Công ty kiểm tra trống là một công ty ở giai đoạn phát triển, không có kế hoạch kinh doanh đã được thiết lập hoặc kế hoạch kinh doanh của công ty dựa trên việc sáp nhập hoặc mua lại với một công ty hoặc công ty khác. Các công ty kiểm tra trống thường có tính chất đầu cơ và thường rơi vào những gì mà Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) định nghĩa là "cổ phiếu penny", hoặc chứng khoán đầu cơ giao dịch dưới 5 đô la mỗi cổ phiếu.
Trong nỗ lực tăng vốn hoặc tài trợ cho các hoạt động trong tương lai, một công ty kiểm tra trống có thể chọn phát hành cổ phiếu penny cho các nhà đầu tư. Các công ty kiểm tra trống trình bày các nhà đầu tư với một sự thay thế tương tự như vốn cổ phần tư nhân.
Tất cả các công ty kiểm tra trống được SEC yêu cầu đặt tất cả số tiền nhận được từ đợt chào bán vào tài khoản ký quỹ. Các công ty cũng được yêu cầu tiết lộ đầy đủ tất cả các điều khoản và điều kiện của việc cung cấp.
Tổng công ty mục đích đặc biệt
Một loại công ty kiểm tra trống phổ biến là một công ty mua lại mục đích đặc biệt (SPAC). Người sáng lập SPAC gom tiền từ các nhà đầu tư và anh ta hoặc cô ta có thể đóng góp cho SPAC để thành lập một công ty kiểm tra trống với mục đích duy nhất là mua lại một công ty khác hoặc các công ty. Tiền được huy động thông qua IPO của SPAC được đặt vào một khoản ủy thác. Các quỹ được tổ chức cho đến khi SPAC xác định thành công một cơ hội mua bán hoặc sáp nhập khả thi để theo đuổi với các quỹ đầu tư.
Các nhà đầu tư có thể không có kiến thức đầy đủ về cách chi tiêu tiền của họ, vì vậy họ phát hành séc trắng cho SPAC. Đổi lại, SPAC phải nhận được sự chấp thuận của cổ đông cho tất cả các giao dịch mua lại và 80% tiền của nhà đầu tư phải được sử dụng trong bất kỳ giao dịch nào. Nếu SPAC không tìm được thỏa thuận được cổ đông chấp thuận trong vòng hai năm kể từ khi thành lập, nó sẽ bị thanh lý và người sáng lập SPAC mất khoản đầu tư.
Kiểm tra cổ phiếu trống
Một số công ty có thể phát hành cổ phiếu ưu tiên kiểm tra trống như một cách để huy động thêm vốn từ các nhà đầu tư mà không cần phải tìm kiếm trước và có được sự chấp thuận từ các cổ đông. Để tạo ra các cổ phiếu ưu tiên kiểm tra trống, công ty được yêu cầu sửa đổi các điều khoản hợp nhất để cho phép tạo ra một loại cổ phiếu ưu đãi chưa được phát hành.
Trong một số trường hợp, một công ty đại chúng có thể chọn phát hành cổ phiếu ưu tiên kiểm tra trống như một hình thức bảo vệ chống lại giá thầu tiếp quản có khả năng thù địch.
