Các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu định vị cho sự tăng trưởng dài hạn vượt trội có thể muốn xem xét một nhóm các công ty không có khả năng. Cổ phiếu của họ đã tụt lại thị trường trong những năm gần đây, nhưng triển vọng của họ đang tìm kiếm khi các CEO mới nắm quyền, bao gồm Xerox Corp (XRX), Lands 'End Inc. (LE), Mattel Inc. (MAT) và Gilead Science Inc. (GILD), trong đó có tất cả các CEO đã thay đổi hoặc sẽ trong những tháng tới, theo một bài viết chi tiết trên tạp chí Fortune.
Một bằng chứng ngày càng tăng cho thấy một sự thay thế CEO được thúc đẩy bởi một tổ chức chiến lược rộng lớn hơn có xu hướng dẫn đến những cải tiến đáng kể cho cả doanh nghiệp và cổ đông. Cho dù thông qua sa thải hay từ chức, sự ra đi của một CEO xuất phát từ những bất đồng với hội đồng quản trị về chiến lược có thể thúc đẩy hiệu suất của công ty trong thời gian dài, giáo sư tài chính của Đại học Missouri, Kuntara Pukth chayhong, đồng tác giả nghiên cứu về chủ đề này, cho biết. Bảng dưới đây cho thấy 4 CEO và công ty của họ đã thực hiện như thế nào trong năm nay.
4 CEO cần theo dõi
· Xerox: CEO John Visentin; + 46% so với đầu năm
· Kết thúc của Lands: CEO Jerome Griffith; + 25% so với đầu năm
· Mattel: CEO Ynon Kreiz; + 24% so với đầu năm
· Gilead: CEO Daniel O'Day (bắt đầu vào tháng 3); + 8% so với đầu năm
Nó có nghĩa gì cho các nhà đầu tư
Từ năm 1995 đến 2012, nghiên cứu tìm thấy 97 trường hợp một CEO bị buộc rời khỏi vị trí của họ do những bất đồng chiến lược với hội đồng quản trị. Trong khi sự ra đi thường được theo sau bởi giá cổ phiếu giảm trong năm tới, những năm tiếp theo có xu hướng thấy sự đảo ngược của xu hướng tiêu cực đó. Ba năm sau khi thay đổi CEO, hiệu suất cổ phiếu của các công ty này đã chứng kiến những cải tiến vượt bậc, theo nghiên cứu.
Xerox là một ví dụ điển hình. Đấu tranh để tồn tại, công ty đã tuyên bố vào tháng 5 năm 2018 rằng họ sẽ thay thế Jeff Jacobson bằng CEO hiện tại John Visentin. Sự thay đổi được đưa ra sau một trận chiến với nhà đầu tư hoạt động Carl Icahn dẫn đến việc bầu ra một hội đồng quản trị mới và dẫn đến sự sụp đổ của những nỗ lực của Jacobson để sáp nhập công ty với Fujifilm Holdings. Sau thông báo, cổ phiếu Xerox đã giảm mạnh tới 40% cho đến cuối tháng 12, nhưng kể từ đó đã tăng trở lại. Dưới thời CEO mới, Xerox đã tạo ra dòng tiền mạnh mẽ và cổ phiếu của nó đang hồi phục.
Mattel đã thay thế CEO của mình ba lần kể từ năm 2015 khi doanh thu giảm 23% trong giai đoạn 2014-2017. Sự thay đổi gần đây nhất diễn ra vào tháng 4 năm ngoái khi cựu giám đốc truyền hình Ynon Kreiz tiếp quản. Dưới thời Kreiz, Mattel hiện có kế hoạch sản xuất một bộ phim Barbie sống động được sản xuất vào năm 2020 như một phần trong chiến lược của ông để kết nối với trẻ em thông qua màn ảnh rộng. Anh ấy cũng bận cắt giảm chi phí. Các nhà đầu tư sẽ có cảm giác tốt hơn về cách Kreiz thực hiện ngắn hạn khi Mattel báo cáo thu nhập vào thứ năm.
Nhìn về phía trước
Tất nhiên phụ trách một công ty mới không bao giờ là một công việc dễ dàng. Daniel O'Day, người sẽ trở thành Giám đốc điều hành của Gilead vào tháng 3, chắc chắn sẽ cắt giảm công việc cho anh ta khi doanh số bán hàng của các phương pháp điều trị viêm gan C hàng đầu của nhà sản xuất đóng góp vào thu nhập gần đây không như mong đợi. Các nhà đầu tư có thể không biết thêm một năm nữa liệu O'Day có bắt đầu đưa Gilead vào con đường trở lại hay không.
