Mục lục
- Cổ phiếu với các tùy chọn trên chúng
- Sử dụng tùy chọn vốn chủ sở hữu
Giao dịch quyền chọn ngày càng trở nên phổ biến đối với các nhà đầu tư bán lẻ khi họ nhận thức được các cách khác nhau mà các tùy chọn có thể được sử dụng để tạo ra lợi nhuận. Điều thú vị về các chiến lược quyền chọn là các nhà đầu tư có thể sử dụng chúng trong tất cả các loại điều kiện thị trường; câu hỏi chính trở thành chứng khoán nào nên được sử dụng khi thực hiện một chiến lược nhất định.
Chìa khóa chính
- Tùy chọn giao dịch trên cổ phiếu có thể được sử dụng theo cách linh hoạt, từ phòng ngừa rủi ro và lan rộng đến đầu cơ. Tuy nhiên, tất cả các cổ phiếu đều có sẵn các tùy chọn được liệt kê để giao dịch., hoặc với các hội đồng ngành tùy chọn.
Cổ phiếu với các tùy chọn trên chúng
Nhiều nhà giao dịch quyền chọn bắt đầu nhanh chóng phát hiện ra rằng không phải tất cả các chứng khoán đều có chuỗi tùy chọn liên quan đến chúng. Điều này có nghĩa là có thể không có tùy chọn có sẵn để mua hoặc bán trên một bảo mật nhất định, khiến nhà đầu tư không còn lựa chọn nào khác ngoài việc mua hoặc bán công cụ cơ bản để được tiếp xúc. Trao đổi yêu cầu tiêu chí niêm yết tối thiểu phải được đáp ứng trước khi họ sẽ thêm tùy chọn. Chẳng hạn, Theo các quy tắc được thiết lập tại Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (CBOE), có bốn tiêu chí mà một công ty công khai phải đáp ứng trước khi các tùy chọn trên cổ phiếu của nó có thể được giao dịch trên sàn giao dịch quyền chọn:
- Bảo đảm vốn chủ sở hữu cơ bản phải được liệt kê trên NYSE, AMEX hoặc Nasdaq. Giá đóng cửa phải có giá trên mỗi cổ phiếu tối thiểu trong phần lớn các ngày giao dịch trong ba tháng trước. Công ty phải có ít nhất 7.000.000 cổ phiếu nắm giữ công khai. Công ty phải có ít nhất 2.000 cổ đông.
Nếu một công ty không đáp ứng bất kỳ một trong những tiêu chí này, các trao đổi tùy chọn như Sàn giao dịch quyền chọn Chicago Board sẽ không cho phép bất kỳ tùy chọn nào được giao dịch trên bảo mật cơ bản. Ngoài ra, do điều kiện thứ hai được liệt kê ở trên, một công ty không thể có các tùy chọn được giao dịch trên đó cho đến ít nhất ba tháng sau ngày chào bán công khai ban đầu. (Để tìm hiểu thêm về chủ đề này, hãy xem bài viết của chúng tôi: Công ty phải đáp ứng những yêu cầu nào trước khi trao đổi sẽ cho phép các tùy chọn về công ty được giao dịch? )
Cách dễ nhất để tìm ra chứng khoán nào có tùy chọn là kiểm tra trực tiếp bằng cách sử dụng nhà môi giới của bạn, điều này đặc biệt dễ dàng nếu bạn sử dụng một nhà môi giới trực tuyến. Nhiều trong số các nền tảng này có chuỗi tùy chọn hoặc chức năng chuỗi tùy chọn cho phép bạn tìm kiếm các tùy chọn trên một chứng khoán, nếu có.
Bạn cũng có thể truy cập các trang web của các sàn giao dịch nơi phần lớn các tùy chọn vốn chủ sở hữu được giao dịch. Danh sách trao đổi đã phát triển mạnh mẽ trong những năm gần đây, với các hoạt động chính hiện tại tại Boston Options Exchange (BOX), CBOE - bao gồm Trao đổi tùy chọn CBOE BZX, C2 và EDGX; Các tùy chọn MIAX và MIAX PEARL Trao đổi, Nasdaq BX, MRX và GEMX Tùy chọn; Sở giao dịch chứng khoán quốc tế (ISE); Sở giao dịch chứng khoán Philadelphia (PHLX), NYSE American Options (AMEX) và NYSE Arca Options. Mỗi trang web có một thư mục các tùy chọn có sẵn để giao dịch trên sàn giao dịch đó. Ví dụ: bạn có thể nhấp vào đây để chuyển đến thư mục biểu tượng cho các tùy chọn được liệt kê trên CBOE Exchange Inc.
Hội đồng Công nghiệp Tùy chọn (OIC) là một tài nguyên khác để tìm chuỗi tùy chọn. OIC là một hợp tác xã được thành lập vào năm 1992 bởi các sàn giao dịch quyền chọn của Hoa Kỳ và Tập đoàn thanh toán bù trừ quyền chọn (OCC) để giáo dục các nhà đầu tư và cố vấn tài chính về lợi ích và rủi ro của các lựa chọn giao dịch trao đổi.
Sử dụng tùy chọn vốn chủ sở hữu
Tùy chọn vốn chủ sở hữu được bắt nguồn từ một bảo mật vốn chủ sở hữu duy nhất. Các nhà đầu tư và thương nhân có thể sử dụng các tùy chọn vốn chủ sở hữu để có một vị trí dài hoặc ngắn trong một cổ phiếu mà không thực sự mua hoặc rút ngắn cổ phiếu. Điều này là thuận lợi vì việc đảm nhận một vị trí với các tùy chọn cho phép nhà đầu tư / nhà giao dịch có đòn bẩy nhiều hơn trong đó lượng vốn cần thiết ít hơn nhiều so với một vị trí dài hoặc ngắn hoàn toàn tương tự trên lề. Do đó, các nhà đầu tư / thương nhân có thể kiếm được nhiều lợi nhuận hơn từ biến động giá trong chứng khoán cơ sở.
Ví dụ: mua 100 cổ phiếu của một cổ phiếu $ 10 có giá $ 1.000. Mua tùy chọn cuộc gọi với giá thực hiện $ 10 chỉ có thể có giá $ 0, 5 hoặc $ 50 do một tùy chọn kiểm soát 100 cổ phiếu ($ 0, 5 x 100 cổ phiếu). Nếu cổ phiếu chuyển lên 11 đô la, tùy chọn có giá trị ít nhất là 1 đô la và nhà giao dịch quyền chọn nhân đôi số tiền của họ. Nhà giao dịch chứng khoán kiếm được 100 đô la (vị trí hiện có giá trị 1.100 đô la), tức là tăng 10% trên 1.000 đô la họ đã trả. So sánh, các nhà giao dịch quyền chọn thực hiện tỷ lệ hoàn vốn tốt hơn.
Nếu cổ phiếu cơ sở di chuyển sai hướng và các tùy chọn hết tiền tại thời điểm hết hạn, chúng trở nên vô giá trị và nhà giao dịch mất phí bảo hiểm mà họ đã trả cho tùy chọn.
Một kỹ thuật tùy chọn vốn chủ sở hữu phổ biến là chênh lệch tùy chọn giao dịch. Các thương nhân có sự kết hợp của các vị trí quyền chọn dài và ngắn, với giá thực hiện khác nhau và ngày hết hạn, với mục đích trích lợi nhuận từ phí bảo hiểm quyền chọn với rủi ro tối thiểu.
