Với giá cổ phiếu đã chịu áp lực nghiêm trọng và giảm trên toàn cầu, một hoặc nhiều rủi ro ngày càng tăng có thể tăng cường hạ cấp. Trong số này có tỷ suất lợi nhuận giảm, tăng lãi suất, nợ công ty cao, thị trường trái phiếu doanh nghiệp kém thanh khoản và biến động lãi suất tăng, theo báo cáo của ngân hàng đa quốc gia HSBC có trụ sở tại London, theo Business Insider. Cụ thể, "một sai lầm đáng kể đối với thu nhập ước tính làm trật bánh thị trường tăng giá cổ phiếu", báo cáo cho biết. Dưới đây là 10 rủi ro hàng đầu cho nền kinh tế thế giới và thị trường chứng khoán thế giới, như HSBC thấy.
10 rủi ro thị trường
- Giảm tỷ suất lợi nhuận doanh nghiệp của Mỹ Tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bangRecord nợ doanh nghiệp cao của Mỹ Tính thanh khoản trong thị trường trái phiếu doanh nghiệp Hoa Kỳ Biến động lãi suất kỳ lạ. Các sự kiện khí hậu tốn kém Một cuộc khủng hoảng eurozone
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
"Biên lợi nhuận của công ty đang ở mức cao nhất mọi thời đại và sự đồng thuận hy vọng họ sẽ tăng lên hơn nữa. Nhưng chi phí tăng, bao gồm tăng trưởng tiền lương, thuế quan thương mại và chi phí tài chính có thể khiến họ giảm trong năm tới", HSBC cảnh báo. Họ nói thêm, "Nhanh hơn so với tăng trưởng tiền lương dự kiến có thể gây ra một sự bỏ lỡ đáng kể cho ước tính thu nhập và làm trật bánh thị trường tăng giá cổ phiếu." Goldman Sachs cũng đã đánh dấu sự giảm tốc mạnh mẽ trong tăng trưởng thu nhập S & P 500 như một cơn gió lớn cho thị trường vào năm 2019, theo một bài viết trên Investopedia trước đó.
HSBC ghi nhận nợ doanh nghiệp cao và xếp hạng tín dụng giảm trong số các công ty cấp đầu tư giữa lúc lãi suất tăng hứa hẹn sẽ đẩy tỷ suất lợi nhuận giảm, HSBC nhận xét. Tệ hơn nữa, đây có thể là một công thức cho các vụ phá sản doanh nghiệp trên diện rộng và có lẽ là một cuộc khủng hoảng tài chính mới, như chi tiết trong một báo cáo khác của Investopedia.
"Trái phiếu doanh nghiệp vẫn là một loại tài sản có tính thanh khoản cấu trúc", HSBC cũng cảnh báo. Kết quả là, trong một đợt bán tháo mạnh, những người mua sẵn sàng có thể khan hiếm, khiến giá cả bị sụp đổ và sản lượng tăng vọt. Nếu điều đó là không đủ, các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới đang đảo ngược các chính sách đã giữ lãi suất thấp và ổn định, một rủi ro mà những người khác đã lưu ý, như báo cáo của Investopedia. "Nếu biến động thu nhập cố định không tăng, vol có thể sẽ tăng ở các loại tài sản khác vì tỷ lệ dài hạn thấp và ổn định là yếu tố chính quyết định hiệu suất của các tài sản rủi ro", họ khẳng định.
Hai rủi ro cuối cùng mà HSBC liệt kê thực sự sẽ là tích cực. Nếu các nước thị trường mới nổi áp dụng "cải cách cơ cấu để giải quyết sự mất cân bằng, tăng năng suất và nâng cao hiệu quả", thị trường trái phiếu và tiền tệ của họ sẽ tăng. Nếu căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc được giải quyết, đó sẽ là động lực thúc đẩy tăng trưởng ở Trung Quốc và các nơi khác, đồng thời châm ngòi cho sự phục hồi của đồng nhân dân tệ Trung Quốc.
Nhìn về phía trước
Với giá cổ phiếu đã ở trong tình trạng khó khăn và lo ngại về một cuộc suy thoái sắp tới đang gia tăng, thị trường có thể không thể tiêu hóa được nhiều tin xấu. Nếu một số cảnh báo của HSBC được thông qua, tác động có thể sẽ rất lớn.
