Các abcs của các lớp quỹ tương hỗ

Mục lục

• Các lớp học quỹ tương hỗ là gì?
• Cổ phiếu loại A
• Cổ phiếu loại B
• Cổ phiếu loại C
• Tầng lớp trung lưu biến mất
• Áp dụng ưu và nhược điểm
• Điểm mấu chốt

Trong đầu tư quỹ tương hỗ, câu ngạn ngữ cũ rằng chi phí cao cho thấy chất lượng không thể xa hơn sự thật. Không có bằng chứng cho thấy việc trả một khoản phí cao hơn dẫn đến lợi nhuận cao hơn. Nếu bất cứ điều gì, người quản lý quỹ tương hỗ của một quỹ chi phí cao có thể gặp nhiều rủi ro hơn trong nỗ lực tạo ra lợi nhuận cao hơn. Nếu các động thái rủi ro của người quản lý không thành công, bạn đã bỏ nhiều tiền hơn vào chi phí và bị lỗ vốn.

Để tránh phải trả phí cao chỉ để chịu tổn thất, điều cần thiết là xem xét loại cổ phiếu quỹ tương hỗ nào phù hợp với bạn. Loại cổ phần giúp xác định loại phí bạn sẽ phải trả khi đầu tư vào quỹ tương hỗ. Ở đây chúng tôi cung cấp một cái nhìn tổng quan về các lớp khác nhau.

ABCs của các lớp quỹ tương hỗ

NHIỆM VỤ CHÍNH

• Cổ phiếu loại A tính phí trả trước và có tỷ lệ chi phí thấp hơn, vì vậy chúng tốt hơn cho các nhà đầu tư dài hạn. Cổ phiếu A cũng giảm phí trả trước cho các khoản đầu tư lớn hơn, vì vậy chúng là lựa chọn tốt hơn cho các nhà đầu tư giàu có. và có tỷ lệ chi phí cao hơn, nhưng họ chuyển đổi thành cổ phiếu A nếu nắm giữ trong vài năm. Cổ phiếu C có tỷ lệ chi phí cao hơn cổ phiếu A và phí thoát nhỏ, thường được vẫy sau một năm. Cổ phiếu Class rất phổ biến với nhà đầu tư bán lẻ, và họ là tốt nhất cho các nhà đầu tư ngắn hạn.

Các lớp học quỹ tương hỗ là gì?

Trong khi các loại chứng khoán cho biết số lượng quyền biểu quyết trên mỗi cổ phiếu, các loại quỹ tương hỗ chỉ ra loại và số phí được tính cho các cổ phiếu trong một quỹ.

Các công ty quỹ tương hỗ có thể có bảy hoặc nhiều loại cổ phần cho một quỹ cụ thể. Tuy nhiên, có ba loại nhóm quỹ tương hỗ chính: A, B và C. Chúng còn được gọi là cổ phiếu A, cổ phiếu B và cổ phiếu C. Mỗi lớp học này có những lợi ích và nhược điểm khác nhau. Hãy lần lượt kiểm tra từng cái.

Cổ phiếu loại A

Cổ phiếu A tính phí bán hàng trả trước, hoặc tải trước, được lấy ra từ khoản đầu tư ban đầu của bạn.

