Với lãi suất đã tăng lên và Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ công bố tăng lãi suất nhiều hơn, Goldman Sachs Group Inc. (GS) đã đưa ra một báo cáo kịp thời xác định các cổ phiếu đang phát triển mạnh trong môi trường này và có khả năng sẽ tiếp tục hoạt động tốt hơn. Cụ thể, họ thấy rằng các nhà đầu tư ngày nay nên ưu tiên các cổ phiếu có đòn bẩy thấp và bảng cân đối kế toán mạnh. Đây là câu chuyện thứ hai của Investopedia trong báo cáo đó và tập trung vào tám cổ phiếu: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (RHI), Valero Energy Corp (VLO), Electronic Arts (EA) và Pioneer Natural Resource Co. (PXD).
| cổ phần | Khu vực | Đạt được |
| Phẫu thuật trực quan | Chăm sóc sức khỏe | 33% |
| Công nghệ căn chỉnh | Chăm sóc sức khỏe | 53% |
| Illumina | Chăm sóc sức khỏe | 28% |
| Người đẹp Ulta | Hàng tiêu dùng | 15% |
| Một nửa Robert | Công nghiệp | 24% |
| Valero | Năng lượng | 34% |
| Nghệ thuật điện tử | công nghệ thông tin | 30% |
| Tài nguyên thiên nhiên tiên phong | Năng lượng | 13% |
| Cổ phiếu trung bình S & P 500 | 2% |
Giỏ cân bằng mạnh của Goldman bao gồm 50 cổ phiếu. Bài viết trước đây của chúng tôi đã xem xét một số lựa chọn của Goldman trong lĩnh vực công nghệ thông tin.
Bảng cân đối kế toán và tăng trưởng mạnh
Như trích dẫn trong bài viết trước đây của chúng tôi, báo cáo cho thấy rằng "trái ngược với lịch sử, nhiều công ty có bảng cân đối kế toán mạnh nhất hiện nay cũng là những công ty có mức tăng trưởng mạnh nhất". Cụ thể hơn, nó chỉ ra rằng "mối tương quan hàng ngày trong 6 tháng của yếu tố bảng cân đối kế toán với hệ số tăng trưởng của chúng tôi bằng 0, 6, xếp hạng trong phân vị thứ 98 so với 35 năm qua."
Định giá
Cổ phiếu trung bình trong Rổ Cân bằng mạnh có tỷ lệ P / E dự phóng là 22 lần thu nhập ước tính trong 12 tháng tới, so với 17 lần đối với cổ phiếu trung bình trong Chỉ số S & P 500 (SPX) và so với 14 lần đối với trung vị cổ phiếu trong giỏ cân bằng yếu. Để đặt phí bảo hiểm định giá này theo quan điểm, Goldman đã xem xét các tỷ lệ PEG, phân chia tỷ lệ P / E cho tỷ lệ tăng trưởng dự kiến trong thu nhập. Trên cơ sở này, họ thấy rằng "định giá phù hợp với mức trung bình lịch sử", thêm vào, "tỷ lệ PEG tương đối của các công ty bảng cân đối kế toán mạnh và yếu hiện tại bằng 1, 5 lần, chỉ xếp hạng phần trăm thứ 51 kể từ năm 1980".
Yếu tố rủi ro
Lưu ý, Goldman tin rằng sự tương quan cao của bảng cân đối kế toán mạnh với tăng trưởng, như được mô tả ở trên, thể hiện một rủi ro tiềm ẩn. Mặc dù họ ủng hộ cả hai loại cổ phiếu, họ cảnh báo rằng mối tương quan này có nghĩa là "một vòng quay khỏi đà tăng trưởng và cổ phiếu tăng trưởng cũng có thể đè nặng lên các cổ phiếu của bảng cân đối kế toán mạnh bất chấp lập luận kinh tế vĩ mô mạnh mẽ cho sự vượt trội của họ."
Trong khi đó, dựa trên dữ liệu danh mục đầu tư vào ngày 31 tháng 3, Goldman nhận thấy rằng các quỹ tương hỗ vốn hóa lớn có một chút nghiêng về các cổ phiếu bảng cân đối kế toán mạnh. Ngược lại, "các quỹ phòng hộ thường sở hữu cổ phiếu vốn hóa thị trường lớn hơn trong các cổ phiếu bảng cân đối kế toán yếu và cũng nắm giữ nhiều cổ phiếu bảng cân đối yếu hơn như 10 vị trí hàng đầu."
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Cổ phiếu hàng đầu
8 cổ phiếu chất lượng để mua sau khi bán quá mức
Công cụ phân tích cơ bản
Do siêng năng trong 10 bước dễ dàng
Công cụ phân tích cơ bản
Các tỷ lệ tài chính quan trọng nhất đối với cổ phiếu Penny
Cổ phiếu hàng đầu
8 cổ phiếu chất lượng có thể phát triển mạnh trong một thị trường đầy biến động
Cổ phiếu hàng đầu
10 cổ phiếu giàu lợi nhuận cho Lean Times
Chỉ số tài chính
Đánh giá tương lai của cổ phiếu với tỷ lệ giá trên thu nhập và PEG
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Định nghĩa quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một loại phương tiện đầu tư bao gồm một danh mục cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác, được giám sát bởi một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. thêm Làm thế nào các nhà đầu tư có thể thực hiện sự siêng năng đối với một công ty Sự siêng năng đề cập đến nghiên cứu được thực hiện trước khi ký kết một thỏa thuận hoặc giao dịch tài chính với một bên khác. Đầu tư nhiều giá trị hơn: Cách đầu tư như Warren Buffett Các nhà đầu tư giá trị như Warren Buffett chọn các cổ phiếu bị định giá thấp giao dịch ở mức thấp hơn giá trị sổ sách nội tại của họ có tiềm năng dài hạn. thêm quỹ phòng hộ Một quỹ phòng hộ là một danh mục đầu tư được quản lý mạnh mẽ sử dụng các vị trí đòn bẩy, dài, ngắn và phái sinh. Nhiều định nghĩa về bán khống Bán ngắn xảy ra khi một nhà đầu tư mượn chứng khoán, bán nó trên thị trường mở và dự kiến sẽ mua lại sau đó với ít tiền hơn. thêm S & P 500 Định nghĩa nhỏ E-mini S & P 500 là hợp đồng tương lai được giao dịch điện tử, chiếm 1/5 giá trị của hợp đồng tương lai S & P 500 tiêu chuẩn. hơn