Cách sử dụng excel để mô phỏng giá cổ phiếu

Mục lục

Xây dựng mô phỏng giá
Tính toán biến động lịch sử

Một số nhà đầu tư tích cực mô hình các biến thể của một cổ phiếu hoặc tài sản khác để mô phỏng giá của nó và của các công cụ dựa trên nó, chẳng hạn như các công cụ phái sinh. Mô phỏng giá trị của một tài sản trên bảng tính Excel có thể cung cấp một biểu diễn trực quan hơn về định giá của nó cho danh mục đầu tư.

Chìa khóa chính

Các thương nhân muốn kiểm tra lại mô hình hoặc chiến lược có thể sử dụng giá mô phỏng để xác thực tính hiệu quả của nó.Excel có thể giúp kiểm tra lại bằng cách sử dụng mô phỏng monte carlo để tạo biến động giá ngẫu nhiên. Excel cũng có thể được sử dụng để tính toán biến động lịch sử để cắm vào mô hình của bạn cho độ chính xác cao hơn.

Xây dựng mô phỏng mô hình định giá

Cho dù chúng tôi đang xem xét việc mua hoặc bán một công cụ tài chính, quyết định có thể được hỗ trợ bằng cách nghiên cứu nó cả về số lượng và đồ họa. Dữ liệu này có thể giúp chúng tôi đánh giá động thái có khả năng tiếp theo mà tài sản có thể thực hiện và các động thái ít có khả năng hơn.

Trước hết, mô hình đòi hỏi một số giả thuyết trước. Ví dụ, chúng tôi giả định rằng lợi nhuận hàng ngày hoặc "r (t)" của các tài sản này thường được phân phối với giá trị trung bình, "(μ), " và sigma độ lệch chuẩn, "()." Đây là những giả định tiêu chuẩn mà chúng tôi sẽ sử dụng ở đây, mặc dù có nhiều giả định khác có thể được sử dụng để cải thiện độ chính xác của mô hình.

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} r (t) = = \frac{S (t) - S (t - 1)}{S (t - 1)} ~ N (μ, σ) \\ Ở đâu: \\ S (t) = = {đóng}_{t} \\ S (t - 1) = = {đóng}_{t - 1} \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & r (t) = \ frac {S (t) - S (t - 1)} {S (t - 1)} sim N ( mu, \ sigma) \ & \ textbf {trong đó:} \ & S (t) = \ text {close} _t \\ & S (t - 1) = \ text {close} _ {t - 1} \ end {căn chỉnh}$ R (t) = S (t − 1) S (t) S (t − 1) N (μ, σ) trong đó: S (t) = tủ S (t − 1) = tủ 1 Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác

Cung cấp cho:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} r (t) = = \frac{S (t) - S (t - 1)}{S (t - 1)} = = μ δ t + σ φ \sqrt{δ t} \\ Ở đâu: \\ δ t = = 1 ngày = = \frac{1}{365} của một năm \\ μ = = nghĩa là \\ φ ≅ N (0, 1) \\ σ = = biến động hàng năm \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & r (t) = \ frac {S (t) - S (t - 1)} {S (t - 1)} = \ mu \ delta t + \ sigma \ phi \ sqrt { delta t } \ & \ textbf {trong đó:} \ & \ delta t = 1 \ \ text {day} = \ frac {1} {365} \ text {của một năm} & \ mu = \ text { nghĩa là} & \ phi \ cong N (0, 1) \ & \ sigma = \ text {biến động hàng năm} \ end {căn chỉnh}$ R (t) = S (t − 1) S (t) S (t − 1) = t + σϕδt trong đó: δt = 1 ngày = 3651 của một nămμ = meanϕ≅N (0, 1) = biến động hàng năm

Kết quả nào trong:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} \frac{S (t) - S (t - 1)}{S (t - 1)} = = μ δ t + σ φ \sqrt{δ t} \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ frac {S (t) - S (t - 1)} {S (t - 1)} = \ mu \ delta t + \ sigma \ phi \ sqrt { delta t} \ \ kết thúc {căn chỉnh}$ S (t − 1) S (t) S (t − 1) = μδt + σϕδt

