Cuộc cách mạng công nghệ còn một chặng đường dài và cổ phiếu của những người chơi chính vẫn có tiềm năng tăng trưởng đáng kể, theo Paul Wick, người quản lý Quỹ Thông tin và Truyền thông Columbia Seligman (SLMCX) trị giá 6, 4 tỷ USD, báo cáo của Barron. Lựa chọn hàng đầu của anh ấy bao gồm năm, với lợi nhuận tích lũy của họ kể từ đầu năm 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp (WDC), 32%; Intel Corp (INTC), 31%; Tập đoàn Công nghệ Marvell (MRVL), 72%; và Tập đoàn Oracle (ORCL), 36%.
'Có cho chất bán dẫn'
Mircon và Intel là những vở kịch bán dẫn thuần túy. Như Wick nói với Barron, "chất bán dẫn là một cách rẻ tiền để chơi nhiều xu hướng thế tục tốt nhất trong công nghệ, bao gồm đám mây, lượng năng lượng tính toán trong đám mây, lưu trữ cần thiết trong trung tâm dữ liệu đám mây, bộ nhớ cho ảo hóa và cao hơn- mạng tốc độ để giảm độ trễ cho đám mây."
Ngoài ra, ông tiếp tục, chất bán dẫn là trung tâm của các phát triển công nghệ quan trọng khác như xe điện, lái xe tự trị, an toàn ô tô, trí tuệ nhân tạo (AI) và Internet vạn vật (IoT). Hơn nữa, Wick cho biết thêm, họ "giao dịch với mức định giá thấp hơn một cách có ý nghĩa so với khá nhiều bộ phận khác của công nghệ", cũng như "công nghiệp, đồ uống, công nghệ y tế và thị trường rộng lớn".
Hợp nhất giữa các nhà sản xuất chip, ghi chú Wick, đã tạo ra "sự hợp lực chi phí đáng kể". Cuối cùng, "cổ phiếu chip có mối tương quan cao với tăng trưởng kinh tế toàn cầu" và "chúng có xu hướng hoạt động tốt trong môi trường lãi suất tăng", như ông nói với Barron.
Wick không đơn độc trong sự nhiệt tình của mình đối với các nhà sản xuất chip. "Tất cả các dấu hiệu đều chỉ ra có đối với chất bán dẫn", như Kim Forrest của Fort Pitt Capital nói với CNBC. Về Micron, CNBC chỉ ra rằng nó đặc biệt rẻ, với tỷ lệ P / E dự phóng chỉ bằng năm lần EPS dự kiến.
Micron
Wick rất ấn tượng bởi khả năng tăng doanh thu của Micron ở mức 50% trở lên hàng năm, thực sự đạt mức tăng trưởng 100% trong những năm gần đây. Ông cũng lưu ý rằng công ty đã tăng biên độ hoạt động lên mức 40% cao, thông qua việc tăng hiệu quả sản xuất. Ngoài ra, các khách hàng hàng đầu hiện nay cho các nhà sản xuất chip như Micron là các doanh nghiệp có lợi nhuận cao như Alphabet Inc. (GOOGL), công ty mẹ của Google và Facebook Inc. (FB). Những khách hàng này "không thực sự ngụy biện về chi phí bộ nhớ" cho các trung tâm dữ liệu của họ, Wick nói với Barron's.
Tây kỹ thuật số
Western Digital sản xuất các thiết bị lưu trữ dữ liệu, bao gồm cả ổ đĩa di động cho PC, notebook và máy tính ứng dụng chơi game. Bấc xem nó như một nửa ổ đĩa từ và một nửa bộ nhớ flash. Một vấn đề gần đây của Western đã làm giảm giá cho các thiết bị bộ nhớ flash NAND, vốn không cần nguồn điện để giữ lại dữ liệu. Wick tìm thấy cổ phiếu rẻ ở mức P / E khoảng sáu lần thu nhập và lưu ý rằng nó tạo ra dòng tiền miễn phí đáng kể. Ông kỳ vọng rằng bộ nhớ flash đang có xu hướng khiến ổ đĩa từ bị lỗi thời, ông nói với Barron rằng Western "có khả năng tương lai" hơn đối thủ Seagate Technolgy PLC (STX), hoàn toàn là một công ty đĩa từ.
Marvell
Sau khi thay đổi quản lý, tỷ suất lợi nhuận gộp của Marvell đã tăng từ 51% lên 63% và tỷ lệ hoạt động của công ty đã tăng từ các chữ số đơn thấp lên phạm vi 20% cao, mỗi Bấc. Ông gọi đó là một "bước ngoặt vững chắc" cũng bao gồm việc thoái vốn của các doanh nghiệp không có lãi, cũng như cắt giảm chi tiêu R & D lãng phí đang tạo ra "nhiều lỗ hổng".
Doanh nghiệp lớn nhất của Marvell, với khoảng 55% doanh thu, là bộ điều khiển ổ đĩa, có tỷ suất lợi nhuận gộp lên tới 70%, mỗi Bấc. Nó cũng sản xuất chất bán dẫn và các sản phẩm loại Bluetooth cho các ứng dụng chơi game trên máy tính. Wick thích việc mua lại Cavium Inc. gần đây, mà ông gọi là "một trong những công ty xử lý mạng tốt nhất ở Thung lũng Silicon".
Oracle
Wick dự đoán một "đánh giá lại giống như Microsoft" trong Oracle, công ty đã có thu nhập "khá vững chắc" từ "doanh nghiệp cơ sở dữ liệu cốt lõi". Ông nói với Barron rằng Oracle tạo ra khoảng 15 tỷ đô la một năm bằng dòng tiền miễn phí và sẽ là người hưởng lợi lớn từ cải cách thuế, mà ông ước tính sẽ thêm từ 30 đến 40 xu mỗi năm vào EPS. Ông cũng dự án mua lại cổ phần hàng năm có thể tăng từ khoảng 10 tỷ đô la lên đến 14 tỷ đô la.
