Rủi ro Alpha là gì?
Rủi ro Alpha là rủi ro trong một thử nghiệm thống kê rằng một giả thuyết khống sẽ bị bác bỏ khi nó thực sự đúng. Đây còn được gọi là lỗi loại I. Giả thuyết khống trong một kiểm tra thống kê thường nói rằng không có sự khác biệt giữa giá trị được kiểm tra và một số cụ thể, chẳng hạn như 0 hoặc một. Khi giả thuyết khống bị bác bỏ, người tiến hành kiểm tra nói rằng có sự khác biệt giữa giá trị được kiểm tra và số cụ thể. Về cơ bản, rủi ro alpha là rủi ro mà sự khác biệt sẽ được phát hiện khi không có sự khác biệt thực sự tồn tại. Cách tốt nhất để giảm rủi ro alpha là tăng kích thước của mẫu được thử nghiệm với hy vọng rằng mẫu lớn hơn sẽ đại diện hơn cho dân số.
Chìa khóa chính
- Rủi ro Alpha liên quan đến rủi ro cố hữu trong việc bác bỏ giả thuyết khống khi nó thực sự đúng. Loại rủi ro này cũng có thể được nghĩ đến về sự nguy hiểm khi giả định sự khác biệt tồn tại khi thực sự không có sự khác biệt.
Hiểu rủi ro Alpha
Một ví dụ về rủi ro alpha trong tài chính sẽ là nếu người ta muốn kiểm tra giả thuyết rằng lợi nhuận trung bình hàng năm của một nhóm cổ phiếu lớn hơn 10%. Vì vậy, giả thuyết khống sẽ là nếu lợi nhuận bằng hoặc dưới 10%. Để kiểm tra điều này, người ta sẽ biên dịch một mẫu lợi nhuận vốn chủ sở hữu theo thời gian và đặt mức ý nghĩa. Nếu, sau khi thống kê xem mẫu, bạn xác định rằng lợi nhuận trung bình hàng năm cao hơn 10%, bạn sẽ từ chối giả thuyết khống. Nhưng trong thực tế, lợi nhuận trung bình là 6% nên bạn đã mắc lỗi Loại I. Xác suất mà bạn đã mắc lỗi này trong bài kiểm tra của mình là rủi ro alpha. Rủi ro alpha này có thể khiến bạn đầu tư vào một nhóm cổ phiếu khi lợi nhuận không thực sự biện minh cho các rủi ro tiềm ẩn.