Cuối cùng:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} S (t) - S (t - 1) = = & S (t - 1) μ δ t + S (t - 1) σ φ \sqrt{δ t} \\ S (t) = = & S (t - 1) + S (t - 1) μ δ t + \\ S (t - 1) σ φ \sqrt{δ t} \\ S (t) = = & S (t - 1) (1 + μ δ t + σ φ \sqrt{δ t}) \end{matrix} \ started {căn chỉnh} S (t) - S (t - 1) = & \ S (t - 1) mu \ delta t + S (t - 1) sigma \ phi \ sqrt { delta t} \ S (t) = & \ S (t - 1) + S (t - 1) mu \ delta t \ + \\ & \ S (t - 1) sigma \ phi \ sqrt { delta t} \ S (t) = & \ S (t - 1) (1 + \ mu \ delta t + \ sigma \ phi \ sqrt { delta t}) \ end {căn chỉnh}$ S (t) −S (t − 1) = S (t) = S (t) = S (t − 1) μδt + S (t − 1) σϕδt S (t − 1) + S (t− 1) μδt + S (t − 1) t S (t − 1) (1 + μδt + σϕδt)

Và bây giờ chúng ta có thể biểu thị giá trị của giá đóng cửa ngày hôm nay bằng cách sử dụng ngày đóng cửa trước đó.

Tính toán của μ:

Để tính, đó là giá trị trung bình của lợi nhuận hàng ngày, chúng tôi lấy n giá quá khứ liên tiếp và áp dụng, là giá trị trung bình của tổng giá của n giá trước đây:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} μ = = \frac{1}{n} Σ_{t = = 1}^{n} r (t) \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ mu = \ frac {1} {n} sum_ {t = 1} ^ {n} r (t) \ \ end {căn chỉnh}$ Μ = n1 t = 1∑n r (t)

Tính toán độ biến động - độ biến động

là một biến động với trung bình của biến ngẫu nhiên bằng 0 và độ lệch chuẩn là một.

Tính toán biến động lịch sử trong Excel

Trong ví dụ này, chúng tôi sẽ sử dụng hàm Excel "= NORMSINV (RAND ())." Với cơ sở từ phân phối chuẩn, hàm này sẽ tính một số ngẫu nhiên với giá trị trung bình bằng 0 và độ lệch chuẩn là một. Để tính, chỉ cần tính trung bình các sản lượng bằng cách sử dụng hàm Ln (.): Phân phối log-normal.

Trong ô F4, nhập "Ln (P (t) / P (t-1)"

Trong tìm kiếm ô F19 "= AVERAGE (F3: F17)"

Trong ô H20, nhập vào = = AVERAGE (G4: G17)

Trong ô H22, nhập "= 365 * H20" để tính toán phương sai hàng năm

Trong ô H22, nhập "= SQRT (H21)" để tính độ lệch chuẩn hàng năm

Vì vậy, bây giờ chúng ta có "xu hướng" của lợi nhuận hàng ngày trong quá khứ và độ lệch chuẩn (độ biến động). Chúng tôi có thể áp dụng công thức của chúng tôi được tìm thấy ở trên:

Chúng tôi sẽ thực hiện mô phỏng trong 29 ngày, do đó dt = 1/29. Điểm khởi đầu của chúng tôi là giá đóng cửa cuối cùng: 95.

Trong ô K2, nhập "0." Trong ô L2, nhập "95." Trong ô K3, nhập "1." Trong ô L3, nhập "= L2 * (1 + $ F $ 19 * (1 / 29) + $ H $ 22 * SQRT (1/29) * NORMSINV (RAND ())). "

Tiếp theo, chúng tôi kéo công thức xuống cột để hoàn thành toàn bộ chuỗi giá mô phỏng.

Mô hình này cho phép chúng tôi tìm thấy một mô phỏng của các tài sản xuống đến 29 ngày được đưa ra, với độ biến động tương tự như 15 giá trước đây chúng tôi đã chọn và có xu hướng tương tự.

Cuối cùng, chúng ta có thể nhấp vào "F9" để bắt đầu một mô phỏng khác vì chúng ta có chức năng rand như là một phần của mô hình.

Mục lục:

Cách sử dụng excel để mô phỏng giá cổ phiếu

Chìa khóa chính

Xây dựng mô phỏng mô hình định giá

Tính toán biến động lịch sử trong Excel

Lựa chọn của người biên tập