Phần lớn, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Hiệp hội Đại lý Chứng khoán Quốc gia (NASD) thực hiện một công việc khá tốt trong việc điều tiết và kiểm soát các nhà môi giới. Mặc dù vậy, cách tốt nhất để tránh những người môi giới không trung thực là làm bài tập về nhà của bạn. Và ngay cả khi đó, việc kiểm tra lý lịch kỹ lưỡng nhất của công ty, nhà môi giới hoặc người lập kế hoạch không phải lúc nào cũng ngăn cản các nhà đầu tư rơi vào tình trạng lừa đảo.
Ở đây chúng tôi xem xét các thực tiễn vô đạo đức nhất mà các nhà môi giới đã sử dụng để tăng tiền hoa hồng của họ và đẩy các khoản đầu tư chất lượng kém vào các nhà đầu tư không nghi ngờ.
Chasing
Chasing là hành động giao dịch quá mức tài khoản của khách hàng. Một số nhà môi giới có thẩm quyền tùy ý đối với một tài khoản sử dụng thực hành phi đạo đức này để tăng hoa hồng của họ. Chasing được thực hiện để mang lại lợi ích cho nhà môi giới hơn là nhà đầu tư, vì mục đích duy nhất của giao dịch là tăng hoa hồng, chứ không phải sự giàu có của khách hàng. Trong thực tế, thậm chí một giao dịch có thể được coi là khuấy đảo nếu nó không có mục đích hợp pháp.
Một dấu hiệu cảnh báo về sự đảo lộn có thể là sự gia tăng bất thường trong các giao dịch mà không có bất kỳ lợi ích nào trong giá trị của danh mục đầu tư.
Nếu bạn thực sự lo lắng rằng tài khoản của bạn có thể bị đảo lộn, bạn có thể muốn xem xét một tài khoản gói. Đây là một tài khoản mà một nhà môi giới quản lý một danh mục đầu tư để đổi lấy một khoản phí cố định. Ưu điểm của bọc là nó bảo vệ bạn khỏi tập luyện quá sức. Bởi vì người môi giới nhận được một khoản phí hàng năm bằng phẳng, anh ta hoặc cô ta chỉ giao dịch khi đó là lợi thế cho danh mục đầu tư của bạn.
Ngay cả khi bạn đã cho phép nhà môi giới của bạn giao dịch với bạn, bạn vẫn luôn thận trọng để cập nhật những gì đang diễn ra trong danh mục đầu tư. Rốt cuộc, đó là tiền của bạn!
Bán cổ tức
Khi các nhà môi giới cố gắng thuyết phục một khách hàng rằng mua một khoản đầu tư cụ thể như cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ sẽ có lãi vì cổ tức sắp tới, điều này được gọi là bán cổ tức. Trong thực tế, nhà môi giới đang cố gắng tạo ra hoa hồng thông qua việc bán một khách hàng với mức tăng nhanh chóng và dễ dàng.
Ví dụ, giả sử rằng một công ty giao dịch ở mức 50 đô la trên mỗi cổ phiếu sắp cung cấp cổ tức 1 đô la. Một nhà môi giới sẽ bán cổ tức nếu anh ta hoặc cô ta nói với một khách hàng nhanh lên và mua cổ phiếu để kiếm lợi nhuận 5%. Trên thực tế, khách hàng sẽ không thực hiện việc hoàn trả này.
Thay vào đó, giá cổ phiếu sẽ giảm 1 đô la (cổ tức) khi giao dịch cổ tức cũ. Về bản chất, nhà đầu tư kiếm được rất ít trong thời gian ngắn và động thái này có thể khiến mọi việc tồi tệ hơn nếu cổ tức tạo ra một khoản nợ thuế cho nhà đầu tư.
Thực tiễn này cũng được thực hiện trong các quỹ tương hỗ: một cố vấn sẽ nói với khách hàng mua quỹ vì cổ tức đang được các công ty trong quỹ chi trả. Cũng giống như giá cổ phiếu ở trên, giá trị tài sản ròng của quỹ tương hỗ được chiết khấu bằng giá trị cổ tức, dẫn đến lợi nhuận chỉ dành cho người môi giới dưới hình thức hoa hồng. Trên thực tế, nhà đầu tư tốt hơn là chờ đợi cho đến sau khi chào bán cổ tức: cổ phiếu sẽ ở mức giá thấp hơn và nhà đầu tư có thể tránh thuế tương đối cao hơn đối với thu nhập từ cổ tức.
