Tỷ lệ P / E là gì?
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là một trong những số liệu định giá cổ phiếu được sử dụng thường xuyên và đáng tin cậy nhất. Nó được tính bằng cách chia giá cổ phiếu của một công ty cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Điều này cung cấp thước đo giá được trả cho thu nhập.
Chỉ riêng P / E của một công ty không đưa ra một bức tranh đầy đủ về việc một cổ phiếu đắt đỏ như thế nào. Điều quan trọng là phải xem xét nó liên quan đến ngành công nghiệp của công ty hoặc chỉ số thị trường rộng như S & P 500 hoặc Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA).
Chìa khóa chính
- Các chuyên gia khuyên rằng, để có được đọc P / E chính xác, các nhà phân tích và nhà đầu tư hãy truy cập trang web của nhà xuất bản chỉ mục. Có thể tìm thấy tỷ lệ P / E chính xác nhất cho một chỉ số như S & P 500 nếu nhà đầu tư tính toán P / Tỷ số E của tất cả các cổ phiếu tạo nên chỉ số.
Tỷ lệ P / E S & P 500 và Tỷ lệ P / E của Dow Jones
Nhiều trang web tài chính có P / Es cho các công ty riêng lẻ, nhưng không dành cho các chỉ số như Dow hoặc S & P 500. Và trong khi một số trang web có chứa tỷ lệ P / E cho các chỉ mục, tỷ lệ P / E chính xác của một chỉ mục, là tổng chỉ số giá chia cho tổng thu nhập của nó, đôi khi có thể khó lấy được. Một số tính toán hoặc danh sách tỷ lệ P / E của một chỉ số không bao gồm các công ty trong chỉ mục có thu nhập âm hoặc họ không tính đến trọng số của chỉ số. Thông thường, để có được đọc P / E chính xác, các nhà phân tích và nhà đầu tư cần truy cập trang web của nhà xuất bản chỉ mục.
Tỷ lệ P / E chính xác nhất cho một chỉ số sẽ được tìm thấy nếu một nhà đầu tư tính toán tỷ lệ P / E của tất cả các cổ phiếu tạo nên chỉ số. Vì đó có thể là một quá trình tốn thời gian, một số nhà đầu tư thích chấp nhận xấp xỉ được cung cấp bởi tỷ lệ P / E của một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) theo dõi sát chỉ số được đề cập.
Mặc dù biện pháp này không chính xác như biện pháp của chính chỉ số, thông tin dễ tìm thấy hơn nhiều. Ví dụ, những người muốn biết tỷ lệ P / E của S & P 500 có thể xem SPDR S & P 500 ETF (SPY), và đối với Dow, các nhà đầu tư có thể tham khảo ETF trung bình công nghiệp SPDR Dow Jones (DIA).
Tỷ lệ P / E cao biểu thị niềm tin của nhà đầu tư lớn hơn vào triển vọng tương lai của công ty, nhưng đó cũng có thể là một cổ phiếu có dấu hiệu được định giá quá cao.
Điểm mấu chốt
Có thể có một số khác biệt giữa tỷ lệ P / E của ETF và của chính chỉ số. Sự khác biệt này là do các khoản phí được tính trên một quỹ ETF, cùng với thực tế là các quỹ ETF được giao dịch trên thị trường chứng khoán. Biến động giá của ETF bị ảnh hưởng bởi cả chỉ số cơ bản và biến động giá thường xuyên của ETF, hoạt động giống như một cổ phiếu.
Một biến thể khác có thể xuất phát từ thực tế là các khoản giữ của ETF có thể không khớp chính xác với cấu trúc vốn chủ sở hữu của chỉ số. Điều đó nói rằng, lợi nhuận của một quỹ ETF thường rất gần với chỉ số và tỷ lệ P / E của ETF thường cung cấp một xấp xỉ tốt cho P / E của chỉ số mà nó theo dõi.
