zacks tháng hai về quỹ cho thấy, theo phương pháp dự báo chín yếu tố của Zacks, quỹ tăng trưởng vốn nhỏ vẫn là một sự mua mạnh, ngay cả với sự thay đổi trong quản lý.
Chìa khóa chính
- Các nhà đầu tư nên xem xét Morningstar và Zacks khi họ đang xem xét đầu tư vào một quỹ, vì họ đưa ra các xếp hạng phân tích khác nhau và các ý kiến khác nhau về triển vọng của các quỹ..Morningstar dường như dựa trên các khuyến nghị của mình ở quy mô không thiên vị, trong khi hệ thống xếp hạng Nghiên cứu Đầu tư của Zacks chỉ dựa trên việc mang lại cho các thành viên tiềm năng lợi nhuận cao nhất.
