Tùy chọn ngoại hối là một ẩn số tương đối trong thế giới tiền tệ bán lẻ. Mặc dù một số nhà môi giới cung cấp giải pháp thay thế này cho giao dịch giao ngay, hầu hết không. Thật không may, điều này có nghĩa là các nhà đầu tư đang bỏ lỡ. (Để biết sơ lược về các tùy chọn FX, hãy xem Bắt đầu trong Tùy chọn Forex .)
HƯỚNG DẪN: Thị trường Forex
Tùy chọn ngoại hối có thể là một cách tuyệt vời để đa dạng hóa và thậm chí phòng ngừa vị thế của nhà đầu tư. Hoặc, chúng cũng có thể được sử dụng để đầu cơ vào quan điểm thị trường dài hạn hoặc ngắn hạn thay vì giao dịch trên thị trường tiền tệ giao ngay.
Vậy phải hoàn thành nó như thế nào?
Cấu trúc giao dịch trong các tùy chọn tiền tệ thực sự rất giống với thực hiện trong các tùy chọn vốn chủ sở hữu. Đặt các mô hình và toán học phức tạp sang một bên, chúng ta hãy xem xét một số thiết lập tùy chọn FX cơ bản được sử dụng bởi cả người mới và người giao dịch có kinh nghiệm.
Các chiến lược tùy chọn cơ bản luôn bắt đầu với các tùy chọn vanilla đơn giản. Chiến lược này là giao dịch đơn giản và đơn giản nhất, với người giao dịch mua một cuộc gọi hoàn toàn hoặc tùy chọn đặt để thể hiện quan điểm định hướng về tỷ giá hối đoái.
Đặt một vị trí tùy chọn hoàn toàn hoặc trần trụi là một trong những chiến lược dễ nhất khi nói đến các tùy chọn FX.
Hình 1: Biểu đồ AUD / USD hiển thị đỉnh kép lý tưởng cho tùy chọn đặt.
Sử dụng cơ bản tùy chọn tiền tệ
Nhìn vào hình 1, chúng ta có thể thấy mức kháng cự được hình thành ngay bên dưới tỷ giá hối đoái 1.0200 AUD / USD vào đầu tháng 2 năm 2011. Chúng tôi xác nhận điều này bằng cách hình thành đỉnh kép kỹ thuật. Đây là một thời gian tuyệt vời cho một lựa chọn đặt. Một nhà giao dịch ngoại hối đang tìm cách rút ngắn đô la Úc so với đô la Mỹ chỉ cần mua một tùy chọn đặt vanilla đơn giản như dưới đây:
Tùy chọn ISE Biểu tượng Ticker: AUM
Tỷ lệ giao ngay: 1.0186
Vị trí dài (mua một tùy chọn đặt tiền): 1 hợp đồng 1.0200 @ 120 pips
Mất tối đa: Phí bảo hiểm 120 pips
Tiềm năng lợi nhuận cho giao dịch này là vô hạn. Nhưng trong trường hợp này, giao dịch nên được đặt ở mức 0, 9950 - rào cản hỗ trợ lớn tiếp theo cho lợi nhuận tối đa 250 pips.
Giao dịch ghi nợ
Ngoài việc giao dịch một tùy chọn vanilla đơn giản, một nhà giao dịch FX cũng có thể tạo ra một giao dịch lan truyền. Được các nhà giao dịch ưa thích, giao dịch lan truyền phức tạp hơn một chút nhưng chúng trở nên dễ dàng hơn với thực tế.
Giao dịch đầu tiên trong số các giao dịch chênh lệch này là chênh lệch nợ, còn được gọi là lệnh tăng giá hoặc đặt lệnh. Ở đây, nhà giao dịch tự tin về hướng của tỷ giá hối đoái, nhưng muốn chơi nó an toàn hơn một chút (với rủi ro ít hơn một chút).
Trong Hình 2, chúng ta thấy mức hỗ trợ 81, 65 xuất hiện trong tỷ giá USD / JPY vào đầu tháng 3 năm 2011.
Hình 2: Một mức hỗ trợ xuất hiện trong cặp USD / JPY tháng 3 năm 2011.
Đây là một cơ hội hoàn hảo để đặt chênh lệch giá tăng vì mức giá có thể sẽ tìm thấy một số hỗ trợ và leo lên. Thực hiện một chênh lệch ghi nợ cuộc gọi sẽ giống như thế này:
Tùy chọn ISE Biểu tượng Ticker: YUK
Tỷ lệ giao ngay: 81, 75
Vị trí dài (mua một tùy chọn trong cuộc gọi tiền): 1 hợp đồng 81, 50 tháng 3 @ 183 pips
Vị trí ngắn (bán hết tùy chọn cuộc gọi tiền): 1 hợp đồng 82, 50 tháng 3 @ 135 pips
Nợ ròng: -183 + 135 = -48 pips (mất tối đa)
Tiềm năng lợi nhuận gộp: (82, 50 - 81, 50) x 10.000 (đơn vị mỗi hợp đồng) x 0, 01 pip = 100 pips
Nếu tỷ giá hối đoái USD / JPY vượt qua 82, 50, giao dịch sẽ có lãi 52 pips (100 pips - 48 pips (ghi nợ ròng) = 52 pips)
Giao dịch tín dụng
Cách tiếp cận tương tự cho một chênh lệch tín dụng. Nhưng thay vì trả phí bảo hiểm, nhà giao dịch quyền chọn tiền tệ đang tìm kiếm lợi nhuận từ phí bảo hiểm thông qua chênh lệch trong khi duy trì hướng giao dịch. Chiến lược này đôi khi được gọi là lây lan cuộc gọi tăng hoặc giảm giá. (Tìm hiểu thêm về điều này và các chênh lệch khác trong Chiến lược lây lan tùy chọn .)
