Chiến lược đầu tư tích cực là gì?
Một chiến lược đầu tư tích cực thường đề cập đến một phong cách quản lý danh mục đầu tư nhằm cố gắng tối đa hóa lợi nhuận bằng cách chấp nhận mức độ rủi ro tương đối cao hơn. Các chiến lược để đạt được lợi nhuận cao hơn mức trung bình thường nhấn mạnh việc tăng vốn như một mục tiêu đầu tư chính, thay vì thu nhập hoặc an toàn của tiền gốc. Do đó, một chiến lược như vậy sẽ có phân bổ tài sản với trọng số đáng kể trong cổ phiếu và có thể ít hoặc không phân bổ vào trái phiếu hoặc tiền mặt.
Các chiến lược đầu tư tích cực thường được cho là phù hợp với người trẻ tuổi với quy mô danh mục đầu tư nhỏ hơn. Bởi vì một chân trời đầu tư dài cho phép họ vượt qua biến động thị trường và thua lỗ sớm trong sự nghiệp ít có tác động hơn sau này, các cố vấn đầu tư không xem xét chiến lược này phù hợp với bất kỳ ai khác trừ những người trẻ tuổi trừ khi chiến lược đó chỉ được áp dụng cho một phần nhỏ tiết kiệm trứng yến sào. Tuy nhiên, bất kể tuổi của nhà đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro cao là điều kiện tiên quyết tuyệt đối cho chiến lược đầu tư tích cực.
Quản lý danh mục đầu tư của Gunslinger
Chìa khóa
- Đầu tư tích cực chấp nhận rủi ro nhiều hơn để theo đuổi lợi nhuận cao hơn. Quản lý danh mục đầu tư có thể đạt được mục tiêu của mình thông qua một hoặc nhiều chiến lược bao gồm lựa chọn tài sản và phân bổ tài sản. Xu hướng đầu tư sau năm 2012 cho thấy ưu tiên từ chiến lược tích cực và quản lý chủ động đầu tư.
Hiểu chiến lược đầu tư tích cực
Sự tích cực của một chiến lược đầu tư phụ thuộc vào trọng số tương đối của các loại tài sản có thưởng cao, có rủi ro cao, chẳng hạn như cổ phiếu và hàng hóa, trong danh mục đầu tư.
Ví dụ: Danh mục đầu tư A có phân bổ tài sản 75% vốn cổ phần, 15% thu nhập cố định và 10% hàng hóa sẽ được coi là khá tích cực, vì 85% danh mục đầu tư được cân đối với cổ phiếu và hàng hóa. Tuy nhiên, nó vẫn sẽ ít tích cực hơn Danh mục đầu tư B, có phân bổ tài sản 85% vốn cổ phần và 15% hàng hóa.
Ngay cả trong thành phần vốn chủ sở hữu của một danh mục đầu tư tích cực, thành phần của cổ phiếu có thể có một ảnh hưởng đáng kể đến hồ sơ rủi ro của nó. Ví dụ, nếu thành phần vốn chủ sở hữu chỉ bao gồm các cổ phiếu blue-chip, nó sẽ được coi là ít rủi ro hơn so với nếu danh mục đầu tư chỉ nắm giữ các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Nếu đây là trường hợp trong ví dụ trước, Danh mục đầu tư B có thể được coi là ít tích cực hơn Danh mục đầu tư A, mặc dù nó có 100% trọng lượng trong tài sản tích cực.
Tuy nhiên, một khía cạnh khác của một chiến lược đầu tư tích cực phải làm với phân bổ. Chiến lược đơn giản chia tất cả số tiền có sẵn bằng nhau cho 20 cổ phiếu khác nhau có thể là một chiến lược rất tích cực, nhưng chia tất cả số tiền bằng nhau cho chỉ 5 cổ phiếu khác nhau sẽ còn tích cực hơn.
Chiến lược đầu tư tích cực cũng có thể bao gồm chiến lược doanh thu cao, tìm cách theo đuổi các cổ phiếu cho thấy hiệu suất tương đối cao trong một khoảng thời gian ngắn. Doanh thu cao có thể tạo ra lợi nhuận cao hơn, nhưng cũng có thể khiến chi phí giao dịch cao hơn, do đó làm tăng nguy cơ hiệu suất kém.
Chiến lược đầu tư tích cực và quản lý tích cực
Một chiến lược tích cực cần quản lý tích cực hơn so với chiến lược mua và giữ chặt bảo thủ, vì nó có thể biến động hơn nhiều và có thể yêu cầu điều chỉnh thường xuyên, tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Tái cân bằng nhiều hơn cũng sẽ được yêu cầu để đưa phân bổ danh mục đầu tư trở lại mức mục tiêu của họ. Sự biến động của các tài sản có thể khiến phân bổ đi chệch khỏi trọng lượng ban đầu của chúng. Công việc làm thêm này cũng thúc đẩy phí cao hơn vì người quản lý danh mục đầu tư có thể yêu cầu nhiều nhân viên hơn để quản lý tất cả các vị trí như vậy.
Những năm gần đây đã chứng kiến sự đẩy lùi đáng kể so với các chiến lược đầu tư tích cực. Ví dụ, nhiều nhà đầu tư đã rút tài sản của họ ra khỏi các quỹ phòng hộ, do sự kém hiệu quả của các nhà quản lý đó. Thay vào đó, một số người đã chọn đặt tiền của họ với các nhà quản lý thụ động. Các nhà quản lý này tuân thủ các phong cách đầu tư thường sử dụng các quỹ chỉ số để xoay vòng chiến lược. Trong những trường hợp này, danh mục đầu tư thường phản ánh một chỉ số thị trường, chẳng hạn như S & P 500.
