3C7 có nghĩa là gì?
3C7 đề cập đến một phần của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, cho phép các quỹ tư nhân đáp ứng các tiêu chí cụ thể miễn trừ một số quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). 3C7 là viết tắt của miễn trừ 3 (c) (7). Sự miễn trừ, được tìm thấy trong phần 3 của đạo luật, đọc một phần:
Mục 3(3) (c) Bất kể tiểu mục (a), không ai trong số những người sau đây là một công ty đầu tư theo nghĩa của tiêu đề này:
(7) (A) Bất kỳ nhà phát hành nào, chứng khoán chưa thanh toán thuộc sở hữu độc quyền của những người, tại thời điểm mua lại các chứng khoán đó, đều là những người mua đủ điều kiện và không thực hiện và không tại thời điểm đó đề xuất công khai chào bán chứng khoán đó.
Để đủ điều kiện được miễn trừ 3C7, quỹ tư nhân phải cho thấy rằng họ không có kế hoạch thực hiện chào bán công khai ban đầu và các nhà đầu tư của họ là những người mua đủ điều kiện. Người mua đủ tiêu chuẩn là một tiêu chuẩn cao hơn so với nhà đầu tư được công nhận, vì nó đòi hỏi các nhà đầu tư phải có ít nhất 5 triệu đô la đầu tư. Một quỹ tư nhân không bắt buộc phải thông qua đăng ký Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch hoặc cung cấp thông tin liên tục. Các quỹ 3C7 cũng được miễn phát hành bản cáo bạch sẽ phác thảo công khai các vị trí đầu tư. Các quỹ 3C7 cũng được gọi là các công ty 3C7 hoặc 3 (c) (7) quỹ.
Giải thích về 3C7
3C7 là một trong hai miễn trừ trong Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, các quỹ phòng hộ, quỹ đầu tư mạo hiểm và các quỹ đầu tư tư nhân khác sử dụng để tránh các hạn chế của SEC. Điều này giải phóng các quỹ này để sử dụng các công cụ như đòn bẩy và các công cụ phái sinh đến một mức độ mà hầu hết các quỹ giao dịch công khai không thể. Điều đó nói rằng, các quỹ 3C7 phải duy trì sự tuân thủ của họ để tiếp tục được miễn trừ Đạo luật năm 1940. Ví dụ, nếu một quỹ không tuân thủ bằng cách đầu tư từ những người mua không đủ điều kiện, thì nó sẽ mở ra cho các hành động thực thi của SEC cũng như kiện tụng từ các nhà đầu tư và bất kỳ bên nào khác có hợp đồng.
Quỹ 3C7 so với Quỹ 3C1
Các quỹ 3C7 được kích hoạt bởi cùng một phần của Đạo luật năm 1940 bao gồm các quỹ 3C1, nhưng có sự khác biệt quan trọng giữa hai quỹ. Các quỹ 3C7, như đã lưu ý, lấy các khoản đầu tư từ những người mua đủ điều kiện, trong khi các quỹ 3C1 làm việc với các nhà đầu tư được công nhận. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư vào quỹ 3C7 được giữ ở mức độ giàu có cao hơn so với những người trong quỹ 3C1, điều này có thể hạn chế nhóm nhà đầu tư mà một quỹ đang hy vọng huy động tiền từ đó. Điều đó nói rằng, quỹ 3C1 được giới hạn ở tổng số 100 nhà đầu tư, giới hạn số lượng nhà đầu tư mà quỹ có thể nhận từ nhóm rộng hơn mà họ được phép rút từ đó. Quỹ 3C7 không có giới hạn được đặt. Tuy nhiên, các quỹ 3C7 sẽ chạy vào Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 khi họ tiếp cận 2.000 nhà đầu tư, về cơ bản khiến họ trở nên công khai và sẵn sàng để tăng cường giám sát của SEC.
