Tìm kiếm các cổ phiếu có tiềm năng tăng giá ngày càng trở nên khó khăn khi thị trường tăng trưởng già đi. Nhưng Goldman Sachs Group Inc. cho biết có rất nhiều và đã xác định được 30 công ty được xếp hạng mua với "lợi nhuận vi mô, mang tính cá nhân". Ngay bây giờ, các cổ phiếu trong Chỉ số S & P 500 (SPX) có mức độ tương quan cao trong lịch sử với các lực lượng thị trường rộng lớn như căng thẳng thương mại và các quyết định về tỷ lệ Dự trữ Liên bang. Goldman nói rằng điều này "đã gây khó khăn cho môi trường của những người chọn cổ phiếu." Để vượt qua thách thức đó, Goldman đã phát triển một phương pháp để tìm ra các cổ phiếu có tiềm năng vượt trội hơn, bao gồm cả bảy, với lợi nhuận được ngụ ý bởi các mục tiêu giá của họ: DISH Network Corp (DISH) + 80% để nhắm mục tiêu; AbbVie Inc. (ABBV) + 44%; Mylan NV (MYL) + 29%; Khu nghỉ dưỡng quốc tế MGM (MGM) + 28%; Hasbro Inc. (ĐÃ) + 27%; Tập đoàn Centene (CNC) + 25%; và AmerisourceBergen Corp (ABC) + 25%.
Danh sách của Goldman rất đa dạng. DISH Network là nhà cung cấp truyền hình, MGM Resorts là nhà điều hành khách sạn và sòng bạc, và Hasbro làm đồ chơi. AbbVie và Mylan là các công ty dược phẩm, Centene là một công ty chăm sóc được quản lý và Amerisource Bergen là nhà phân phối thuốc và các sản phẩm chăm sóc sức khỏe khác.
Tìm kiếm sự phân tán
Theo Goldman, "lợi nhuận của S & P 500 đã trở nên thúc đẩy vĩ mô hơn trong thời điểm thị trường yếu gần đây. Tuy nhiên, điểm số phân tán của chúng tôi cho thấy cơ hội chọn cổ phiếu vẫn rất dồi dào trong Chăm sóc Sức khỏe và Tùy ý của Người tiêu dùng." Như được mô tả trong báo cáo ngày 12 tháng 4 của họ, "US Macroscope: Nơi tìm thấy cơ hội chọn cổ phiếu trong một thị trường tương quan", Goldman nhận thấy rằng "Các cổ phiếu có điểm phân tán cao có nhiều khả năng có phản ứng tăng cường đối với tin tức bình dị và thể hiện thế hệ alpha tốt nhất những cơ hội."
Điểm phân tán tính đến hai biện pháp: thứ nhất, tỷ lệ phần trăm lợi nhuận của cổ phiếu đó trong sáu tháng qua được điều khiển bởi các yếu tố vi mô, thay vì chuyển động của thị trường tổng thể (còn gọi là beta) và thứ hai, dự báo của Goldman về sự biến động hoặc rủi ro liên quan đến các yếu tố vi mô đó. Về biện pháp đầu tiên, cổ phiếu S & P 500 trung vị có 58% lợi nhuận kéo dài sáu tháng do các yếu tố vi mô, trong khi bảy cổ phiếu được liệt kê ở trên dao động từ 55% (AbbVie) đến 89% (Hasbro), trong đó năm cổ phiếu còn lại từ 72% đến 78%.
Điểm phân tán của Goldman cho cổ phiếu S & P 500 trung bình là 1, 1, trong khi điểm của bảy cổ phiếu nổi bật nằm trong khoảng từ 2.0 (Hasbro) đến 4, 8 (Centene). Năm cổ phiếu khác nằm trong khoảng từ 2, 5 đến 3, 4 trên thước đo này.
Định giá thấp
Trong số bảy cổ phiếu nổi bật, Mylan và AbbVie nổi bật với mức định giá đặc biệt thấp. Tỷ lệ P / E tương lai của họ, dựa trên ước tính của Goldman, lần lượt chỉ là 7 lần và 12 lần thu nhập dự kiến mười hai tháng (NTM). Để so sánh, P / E chuyển tiếp cho toàn bộ S & P 500 là 17 lần, mỗi Goldman và 16, 4x mỗi Yardeni Research Inc. P / E chuyển tiếp cho ngành chăm sóc sức khỏe S & P 500 là 15, 2 lần, theo Yardeni.
AbbVie đã trải qua sự tăng trưởng mạnh mẽ về doanh số, thu nhập và cổ tức. Các cổ phiếu cũng đã trở thành một yêu thích của các nhà đầu tư tổ chức, những người đã được tích lũy cổ phiếu. Ước tính đồng thuận kêu gọi EPS quý đầu tiên tăng 39, 8% so với năm trước và EPS cả năm 2018 sẽ tăng 34, 5%, theo Yahoo Finance. (Để biết thêm, xem thêm: Cổ phiếu AbbVie đang báo hiệu rằng việc chuyển sang tăng giá có thể gần kề .)
Đối với Mylan, ước tính tăng trưởng EPS là 6, 5% cho quý đầu tiên và 18, 0% cho cả năm, cũng theo Yahoo Finance. Sản phẩm nổi tiếng nhất của Mylan là EpiPen, một phương pháp điều trị khẩn cấp cho các phản ứng dị ứng nghiêm trọng. Sản phẩm này chiếm khoảng 1 tỷ đô la doanh thu tính đến năm 2015, theo ước tính của CNBC. Tuy nhiên, công ty đã bị chỉ trích dữ dội vì tăng giá niêm yết bán lẻ của thiết bị này ở Mỹ lên hơn 600 đô la mỗi gói, mặc dù mỗi thiết bị chỉ chứa 1 đô la thuốc, mỗi CNBC.
Thiết bị phân phối có thể được sản xuất với giá không quá 30 đô la, theo MIT Technology Review. Hơn nữa, Báo cáo Người tiêu dùng đã xác định một giải pháp thay thế chỉ có giá $ 10 mỗi hai gói. Để đáp lại sự phản đối kịch liệt, Mylan đã giới thiệu một phiên bản chung với giá chỉ bằng một nửa so với EpiPen. Trong năm 2017, công ty đã trả tới 465 triệu đô la để giải quyết một cuộc điều tra liên bang ban đầu đã tìm kiếm 1, 27 tỷ đô la tiền bồi thường cho các khoản phụ phí trên thiết bị, Bloomberg đưa tin.
Giá rẻ trong công nghệ
Báo cáo tương tự của Goldman cũng tập trung vào việc các chuyến đi gần đây của Facebook đã cân nhắc đến các cổ phiếu công nghệ khác như thế nào và đây có thể là một sự bất thường tạm thời đã tạo ra một số món hời trong lĩnh vực đó. Bài viết của Investopedia về chủ đề đó cũng cung cấp chi tiết hơn về những phát hiện của Goldman về sự tăng đột biến gần đây trong mối tương quan giữa các cổ phiếu S & P 500. (Để biết thêm, xem thêm: 10 công nghệ được kéo xuống bởi Facebook hiện đã sẵn sàng để phát triển .)
