Ưu đãi dựa trên kế toán là gì?
Một khuyến khích dựa trên kế toán được thiết kế để bù đắp cho các giám đốc điều hành của công ty dựa trên các biện pháp hiệu suất như thu nhập trên mỗi cổ phiếu và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Các biện pháp hiệu suất khác mà các công ty thường sử dụng để đánh giá hiệu suất điều hành bao gồm dòng tiền, lợi nhuận trên tài sản, thu nhập hoạt động, thu nhập ròng và tổng lợi nhuận của cổ đông.
Các kế hoạch khuyến khích được sử dụng rộng rãi này dựa trên khái niệm rằng mục tiêu chính của quản lý công ty là tăng giá trị cổ đông lên mức cao nhất có thể.
Hiểu các ưu đãi dựa trên kế toán
Ưu đãi dựa trên kế toán thường thưởng cho các giám đốc điều hành thực hiện với các lựa chọn tiền mặt và cổ phiếu của công ty hoặc nhân viên. Trong các công ty thuộc mọi quy mô, lương thưởng thường bao gồm một phần đáng kể trong khoản bồi thường của một giám đốc điều hành. Các công ty xác định giải thưởng khuyến khích hàng năm cho nhân viên xếp hạng và tập tin bằng cách sử dụng các công thức dựa trên ba thành phần sau:
- Mức lương cá nhân Hiệu suất trên toàn bộ Hiệu suất của một đơn vị kinh doanh cụ thể
Chìa khóa chính
- Một khuyến khích dựa trên kế toán được thiết kế để bù đắp cho các giám đốc điều hành của công ty dựa trên các biện pháp thực hiện. Các công ty có thể sử dụng một loạt các số liệu khác nhau để dựa vào tiền thưởng, bao gồm mức lương cá nhân, số hiệu suất toàn công ty và hiệu suất được tìm thấy cho một đơn vị kinh doanh cụ thể. Các chương trình này tin rằng họ có thể đưa ra xung đột lợi ích, bằng cách buộc hiệu suất của công ty đối với mức lương của một giám đốc điều hành, có thể kích hoạt các quyết định rủi ro cao.
Sự tăng trưởng theo cấp số nhân trong bồi thường CEO
Các khuyến khích dựa trên kế toán đã là một chủ đề nghiên cứu trong nhiều thập kỷ, khi các doanh nghiệp đã phát triển định nghĩa của họ về những gì tạo nên thành công thương mại và làm thế nào nó có thể đạt được tốt nhất. Sắp xếp các mục tiêu của nhân viên và điều hành với các cổ đông dựa trên các biện pháp kế toán được xem là một quá trình đơn giản để xác định bồi thường khuyến khích.
Các nhà phê bình cho rằng khi các giám đốc điều hành ngày càng được bù đắp bằng các ưu đãi cổ phiếu của công ty, họ đã được khuyến khích tập trung vào các tác động ngắn hạn để chia sẻ giá thay vì lập kế hoạch dài hạn và ổn định kinh doanh chung. Theo Viện Chính sách kinh tế, bồi thường của CEO tăng gấp 90 lần tỷ lệ trả lương công nhân điển hình từ năm 1978 đến 2014.
Ưu điểm và nhược điểm của bồi thường dựa trên khuyến khích
Có nhiều trường hợp được thực hiện cho thực hành này, bao gồm các lợi ích sau:
- Tiền thưởng được khấu trừ thuế cho công ty trả cho họ. Các sự kiện này không làm loãng vốn cổ đông. Các chương trình này gắn kết lợi ích của cổ đông với các ưu đãi của người quản lý
Mặt khác, những người phản đối việc bồi thường dựa trên khuyến khích nêu ra nhiều nhược điểm đối với thực tiễn này, bao gồm thực tế là các tính toán tiền thưởng có thể rất phức tạp vì các kế hoạch bồi thường thường dựa vào vô số các phép đo hiệu suất. Hơn nữa, có nhiều loại giải thưởng khác nhau, chẳng hạn như ưu đãi dựa trên cổ phiếu, ưu đãi dài hạn và tiền thưởng ngắn hạn.
Những người phản đối cũng chỉ ra thực tế rằng các số liệu tài chính được sử dụng có thể không nhất thiết phản ánh các thay đổi đối với giá trị của công ty. Ví dụ, một công ty có thể thể hiện mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu đáng kể, đồng thời làm giảm giá trị của công ty đối với các cổ đông, thông qua các khoản lỗ tương đối thực (cổ tức trừ đi lỗ vốn) hoặc thông qua lợi nhuận thực âm (lợi nhuận trừ đi lạm phát).
Cuối cùng, việc buộc tiền lương của giám đốc điều hành vào hiệu suất của công ty có thể thúc đẩy các quyết định rủi ro cao. Nếu họ thất bại, giám đốc điều hành có thể không giành được tiền thưởng, nhưng mức lương cơ bản của anh ta hoặc cô ta được tha. Trong khi đó, giá cổ phiếu của công ty có thể giảm mạnh, do đó làm tổn thương các cổ đông.