Bây giờ, hãy xem lại ví dụ về tỷ giá USD / JPY của chúng tôi.
Với sự hỗ trợ tại 81, 65 và ý kiến tăng giá của đồng đô la Mỹ so với đồng yên Nhật, một nhà giao dịch có thể thực hiện chiến lược tăng giá để nắm bắt bất kỳ tiềm năng tăng giá nào trong cặp tiền tệ. Vì vậy, giao dịch sẽ bị phá vỡ như thế này:
Tùy chọn ISE Biểu tượng Ticker: YUK
Tỷ lệ giao ngay: 81, 75
Vị trí ngắn (bán trong tùy chọn đặt tiền): 1 hợp đồng 82, 50 tháng 3 @ 143 pips
Vị trí dài (mua một tùy chọn bỏ tiền): 1 hợp đồng 80, 50 tháng 3 @ 7 pips
Tín dụng ròng: 143 - 7 = 136 pips (mức tăng tối đa)
Mất tiềm năng: (82, 50 - 80, 50) x 10.000 (đơn vị mỗi hợp đồng) x 0, 01 pip = 200 pips
200 pips - 136 pips (tín dụng ròng) = 64 pips (mất tối đa)
Như mọi người có thể thấy, đó là một chiến lược tuyệt vời để thực hiện khi một nhà giao dịch tăng giá trong thị trường gấu. Người giao dịch không chỉ kiếm được từ phí bảo hiểm quyền chọn mà còn tránh sử dụng bất kỳ khoản tiền thật nào để thực hiện.
Cả hai bộ chiến lược đều tuyệt vời cho các vở kịch định hướng.
Tùy chọn dây đai
Vì vậy, điều gì xảy ra nếu nhà giao dịch trung lập với tiền tệ, nhưng mong đợi một sự thay đổi ngắn hạn trong biến động? Tương tự như các lựa chọn vốn chủ sở hữu tương đương, các nhà giao dịch tiền tệ sẽ xây dựng một chiến lược dàn xếp tùy chọn. Đây là những giao dịch tuyệt vời cho danh mục đầu tư FX để nắm bắt một động thái đột phá tiềm năng hoặc tạm dừng tạm dừng trong tỷ giá hối đoái.
Thiết bị này đơn giản hơn một chút để thiết lập so với giao dịch chênh lệch tín dụng hoặc ghi nợ. Trong một tình huống khó khăn, người giao dịch biết rằng một đột phá sắp xảy ra, nhưng hướng đi không rõ ràng. Trong trường hợp này, tốt nhất là mua cả cuộc gọi và cuộc gọi để nắm bắt được đột phá.
Hình 3 thể hiện một cơ hội tuyệt vời.
Hình 3: Sự biến động của USD / JPY vào tháng 2 năm 2011 tạo ra một cơ hội lý tưởng.
Trong Hình 3, tỷ giá USD / JPY đã giảm xuống dưới mức 82, 00 trong tháng 2 và duy trì trong phạm vi 50 pip cho vài phiên tiếp theo. Tỷ giá giao ngay sẽ tiếp tục thấp hơn? Hay sự hợp nhất này đến trước khi một động thái cao hơn? Vì chúng ta không biết, nên đặt cược tốt nhất là áp dụng một cái đai tương tự như cái dưới đây:
Tùy chọn ISE Biểu tượng Ticker: YUK
Tỷ giá giao ngay: 82, 00
Vị trí dài (mua theo tùy chọn đặt tiền): 1 hợp đồng 82 tháng 3 @ 45 pips
Vị trí dài (mua tại tùy chọn cuộc gọi tiền): 1 hợp đồng 82 tháng 3 @ 50 pips
Điều rất quan trọng là giá đình công và hết hạn là như nhau. Nếu chúng khác nhau, điều này có thể làm tăng chi phí giao dịch và giảm khả năng thiết lập có lợi nhuận.
Nợ ròng: 95 pips (cũng là tổn thất tối đa)
Lợi nhuận tiềm năng là vô hạn - tương tự như tùy chọn vanilla. Sự khác biệt là một trong các tùy chọn sẽ hết hạn vô giá trị, trong khi lựa chọn còn lại có thể được giao dịch để kiếm lợi nhuận. Trong ví dụ của chúng tôi, tùy chọn đặt hết hạn vô giá trị (-45 pips), trong khi tùy chọn cuộc gọi của chúng tôi tăng giá trị khi tỷ lệ giao ngay tăng lên dưới 83, 50 - mang lại cho chúng tôi lợi nhuận ròng 55 pip (lợi nhuận 150 pip - phí bảo hiểm 95 pip = 55 pips).
Điểm mấu chốt
Tùy chọn ngoại hối là một công cụ tuyệt vời để giao dịch và đầu tư. Không chỉ nhà đầu tư có thể sử dụng một cuộc gọi vanilla đơn giản hoặc để phòng ngừa rủi ro, họ còn có thể tham khảo các giao dịch lan truyền đầu cơ khi nắm bắt hướng thị trường. Tuy nhiên, bạn sử dụng chúng, các tùy chọn tiền tệ là một công cụ linh hoạt khác dành cho các nhà giao dịch ngoại hối. (Để đọc liên quan, hãy xem 9 Thủ thuật của một Nhà giao dịch Forex thành công .)
