Nhiều nhà đầu tư nghĩ về các công ty trả cổ tức là cơ hội đầu tư nhàm chán, lợi nhuận thấp. So với các công ty vốn hóa nhỏ bay cao, sự biến động của họ có thể khá thú vị, cổ phiếu trả cổ tức thường trưởng thành hơn và có thể dự đoán được. Mặc dù điều này có thể buồn tẻ đối với một số người, sự kết hợp giữa cổ tức nhất quán với giá cổ phiếu tăng có thể mang lại tiềm năng thu nhập đủ mạnh để khiến họ phấn khích.
XEM: 20 khoản đầu tư cần biết
Lợi tức cổ tức cao?
Hiểu cách đánh giá các công ty trả cổ tức có thể cho chúng tôi hiểu thêm về cách cổ tức có thể tăng thu nhập của bạn. Một nhận thức phổ biến là tỷ suất cổ tức cao, cho thấy cổ tức trả tỷ lệ phần trăm khá cao trên giá cổ phiếu, là biện pháp quan trọng nhất; tuy nhiên, lợi suất cao hơn đáng kể so với các cổ phiếu khác trong một ngành có thể cho thấy không phải là cổ tức tốt mà là giá giảm (tỷ suất cổ tức = cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu / giá trên mỗi cổ phiếu). Ngược lại, giá đau khổ có thể báo hiệu cắt giảm cổ tức hoặc tệ hơn là loại bỏ cổ tức.
Dấu hiệu quan trọng của sức mạnh cổ tức không phải là tỷ suất cổ tức cao mà chất lượng công ty cao, mà bạn có thể khám phá thông qua lịch sử cổ tức của nó, sẽ tăng theo thời gian. Nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn, tìm kiếm các công ty như vậy có thể rất bổ ích.
XEM: Lợi tức cổ tức cho sự suy thoái
Tỷ lệ chi trả cổ tức
Tỷ lệ chi trả cổ tức, tỷ lệ thu nhập của công ty được phân bổ để trả cổ tức, chứng tỏ thêm rằng nguồn lợi nhuận cổ tức hoạt động kết hợp với tăng trưởng của công ty. Do đó, nếu một công ty giữ tỷ lệ chi trả cổ tức không đổi, giả sử ở mức 4%, nhưng công ty tăng trưởng, thì 4% đó bắt đầu đại diện cho một số tiền lớn hơn và lớn hơn. (Ví dụ: 4% của 40 đô la, là 1, 60 đô la, cao hơn 4% của 20 đô la, là 80 xu).
Hãy chứng minh bằng một ví dụ:
Giả sử bạn đầu tư 1.000 đô la vào công ty Kem của Joe bằng cách mua 10 cổ phiếu, mỗi cổ phiếu trị giá 100 đô la một cổ phiếu. Đây là một công ty được quản lý tốt có tỷ lệ P / E là 10 và tỷ lệ xuất chi là 10%, tương đương với cổ tức là 1 đô la cho mỗi cổ phiếu. Điều đó thật tuyệt, nhưng không có gì để viết về nhà vì bạn chỉ nhận được 1% tiền đầu tư dưới dạng cổ tức.
Tuy nhiên, vì Joe là một người quản lý tuyệt vời, công ty mở rộng ổn định và sau vài năm, giá cổ phiếu khoảng 200 đô la. Tuy nhiên, tỷ lệ xuất chi vẫn không đổi ở mức 10% và tỷ lệ P / E cũng vậy (ở mức 10); do đó, hiện bạn đang nhận được 10% thu nhập $ 20, hoặc $ 2 mỗi cổ phiếu. Khi thu nhập tăng, thanh toán cổ tức cũng vậy, mặc dù tỷ lệ xuất chi không đổi. Vì bạn đã trả 100 đô la cho mỗi cổ phiếu, tỷ lệ cổ tức hiệu quả của bạn hiện là 2%, tăng từ mức 1% ban đầu.
Bây giờ, nhanh chóng chuyển tiếp một thập kỷ: Công ty Kem Joe's tận hưởng thành công lớn khi ngày càng nhiều người Bắc Mỹ bị hút vào vùng khí hậu nắng nóng. Giá cổ phiếu tiếp tục tăng giá và hiện ở mức 150 đô la sau khi chia 2 cho 1 ba lần.
XEM: Hiểu về chia tách cổ phiếu
Điều này có nghĩa là khoản đầu tư 1.000 đô la ban đầu của bạn vào 10 cổ phiếu đã tăng lên 80 cổ phiếu (20, rồi 40 và hiện là 80 cổ phiếu) trị giá tổng cộng 12.000 đô la. Nếu tỷ lệ xuất chi vẫn giữ nguyên và chúng tôi tiếp tục giả định P / E không đổi là 10, thì bây giờ bạn nhận được 10% thu nhập ($ 1.200) hoặc $ 120, tức là 12% khoản đầu tư ban đầu của bạn! Vì vậy, mặc dù tỷ lệ chi trả cổ tức của Joe không thay đổi, bởi vì anh ấy đã phát triển công ty của mình, chỉ riêng cổ tức đã mang lại lợi nhuận tuyệt vời - chúng làm tăng đáng kể tổng lợi nhuận bạn nhận được, cùng với sự tăng giá vốn.
Trong nhiều thập kỷ, nhiều nhà đầu tư đã sử dụng chiến lược tập trung vào cổ tức này bằng cách mua cổ phiếu dưới tên hộ gia đình như Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) và General Electric (NYSE: GE). Trong ví dụ trên, chúng tôi đã chỉ ra mức chi trả cổ tức tĩnh có thể sinh lợi như thế nào; hãy tưởng tượng khả năng kiếm tiền của một công ty phát triển rất nhiều để tăng tỷ lệ xuất chi. Trên thực tế, đây là những gì Johnson & Johnson đã làm hàng năm trong 38 năm từ 1966 đến 2008. Nếu bạn đã mua cổ phiếu vào đầu những năm 1970, tỷ suất cổ tức mà bạn sẽ kiếm được từ đó đến nay trên các cổ phiếu ban đầu của bạn sẽ có tăng trưởng khoảng 12% mỗi năm. Vào năm 2004, chỉ riêng thu nhập từ cổ tức của bạn đã mang lại 48% lợi nhuận hàng năm cho cổ phiếu ban đầu của bạn!
Điểm mấu chốt
Cổ tức có thể không phải là chiến lược đầu tư gợi cảm nhất ngoài kia. Nhưng về lâu dài, sử dụng các chiến lược đầu tư được thử nghiệm theo thời gian với các công ty "nhàm chán" này sẽ đạt được lợi nhuận là bất cứ điều gì ngoài sự buồn tẻ.
