Khoản thanh toán thế chấp 2 lần UTR ETRACS phải trả gấp đôi REIT ETN (MORL) có tỷ lệ cổ tức 12 tháng kéo dài 23, 19% kể từ ngày 23 tháng 10 năm 2018. Vì lợi tức cổ tức rất quan trọng đối với một số người tham gia thị trường, nhà đầu tư có thể bị thu hút rất cao vào trao đổi- lưu ý giao dịch (ETN). Mặc dù MORL luôn cung cấp tỷ suất cổ tức cao ở hai con số và đôi khi trên 20%, có một lý do chính là nó có thể cung cấp các khoản chi trả cổ tức quyến rũ (hiện tại là 3, 25 đô la).
Tổng quan về MORL
MORL đã được ban hành vào ngày 16 tháng 10 năm 2012 và được cấu trúc hợp pháp như một công cụ nợ không được thế chấp. Do đó, ETN mang rủi ro tín dụng, dựa trên giá trị tín dụng của UBS và bất kỳ khoản thanh toán nào được thực hiện trên MORL đều phụ thuộc vào khả năng của UBS để đáp ứng các nghĩa vụ nợ. ETN có tỷ lệ chi phí ròng hàng năm là 0, 40%, thấp hơn 50% so với mức trung bình của danh mục vốn chủ sở hữu đòn bẩy giao dịch.
MORL tìm cách cung cấp kết quả đầu tư tương ứng với hai lần hiệu suất hàng tháng của Chỉ số REITs thế chấp toàn cầu MVIS, chỉ số cơ bản của nó. Đây là sản phẩm đầu tiên thuộc loại này cung cấp đòn bẩy hai lần trong ngành công nghiệp REIT thế chấp. Vì ETN là sản phẩm có đòn bẩy hàng tháng, MORL đặt mục tiêu cung cấp gấp đôi giá hàng tháng và hiệu suất năng suất của chỉ số cơ bản.
Chỉ số REITs thế chấp toàn cầu MVIS là chỉ số trọng số vốn hóa thị trường theo dõi hiệu suất của các công ty ủy thác đầu tư bất động sản thế chấp (REIT) thanh khoản cao nhất có được ít nhất 50% doanh thu từ các doanh nghiệp liên quan đến thế chấp. Các thành phần chỉ số có mức vốn hóa thị trường ít nhất 150 triệu đô la, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trong ba tháng ít nhất là 1 triệu đô la và khối lượng trung bình sáu tháng kéo dài ít nhất 250.000 cổ phiếu được giao dịch mỗi tháng.
Tại sao MORL cung cấp lợi nhuận cổ tức hai chữ số
Ngành công nghiệp REIT thế chấp được biết đến với tỷ lệ chi trả cổ tức cao và thu nhập bằng cách mua chứng khoán được thế chấp (MBS) hoặc cho vay tiền cho các cá nhân mua bất động sản. Các công ty REIT thế chấp có thể vay với lãi suất thấp hơn, gần với lãi suất quỹ liên bang mục tiêu và họ nên đầu tư tiền vào MBS hoặc cho người tiêu dùng vay. Do đó, việc vay mượn tăng cho phép các công ty REIT thế chấp tạo ra thu nhập cao hơn và trả cổ tức hấp dẫn.
Môi trường lãi suất thấp tiếp tục và thu nhập mạnh của REIT được quy cho cổ tức 23, 19% của MORL vào tháng 10 năm 2018. Tuy nhiên, khả năng ETN đưa ra tỷ lệ cổ tức trên 20% chủ yếu là do đòn bẩy của nó. Vì ETN cung cấp gấp đôi mức tiếp xúc có đòn bẩy với Chỉ số REITs thế chấp toàn cầu MVIS, MORL nhận được hai lần khoản thanh toán cổ tức mà mỗi thành phần của chỉ số cơ bản của nó chi trả.
Mô hình cổ tức MORL
ETN trả cổ tức cho những người nắm giữ hàng tháng, điều này cũng thuộc về tỷ suất cổ tức cao của nó. Tuy nhiên, cổ tức lớn hơn trong tháng cuối cùng của mỗi quý, kết thúc vào tháng 1, tháng 4, tháng 7 và tháng 10; trong hai tháng giữa các khoản thanh toán cổ tức hàng quý lớn, nó trả cổ tức nhỏ hơn. Chẳng hạn, năm 2017, nó đã trả cổ tức lần lượt là 73, 8 cent, 69, 3 cent, 70, 8 cent và 71, 8 cent vào tháng 1, tháng 4, tháng 7 và tháng 10. ETN đã phân phối tổng cộng 3, 33 đô la mỗi ghi chú trong năm 2017. Do đó, 85% phân phối đó đã được thanh toán trong bốn tháng đó.
