Với một vài ngoại lệ, hầu hết các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đã hoạt động rất tốt cho đến năm 2019. Đối với các nhà đầu tư tận dụng cơ hội trong các quỹ ETF theo S & P 500 hoặc các chỉ số chứng khoán vốn hóa lớn tương tự, điều này đặc biệt đúng.
Từ đầu năm đến khi thị trường đóng cửa vào ngày 23 tháng 4, S & P 500 đã tăng gần 17%. Hầu hết các quỹ ETF đã theo dõi hiệu suất đó chặt chẽ. Trên thực tế, quý đầu tiên của năm 2019 là lợi nhuận quý đầu tiên tốt nhất cho S & P 500 trong 21 năm qua.
Những lợi ích này sẽ rất khó để phàn nàn nếu không phải vì thực tế là họ vừa đưa chúng tôi trở lại mức hòa vốn sau đợt giảm giá lớn vào tháng 10-12. Tuy nhiên, tôi nghĩ các nhà đầu tư quỹ có lý do để mong đợi sự tiếp tục của các xu hướng mà chúng ta đã thấy cho đến nay có thể làm cho phần còn lại của năm 2019 trở thành một năm tốt cho các quỹ ETF.
Những gì ETF đã làm tốt nhất?
Như tôi đã đề cập, các quỹ ETF theo dõi các cổ phiếu vốn hóa lớn như S & P 500 hoặc Dow Jones Industrial Average đã hoạt động tốt nhất cho đến năm 2019. ETF có mức tăng trưởng cao nhất trong tổng số nhà đầu tư là Vanguard S & P 500 ETF (VOO) đã thấy các nhà đầu tư đặt thêm 6, 5 tỷ đô la vào quỹ trong 4 tháng qua.
Theo dõi ngay sau các quỹ ETF cổ phiếu vốn lớn là những người đầu tư vào cổ phiếu của các thị trường mới nổi (EM) như Brazil, Nga, Trung Quốc và Ấn Độ. Đây là một chút ngạc nhiên, bởi vì các nhà đầu tư vẫn lo ngại về tranh chấp thương mại và chiến tranh thuế quan giữa Mỹ và Trung Quốc. Nhưng bởi vì các quỹ EM được coi là rủi ro hơn các quỹ vốn lớn, các nhà đầu tư thích thực tế là họ đã tăng cùng nhau. Mối tương quan giữa các quỹ chứng khoán rủi ro và rủi ro trên mạng cho thấy rằng có nhiều sức mạnh hơn sau thị trường tăng trưởng so với khi các quỹ vốn lớn đã tăng một mình.
Thêm một chút tự tin cho cuộc biểu tình là nhóm các quỹ ETF đại diện cho trái phiếu doanh nghiệp. Sự vượt trội của nhóm này ít gây ngạc nhiên hơn EM vì các nhà đầu tư đã rất bị thu hút bởi cổ tức tương đối cao được trả bởi các quỹ ETF này. Ví dụ: nếu bạn bao gồm giá trị cổ tức của nó, quỹ trái phiếu doanh nghiệp iShares High Yield (HYG) tăng gần 8, 5% trong năm nay, rất tốt cho quỹ trái phiếu. Để so sánh, Chỉ số tổng hợp của Bloomberg Barclay, theo dõi hiệu suất của trái phiếu doanh nghiệp ở Mỹ chỉ tăng 2, 5% trong năm nay.
Triển vọng cho những người biểu diễn hàng đầu năm 2019
Một ưu tiên cho cổ phiếu vốn hóa lớn và các quỹ ETF trái phiếu doanh nghiệp sẽ dễ hiểu hơn nếu bạn biết Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đã hứa gì về lãi suất. Nếu bạn đã mua sắm một khoản thế chấp, có lẽ bạn đã biết rằng lãi suất đã giảm kể từ cuối năm 2018 và hiện đang ở gần mức tương tự như họ đã có vào tháng 1 năm ngoái.
