Cổ phiếu đang tăng mạnh từ mức thấp trong tháng 12 năm 2018 của họ, và nhiều nhà đầu tư tự hỏi liệu những cơ hội tốt nhất để đạt được cổ phiếu hiện đang ở phía sau chúng ta. Trong khi đó, David Kostin, chiến lược gia trưởng của Hoa Kỳ tại Goldman Sachs, đã áp dụng nhiều màn hình để sản xuất một rổ 30 cổ phiếu có triển vọng mạnh mẽ trong quý 2 năm 2019, bao gồm tám: Amgen Inc. (AMGN), Facebook Inc. (FB), PayPal Holdings Inc. (PYPL), Foot Locker Inc. (FL), AT & T Inc. (T), Texas instrument Inc. (TXN), VeriSign Inc. (VRSN) và The Western Union Co. (WU).
8 cổ phiếu để mua khi thị trường có được Choppy
(YTD đạt được đến ngày 2 tháng 4 năm 2019)
- Facebook, 34% VeriSign, 26% PayPal, 24% Foot Locker, 22% Texas Cụ, 21% AT & T, 14% Western Union, 13% Amgen, 0% Median S & P 500 stock, 17%
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Đội ngũ của Wesin đã tìm kiếm các cổ phiếu trong Chỉ số S & P 500 (SPX) đã được bao gồm trong ít nhất hai trong bốn giỏ theo chủ đề mà Goldman tin là đặc biệt kịp thời ngay bây giờ: đòn bẩy hoạt động thấp, chi phí lao động thấp, tăng trưởng cổ tức và tăng trưởng doanh thu cao. Mỗi giỏ này đã vượt trội so với S & P 500 vào năm 2019, như chi tiết dưới đây.
Goldman chọn từ 4 giỏ này
(YTD đạt đến ngày 4 tháng 4 năm 2019)
- Giỏ tăng trưởng doanh thu cao, giỏ đòn bẩy hoạt động thấp 20%, giỏ chi phí lao động thấp 18%, giỏ tăng trưởng cổ tức 17%, 16% S & P 500, 15%
"Việc kéo doanh số từ nền kinh tế chậm lại sẽ ít hơn đối với các cổ phiếu có đòn bẩy hoạt động thấp do chúng có tỷ suất lợi nhuận ổn định hơn do chi phí biến đổi cao hơn theo tỷ lệ phần trăm của doanh thu, " Goldman khuyên trong một báo cáo trước đây. Trong khi đó, tiền lương đang tăng nhanh, kết quả của lạm phát chung, tăng trưởng việc làm nhanh và tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp trong 50 năm, dẫn đến Goldman khuyến nghị các cổ phiếu có chi phí lao động thấp. Các phần ngay bên dưới cho biết giỏ nào bao gồm tám cổ phiếu được liệt kê ở trên.
Đòn bẩy hoạt động thấp: Facebook, Texas Cụ, VeriSign, Amgen.
Chi phí lao động thấp: Facebook, Texas Cụ, VeriSign, AT & T, Western Union, Foot Locker, PayPal.
Tăng trưởng cổ tức: Texas instrument, Amgen, AT & T, Western Union, Foot Locker.
Tăng trưởng doanh thu cao: Facebook, PayPal.
Amgen là đại diện cho thực tế rằng hiệu suất của công ty con gần đây không loại trừ một cổ phiếu khỏi rổ tương lai 30 của Goldman. Trên thực tế, 16 trong số 30 đã tạo ra lợi nhuận YTD 2019 dưới mức của cổ phiếu S & P trung bình và bốn trong số đó đã giảm YTD.
Như đã nói ở trên, công ty công nghệ sinh học này nằm trong đòn bẩy hoạt động thấp của Goldman (2, 0% so với 2, 6% đối với cổ phiếu S & P 500 trung bình) và giỏ tăng trưởng cổ tức (10% dự kiến tăng trưởng hàng năm từ 2018 đến 2020, so với 6% cho S & P 500 cổ phiếu trung bình). Tỷ lệ cổ tức của Amgen là 3.0% vượt qua mức trung bình 2.0% cho S & P 500.
Mặc dù Amgen đã không cắt giảm cho rổ chi phí lao động thấp, nhưng chi phí lao động ngụ ý của nó là tỷ lệ phần trăm của doanh thu vẫn dưới mức trung bình S & P 500, 12% so với 14%. Điểm yếu lớn của cổ phiếu là ước tính đồng thuận chỉ ra mức giảm 4% doanh thu và 5% trong năm 2019. Tuy nhiên, công ty có một bộ phim bom tấn tiềm năng trong một loại thuốc trị đau nửa đầu, có thể tạo ra doanh số hàng năm lên tới 3, 5 tỷ USD, mỗi nghiên cứu của RBC Capital Market được trích dẫn bởi MarketWatch.
Nhìn về phía trước
Nếu sự tăng vọt gần đây của S & P 500 đại diện cho một bong bóng đầu cơ nguy hiểm, như một số nhà quan sát cảnh báo, ngay cả những cổ phiếu mạnh nhất chắc chắn sẽ ngất đi khi nó vỡ.
