Điều kiện kinh tế và thị trường khó khăn hiện nay hầu hết các công ty có nghịch cảnh hoạt động và tài chính. Giảm dòng tiền gây ra rủi ro đáng kể cho thành công tài chính và, vì thời gian suy thoái rất khó dự đoán, có một rủi ro là sự đình trệ kéo dài sẽ khiến một thực thể phải ra khỏi doanh nghiệp. Tuy nhiên, một số doanh nghiệp không bị suy thoái nghiêm trọng như các đồng nghiệp của họ, tuy nhiên, làm cho họ trở thành cổ phiếu phòng thủ tốt cho thị trường đi xuống.
Làm thế nào suy thoái làm tổn thương
Thời điểm kinh tế khó khăn biến rủi ro thành khó khăn trong hoạt động và tài chính. Một công ty có thể bị buộc phải giảm chi phí, sa thải nhân viên không cần thiết và giảm thiểu mua, mua và chi tiêu vốn. Một số lượng nhất định của bảng lương, tiền thuê, cho thuê, thuế và chi tiêu vốn không thể được loại bỏ, vì vậy những điều này phải được đáp ứng với lượng tiền mặt hạn chế. ( Xem thêm, "Đánh giá về các cuộc suy thoái trong quá khứ.")
Một cuộc suy thoái cũng ảnh hưởng đến túi tiền của khách hàng của một doanh nghiệp, việc giảm chi tiêu sẽ ảnh hưởng đến công ty. Khi khách hàng giảm chi tiêu, số lượng đơn đặt hàng sản phẩm giảm; khách hàng có thể không thanh toán hóa đơn của họ, làm giảm vốn lưu động của các công ty họ nợ và rời khỏi doanh nghiệp với các khoản ghi giảm. Nhà thầu thường bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Các dịch vụ của họ tập trung vào các dự án mới như lắp đặt thiết bị xây dựng, làm việc trên các công trường xây dựng mới, hoặc lợp và ốp lát. Trong điều kiện thị trường khó khăn, khách hàng của họ cũng sẽ cắt giảm chi phí và giảm đơn đặt hàng dịch vụ như một phần của nỗ lực rộng lớn hơn để bảo tồn tiền mặt.
Làm thế nào để phát hiện ra một công ty chống suy thoái kinh tế
Các nhà đầu tư hy vọng giảm thiểu rủi ro giảm giá phát sinh từ suy thoái kinh tế nên xem xét các phẩm chất sau đây trong một công ty:
1. Công ty cung cấp dịch vụ sửa chữa và bảo trì quan trọng, hoặc bán các nhu yếu phẩm.
Các công ty cung cấp dịch vụ không quan trọng thường là những người đầu tiên bị ảnh hưởng trong suy thoái. Người tiêu dùng có thể chọn cắt cỏ của riêng họ hoặc sơn nhà riêng của họ, ví dụ, đưa nhà thầu dân cư vào thời điểm tài chính khó khăn.
Tuy nhiên, một số công ty dịch vụ cung cấp các dịch vụ thiết yếu và quan trọng cho khách hàng của họ mà không thể dễ dàng giảm hoặc loại bỏ. Các nhà máy lọc dầu và nhà máy hóa chất thuê các công ty kỹ thuật và tư vấn để tiến hành đánh giá định kỳ thiết bị, hệ thống dây điện và quy trình của họ. Đây là những đánh giá liên tục không thể loại bỏ chỉ đơn giản là để tiết kiệm một vài đô la chi tiêu. Một ví dụ khác là quản lý chất thải. Sẽ mất nhiều hơn một cuộc suy thoái cho các khu phố và doanh nghiệp để cho phép rác không được thu gom chất đống.
Tương tự, xem ra các công ty sản xuất một sản phẩm quan trọng bị phá vỡ với một tần số nhất định và cần phải được thay thế. Một nhà sản xuất con dấu động cơ và miếng đệm sẽ có xu hướng có nguồn doanh thu tương đối ổn định ngay cả trong thời điểm xấu. Các con dấu và miếng đệm tốt đảm bảo rằng động cơ xe hoạt động trơn tru, nhưng phải được thay thế định kỳ. Hộp mực máy in là một trường hợp cổ điển khác của một mô hình kinh doanh cách điện. ( Xem thêm, "Bảo vệ danh mục đầu tư của bạn với cổ phiếu phòng thủ.")