Ưu

• Phí 12b-1 thấp hơn: Cổ phiếu loại A có xu hướng có phí 12b-1 thấp hơn, đó là phí tiếp thị và phân phối được bao gồm trong tỷ lệ chi phí của quỹ. Nếu bạn có kế hoạch nắm giữ các cổ phiếu này trong vài năm, thì tải trước có thể có lợi trong thời gian dài. Các điểm: Chúng sẽ giảm giá cho tỷ lệ tải đầu cuối thông thường mỗi khi khoản đầu tư của bạn đạt được một số tiền nhất định. Nếu điểm dừng đầu tiên là 25.000 đô la, bạn có thể đầu tư số tiền đó ban đầu để nhận được chiết khấu đầu tiên. Điểm dừng rõ ràng ưu tiên những người có nhiều tiền hơn để đầu tư. Điểm tích lũy: Điều này cho phép bạn nhận được chiết khấu cho tải trước nếu bạn đạt đến điểm dừng đầu tiên với phần thứ hai. Giả sử rằng điểm dừng đầu tiên là 25.000 đô la, nhưng khoản đầu tư ban đầu của bạn là 10.000 đô la. Nếu bạn đầu tư thêm 15.000 đô la để đạt đến điểm dừng trong đợt thứ hai, bạn sẽ nhận được một khoản phí giảm giá trước. Điều này rất hữu ích khi tiết kiệm cho nghỉ hưu vì người lớn trong độ tuổi lao động thường có thể đầu tư nhiều hơn mỗi năm. Ý định tốt hơn: Một số công ty cũng cung cấp giảm giá tải trước cho các cá nhân ban đầu bày tỏ ý định đầu tư nhiều hơn. Họ phải chỉ ra ý định đầu tư một số tiền qua một điểm dừng cụ thể theo một thời điểm cụ thể.

Nhược điểm

• Đầu tư ban đầu cao: Các nhà đầu tư không có tiền để đạt đến điểm dừng trước thời hạn được chỉ định bởi một lá thư có ý định sẽ phải trả phí giao dịch thường xuyên. Long Time Horizon: Những khoản tiền này không tối ưu cho các nhà đầu tư trong thời gian ngắn. Giả sử rằng khoản đầu tư ban đầu của bạn là 4.750 đô la sau 250 đô la phí trước và khoản đầu tư của bạn tăng 3% trong suốt một năm. Nếu bạn bán vào cuối năm, bạn thực sự đã mất tiền: ($ 4, 750 x 1, 03) - $ 5000 = - $ 107, 50, hoặc mất 2, 15%.

Cổ phiếu loại B

Các cổ phiếu B được phân loại theo phí bán hàng trả chậm hoặc dự phòng. Phí này được trả khi bạn bán cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định của năm sau khi mua ban đầu. Những cổ phiếu này thường tốt cho các nhà đầu tư có ít tiền đầu tư và thời gian đầu tư dài.

Ưu

• Không có phí Front-End: Toàn bộ khoản đóng góp đầu tư ban đầu của bạn được hưởng lợi từ lãi vốn và thu nhập lãi. Đó là một lợi ích đáng kể cho các nhà đầu tư mới tiết kiệm cho nghỉ hưu vì lợi nhuận gộp. Hãy xem xét một quỹ chứng khoán kiếm được 10% mỗi năm trong ba mươi năm. Sau đó, khoản đầu tư ban đầu sẽ có giá trị gấp hơn 17 lần vào cuối. Một vài trăm đô la được tiết kiệm trong các khoản phí phía trước có nghĩa là một vài nghìn đô la khi nghỉ hưu. Phí bán hàng được trả trước: Bạn giữ cổ phiếu càng lâu, phí bán hàng trả chậm của bạn càng thấp. Đó là một lợi ích khác cho các nhà đầu tư có thời gian dài. Chuyển đổi sang loại A: Cổ phiếu loại B tự động chuyển đổi thành cổ phiếu loại A sau một thời gian nắm giữ cụ thể. Việc chuyển đổi này có lợi vì cổ phiếu loại A có tỷ lệ chi phí hàng năm thấp hơn so với cổ phiếu loại B (xem bên dưới).

Nhược điểm

• Yêu cầu thời gian dài: Nếu bạn rút tiền trong một khoảng thời gian nhất định, thì bạn sẽ bị tính phí bán hàng trả chậm hoặc trả chậm. Thông thường, một người phải ở lại quỹ năm đến tám năm để tránh phí xuất cảnh. Không có Điểm dừng: Cổ phiếu loại B không cung cấp điểm dừng trên phí bán hàng trả chậm. Bất kể bạn đầu tư bao nhiêu, không có chiết khấu cho các khoản phí này. Đó có thể là một nhược điểm đáng kể đối với các nhà đầu tư giàu có. Tỷ lệ chi phí cao hơn: Cổ phiếu loại B tính tỷ lệ chi phí cao hơn cả cổ phiếu loại A và C cho đến khi cổ phiếu đủ điều kiện được chuyển đổi sang loại A.