Nếu lãi suất thấp, các nhà đầu tư có xu hướng ủng hộ thu nhập của Hồi giáo trên mức tăng trưởng. Cổ tức có giá trị hơn trong khi lãi suất thấp và Fed đã hứa sẽ chống lại việc tăng lãi suất một lần nữa vào năm 2019. Cổ phiếu vốn hóa lớn và trái phiếu doanh nghiệp là nguồn thu nhập, vì vậy các nhà đầu tư đã ủng hộ các quỹ đó.
Bởi vì tăng trưởng kinh tế hiện tại hơi chậm và Fed đã hứa (ít nhiều) sẽ không tăng lãi suất trong năm nay, tôi hy vọng những xu hướng này sẽ tiếp tục. Chúng tôi có thể không nhận được 17% lợi nhuận khác trong thời gian 90 ngày, nhưng tôi nghĩ rằng ưu tiên cho thu nhập sẽ giúp vốn lớn và các quỹ trái phiếu doanh nghiệp vượt trội hơn.
Những quỹ ETF nào đã làm điều tồi tệ nhất?
Động thái tăng giá lớn của chứng khoán năm 2019 cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn và có thể đã bán quá mức thị trường chứng khoán vào cuối năm 2018. Mặc dù các quỹ có cổ tức lớn hoạt động tốt, các nhà đầu tư dường như rất lo lắng về việc thêm vào quỹ đầu tư an toàn cho danh mục đầu tư của họ.
Ví dụ, nếu các nhà đầu tư bắt đầu hoảng loạn, họ sẽ mua các quỹ theo dõi những thứ như trái phiếu vàng hoặc Kho bạc Hoa Kỳ. Những tài sản này không phải trả nhiều, nếu có, thu nhập và chúng thường không được dự kiến sẽ tăng; tuy nhiên, chúng thường an toàn hơn so với cổ phiếu ở một thị trường xấu.
Quỹ ETF lớn nhất theo dõi vàng thỏi, SPDR Gold Shares ETF (GLD), giảm gần -1% trong năm nay. Quỹ ETF lớn nhất theo dõi trái phiếu kho bạc dài hạn của Mỹ, quỹ ETF trái phiếu kho bạc 20 năm của iShares (TLT), chỉ tăng một con sởi + 0, 67% trong năm.
Lĩnh vực chăm sóc sức khỏe là một nhóm khác có xu hướng làm tốt hơn trong một thị trường chậm chạp và hoạt động kém trong năm nay. Trong trường hợp này, lợi nhuận âm từ các quỹ ETF theo dõi cổ phiếu chăm sóc sức khỏe nhiều khả năng là kết quả của sự không chắc chắn về chính trị xung quanh các ý tưởng của Medicare Medicare cho tất cả các ứng cử viên của đảng Dân chủ được thúc đẩy vào năm 2020 so với thị trường tăng giá.
Triển vọng cho những người biểu diễn tệ nhất năm 2019
Hiệu suất kém trong tài sản an toàn như vàng và trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ cho chúng ta biết điều gì đó về xu hướng của thị trường trong năm 2019. Nếu lãi suất thấp và tăng trưởng kinh tế vẫn tích cực, các nhà đầu tư có thể tránh các khoản đầu tư bảo thủ nhất. Tôi hy vọng rằng xu hướng này sẽ tiếp tục, miễn là không có sự gián đoạn kinh tế lớn nào vào cuối năm nay. Ví dụ, nếu tăng trưởng ở Trung Quốc và Ấn Độ giảm đột ngột, các lĩnh vực an toàn có thể nhận được nhiều sự quan tâm hơn từ các nhà đầu tư.
Nhìn về phía trước
Xu hướng hiện tại giữa các quỹ ETF dường như sẽ tiếp tục nếu tăng trưởng kinh tế vẫn tích cực. Tôi có một số lo ngại về việc liệu tình trạng đó có thể được duy trì vào năm 2020 hay không, nhưng, cho năm 2019, các xu hướng mà chúng ta đã thấy cho đến nay dường như có thể sẽ tiếp tục. Các nhà đầu tư nên tiếp tục thích các quỹ chứng khoán và các quỹ trái phiếu doanh nghiệp có rủi ro cao hơn trong khi lãi suất vẫn thấp.
