Một số lượng lớn các nhà đầu tư chứng khoán và CEO đang dự đoán một cuộc suy thoái vào năm 2019 - một năm trước các dự báo trước đó - trong bối cảnh tác động của chính phủ Mỹ đóng cửa và xung đột thương mại Mỹ-Trung. Năm tồi tệ nhất của chỉ số S & P 500 trong một thập kỷ 2018 đã khuếch đại sự bi quan đó, với hơn một nửa trong số 134 CEO được khảo sát tại hội nghị thượng đỉnh CEO Yale gần đây dự báo suy thoái vào cuối năm.
Để phát hiện sự suy thoái sớm và chuẩn bị, Goldman Sachs nói rằng các nhà đầu tư chứng khoán nên xem xét năm phát triển chính. Cờ đỏ bao gồm tăng trưởng GDP giảm dưới 1% hoặc thất nghiệp tăng vọt, số dư tăng mạnh trong khu vực tư nhân, các nhà đầu tư tiếp tục hướng tới tiền mặt, chỉ số sản xuất ISM dưới 50 và sản xuất công nghiệp phẳng, theo Business Insider.
5 tín hiệu suy thoái lớn
- Tăng trưởng GDP dưới 1%, hoặc tỷ lệ thất nghiệp tăng mạnh. Tăng trưởng trong cân đối tài chính của khu vực tư nhân Xoay vòng thành chỉ số sản xuất cashISM dưới 50 Sản xuất công nghiệp
Các nhà chiến lược tại Goldman Sachs nằm trong số những người theo dõi thị trường tăng trưởng hơn, dự báo nền kinh tế Mỹ sẽ tiếp tục tăng trưởng với tốc độ trên xu hướng trong năm nay, không có suy thoái cho đến năm 2020. Họ nhấn mạnh các động lực tích cực bao gồm tỷ lệ tiết kiệm cá nhân cao và tăng trưởng thu nhập thực tế mạnh mẽ.
Các chỉ số cần theo dõi
Trong khi công ty đầu tư lạc quan trong thời gian tới, Goldman cung cấp một danh sách kiểm tra các chỉ số cho các nhà đầu tư muốn theo dõi rủi ro suy thoái.
Tỷ lệ thất nghiệp tăng mạnh, hiện là thấp nhất trong nhiều năm hoặc giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế từ tốc độ quý 3 là 3, 4% trên cơ sở hàng năm, xuống dưới 1%, có thể đánh vần những tin xấu cho thị trường, Goldman viết. Các nhà phân tích cũng nhận thấy rằng trong những tháng trước khi bắt đầu suy thoái, số dư tài chính của khu vực tư nhân có xu hướng tăng vọt.
Sự gia tăng mạnh mẽ của các nhà đầu tư chứng khoán trong việc nắm giữ tiền mặt đã là một dấu hiệu cảnh báo lớn, theo một câu chuyện Investopedia trước đó. Các nhà đầu tư đã tăng số dư tiền mặt của họ với tốc độ nhanh nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008, một xu hướng có thể sẽ tiếp tục khi những biến động của thị trường tiếp tục. Phân bổ tiền mặt và trái phiếu thường tăng liên tục trong 12-15 tháng trước thời kỳ suy thoái, theo Goldman. Các chiến lược gia lưu ý rằng tiền mặt là loại tài sản có hiệu suất tốt nhất năm 2018.
Chỉ số sản xuất ISM, theo dõi việc làm, sản xuất, hàng tồn kho, đơn đặt hàng mới và giao hàng của nhà cung cấp, là một tín hiệu quan trọng khác nếu nó giảm xuống dưới 50, có thể báo hiệu sự suy giảm lớn, theo Goldman. Ngay bây giờ, nó cũng ở trên đó.
Cuối cùng, Goldman khuyên bạn nên theo dõi sản xuất công nghiệp phẳng, tăng 0, 6% trong lần đọc tháng 11 gần đây nhất.
Nhìn về phía trước
Nhiều nhà theo dõi thị trường, bao gồm các nhà phân tích tại Morgan Stanley, đã nói rằng sự sụt giảm mạnh trong quý IV của các cổ phiếu đã báo trước một "cuộc suy thoái thu nhập" lờ mờ cũng có thể biến thành suy thoái hoàn toàn. Câu hỏi lớn vẫn là người tiêu dùng Mỹ, người chiếm hai phần ba hoạt động kinh tế, có thể tiếp tục chi tiêu và duy trì nền kinh tế phát triển trong bao lâu. Cuối cùng, khi tâm lý nhà đầu tư giảm trong bối cảnh dự báo tăng trưởng kinh tế chậm lại và làm giảm lợi nhuận của công ty, thị trường có thể phải chuẩn bị cho một chuyến đi gập ghềnh vào năm 2019.