Một chiến lược phổ biến trong thời kỳ suy thoái là đầu tư vào cổ phiếu của người tiêu dùng, nơi cung cấp các sản phẩm mà các hộ gia đình khó có thể cắt giảm mạnh, như kem đánh răng, bọt biển và dầu gội đầu. Các công ty cũng có xu hướng trả cổ tức hào phóng. Cửa hàng tạp hóa, nhà sản xuất mỹ phẩm, công ty cung cấp dịch vụ tang lễ, và các nhà sản xuất bia, rượu và rượu thực hiện đầu tư hấp dẫn vì những lý do tương tự.
2. Công ty phục vụ một cơ sở khách hàng được cách ly khỏi khủng hoảng kinh tế.
Các cơ sở sản xuất điện và hạt nhân, phần lớn, có doanh thu ổn định. Các công ty vận chuyển hàng hóa năng lượng và dầu cũng vậy. Có những sản phẩm hoặc dịch vụ thay thế hạn chế hoặc không có trong các mô hình kinh doanh này: mọi người không từ bỏ điện trong thời kỳ suy thoái. Một số xe đường sắt chở và vận chuyển hàng hóa nhất định cũng có thể được cách nhiệt tương đối. Ví dụ, một công ty đường sắt có thể có hợp đồng dài hạn với quân đội để vận chuyển nhiên liệu, đạn dược và vật liệu đến các điểm đến khác nhau trên khắp đất nước. Những loại công ty này được coi là ổn định hơn trong các nền kinh tế khó khăn. Các công ty phục vụ các hợp đồng chính phủ có xu hướng tiếp tục hoạt động tốt, vì các hợp đồng này có khả năng tiếp tục thông qua suy thoái, cung cấp cho các công ty này dòng tiền ổn định.
3. Công ty cung cấp các sản phẩm hoặc dịch vụ được ủy quyền theo quy định của chính phủ hoặc các quy tắc tuân thủ.
Các cơ quan an ninh và nhân viên của họ kiểm tra hàng triệu tấn hàng hóa nhập khẩu vào Hoa Kỳ tại các cảng và kênh vận chuyển khác nhau. Những cuộc kiểm tra này là cần thiết để ngăn chặn ma túy, vũ khí nhập lậu và các hàng hóa không được phép khác vào nước này. Các biện pháp phòng ngừa an ninh như vậy được ủy quyền bởi chính phủ và chính quyền địa phương, vì vậy trừ khi có sự thừa cung bất thường của nhân viên có trình độ có thể thực hiện các dịch vụ này, các doanh nghiệp đó sẽ tiếp tục được hưởng nhu cầu lành mạnh tại tất cả các điểm trong chu kỳ kinh doanh.
Một ví dụ khác là kiểm tra đường ống. Mỹ có hàng triệu dặm đường ống ngầm mang dầu khí trên cả nước. Vỡ và hư hỏng đường ống có thể gây ra vụ nổ gây tử vong, vì vậy việc kiểm tra là bắt buộc. Kiểm toán của các bên thứ ba cũng là bắt buộc đối với các công ty đại chúng và hầu hết các cơ quan chính phủ, cung cấp cho các công ty kiểm toán một nguồn cung cấp công việc ổn định.
4. Công ty cung cấp các sản phẩm hoặc dịch vụ độc quyền, thích hợp hoặc có khả năng phòng thủ cao trên thị trường.
Một công ty có thể có một đề nghị được coi là tốt nhất trong lớp. Có lẽ một nhà sản xuất thiết bị khoan đã được cấp bằng sáng chế và các thiết bị liên quan mà khách hàng khoan của họ không thể thiếu. Các công ty dược phẩm và chăm sóc sức khỏe có bằng sáng chế thuốc cũng có nhu cầu tương đối không co giãn đối với các sản phẩm của họ. ( Xem thêm, "Khái niệm cơ bản về kinh tế: Độ co giãn.")