Cổ phiếu loại C

Cổ phiếu loại C là một loại quỹ tải cấp, tính phí hàng năm. Lớp này hoạt động tốt cho các cá nhân sẽ mua lại cổ phần trong thời gian ngắn.

Ưu

• Không có phí Front-end: Toàn bộ khoản đóng góp đầu tư ban đầu của bạn kiếm được thu nhập từ lãi. Tải trọng back-end nhỏ: Tải back-end thường chỉ 1%. Cơ hội để tránh tải Back-end: Tải back-end thường bị loại bỏ sau khi cổ phiếu đã được tổ chức trong một năm.

Nhược điểm

• Tải back-end: Tải back-end, mặc dù nhỏ, thường được tính phí nếu rút tiền trong năm đầu tiên. Tỷ lệ chi phí cao hơn: Mặc dù tỷ lệ chi phí của cổ phiếu loại C thấp hơn so với cổ phiếu loại B, nhưng chúng vẫn cao hơn so với cổ phiếu loại A. Không chuyển đổi: Không giống như cổ phiếu loại B, cổ phiếu loại C không thể chuyển đổi thành cổ phiếu loại A. Điều đó loại bỏ cơ hội cho tỷ lệ chi phí thấp hơn. Nếu bạn có một khoảng thời gian dài, cổ phiếu loại C không tối ưu cho bạn vì phí quản lý cao hơn tiếp tục vô thời hạn. Thật không may, lợi nhuận đầu tư của bạn sẽ bị giảm khi bạn đầu tư lâu hơn vì phí sẽ tăng theo thời gian. Không giảm giá: Cổ phiếu loại C không giảm giá cho các chi phí khi tài khoản đạt đến mức nhất định.

Tầng lớp trung lưu biến mất

Mặc dù chúng tôi đã xem xét cả ba lớp, nhưng tầng lớp trung gian của các quỹ tương hỗ, các cổ phiếu B đã biến mất khỏi ngành công nghiệp quỹ tương hỗ. Có một số lý do cho việc này, nhưng trưởng trong số họ tập trung nhiều vào quy định hơn về phí. Các khoản phí 12b-1 đã bị tấn công, đóng vai trò là nguồn khởi kiện của các cổ đông chống lại các công ty quỹ vì cáo buộc lạm dụng. Nhiều quỹ đang giảm các khoản phí này và thu hẹp các dịch vụ của lớp để cạnh tranh với các quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Bản thân các quỹ ETF gây áp lực lên cổ phiếu loại B bằng cách cung cấp một sự thay thế với mức phí thấp cho các nhà đầu tư có vốn đầu tư hạn chế. Nói tóm lại, cổ phiếu loại B vẫn tồn tại, nhưng chúng là một giống chó sắp chết.

Áp dụng ưu và nhược điểm

Chúng ta hãy xem các đặc điểm và ưu và nhược điểm được mô tả ở trên hoạt động như thế nào trong các lớp chia sẻ sau đây của Quỹ trái phiếu Công ty ABC giả định.

Quỹ trái phiếu công ty ABC, so sánh C

Lớp học	Biểu tượng	Mặt trước	Kết thúc	Lệ phí 12b-1	Chi tiết
Một	PAEMX	3, 75%	1%	0, 25%	- Tổng lợi nhuận năm 2017 = 8, 86% - tỷ lệ chi phí = 1, 2% - Đầu tư $ 1.000 phút
C	PEBCX	không	1%	1, 00%	- Tổng lợi nhuận năm 2017 = 9, 35% - tỷ lệ chi phí = 1, 95% - Đầu tư $ 2.500 phút