Khấu trừ khuyến nghị đầu tư tại Breakpoint
Nhiều công ty môi giới và quỹ tương hỗ có một khoản phí bán hàng cho các khoản đầu tư nhất định. Không phải các khoản phí bán hàng này là bất hợp pháp, nhưng đôi khi các khoản phí bán hàng khiến các nhà đầu tư phải trả nhiều hơn mức cần thiết. Ví dụ: giả sử rằng một công ty quỹ tương hỗ tính phí 5% cho các khoản đầu tư dưới 25.000 đô la, nhưng chỉ 4% cho các khoản đầu tư từ 25.000 đô la trở lên. Việc bán điểm dừng sẽ xảy ra nếu bạn đầu tư ở mức 25.000 đô la vì với số tiền này, khoản đầu tư của bạn nằm trong khung phí bán hàng thấp hơn.
Tuy nhiên, để duy trì doanh số của họ, các cố vấn vô đạo đức có thể khuyên bạn nên đầu tư 24.750 đô la vào quỹ mặc dù bạn sẽ tiết kiệm được 250 đô la, hoặc 1%, phí bán hàng bằng cách đầu tư 25.000 đô la. Các cố vấn cũng có thể ngăn bạn gặt hái những lợi ích của các điểm dừng bằng cách chia tiền của bạn giữa các công ty đầu tư khác nhau, mặc dù mỗi công ty cung cấp các dịch vụ tương tự. Điều này dẫn đến nhiều hoa hồng hơn cho cố vấn và tiết kiệm chi phí cho bạn vì bạn không thể tận dụng tỷ lệ hoa hồng thấp hơn khi bạn đạt đến các điểm dừng cao hơn.
Giao dịch không phù hợp
Để tóm tắt bản chất của tất cả các thực tiễn này, chúng tôi muốn nhấn mạnh ý nghĩa của "giao dịch không phù hợp", một thuật ngữ chung cho các khoản đầu tư được thực hiện theo cách không phù hợp với hoàn cảnh hoặc mục tiêu đầu tư của khách hàng. Bạn nên biết rằng nhà môi giới có trách nhiệm phải biết nhu cầu tài chính của bạn (và các ràng buộc) và đưa ra khuyến nghị đầu tư phù hợp.
Một ví dụ về giao dịch không phù hợp là miễn thuế gấp đôi. Đây là cách họ làm việc: một cố vấn đầu tư đặt tiền mà lợi nhuận của họ đã được bảo vệ khỏi thuế thu nhập, chẳng hạn như tiền trong IRA, vào trái phiếu miễn thuế hoặc chứng khoán khác. Điều này thường không phù hợp vì nhà đầu tư không cần đầu tư miễn thuế và các khoản đầu tư như vậy thường không mang lại nhiều như các khoản đầu tư khác. Giao dịch không phù hợp vì không phù hợp với nhu cầu của khách hàng.
Các giao dịch khác có thể được mô tả là không phù hợp bao gồm:
- Đầu tư rủi ro cao nếu bạn có khả năng chịu rủi ro thấp. Đặt mức độ tập trung cao vào tiền của bạn vào một cổ phiếu hoặc bảo mật. Đầu tư thanh khoản cho những người yêu cầu dễ dàng truy cập vào quỹ.
Điểm mấu chốt
Điều quan trọng đối với tất cả các nhà đầu tư, bất kể nền tảng tài chính của họ là gì, để duy trì sự tập trung vào tài khoản của họ. Điều này không có nghĩa là bạn cần xem lại tài khoản của mình mỗi ngày, nhưng bạn nên kiểm tra thường xuyên để luôn theo dõi những gì đang xảy ra. Nếu điều này được thực hiện cùng với việc kiểm tra kỹ lưỡng các đề xuất đầu tư của nhà môi giới, bạn nên tránh hầu hết các loại gian lận môi giới.
