Một tiếp quản thân thiện là gì?
Một sự tiếp quản thân thiện là hành động của ban giám đốc và ban giám đốc của công ty mục tiêu đồng ý được tiếp thu bởi một công ty mua lại. Hành động này thường được sự chấp thuận của cả các cổ đông của công ty mục tiêu và Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ). Trong trường hợp DOJ không chấp thuận cho tiếp quản thân thiện, thông thường là vì thỏa thuận này vi phạm luật chống độc quyền (chống độc quyền).
Chìa khóa chính
- Việc tiếp quản thân thiện là một kịch bản trong đó một công ty mục tiêu được một công ty khác sẵn sàng mua lại. Việc tiếp quản thực sự phải được sự chấp thuận của các cổ đông của công ty mục tiêu, những người nói chung chỉ giao dịch nếu họ tin rằng giá mỗi cổ phiếu là hợp lý. đạt được sự chấp thuận theo quy định của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ).
Hiểu về tiếp quản thân thiện
Trong một cuộc tiếp quản thân thiện, một đề nghị công khai về cổ phiếu hoặc tiền mặt được thực hiện bởi công ty mua lại. Hội đồng quản trị của công ty mục tiêu sẽ công khai phê duyệt các điều khoản mua lại, sau đó phải được các cổ đông và cơ quan quản lý bật đèn xanh, để tiếp tục tiến lên. Các công ty tiếp quản thân thiện hoàn toàn trái ngược với các công ty tiếp quản thù địch, nơi công ty bị mua lại không chấp thuận việc mua lại và thường chiến đấu chống lại việc mua lại.
Trong phần lớn các trường hợp, nếu hội đồng quản trị chấp thuận đề nghị mua lại từ một công ty mua lại, các cổ đông sẽ làm theo, bằng cách bỏ phiếu tương tự cho việc thông qua thỏa thuận. Trong hầu hết các giao dịch mua bán thân thiện tiềm năng, giá mỗi cổ phiếu được cung cấp là dự tính chính, cuối cùng xác định liệu một thỏa thuận có được chấp thuận hay không.
Vì lý do này, công ty mua lại thường cố gắng mở rộng các điều khoản mua công bằng, nơi họ cung cấp để mua cổ phiếu với giá cao hơn giá thị trường hiện tại. Quy mô của phí bảo hiểm này, với triển vọng tăng trưởng của công ty, sẽ chi phối sự hỗ trợ chung cho việc mua lại, trong công ty mục tiêu.
Nhiều sự tiếp quản ban đầu được coi là thân thiện có thể trở nên thù địch khi hội đồng quản trị của công ty và các cổ đông của công ty từ chối các điều khoản mua lại.
Ví dụ về tiếp quản thân thiện
Vào tháng 12 năm 2017, chuỗi nhà thuốc CVS Health Corp (CVS) tuyên bố sẽ mua lại công ty bảo hiểm y tế Aetna Inc. (AET) với giá 69 tỷ đô la tiền mặt và chứng khoán. Các cổ đông của cả hai công ty đã chấp thuận việc sáp nhập vào ngày 13 tháng 3 năm 2018, đưa tổ chức kết hợp một bước gần hơn để hoàn tất một thỏa thuận cuối cùng sẽ thay đổi ngành công nghiệp chăm sóc sức khỏe.
Vào ngày 10 tháng 10 năm 2018, DOJ đã chấp thuận việc sáp nhập, với điều kiện Aetna thực hiện tốt kế hoạch bán doanh nghiệp Medicare Phần D của mình cho WellCare Health Plans. Và vào ngày 30 tháng 11 cùng năm, CVS và Aetna đã hoàn thành việc sáp nhập, do đó kết hợp một chuỗi nhà thuốc bán lẻ quốc gia với một nhà cung cấp bảo hiểm y tế lớn.
Bằng cách chuyển đổi nhiều cửa hàng CVS thành trung tâm y tế cộng đồng để chăm sóc chính và các thủ tục cơ bản, hai công ty hy vọng sẽ thống trị chi phí chăm sóc sức khỏe đồng thời giúp bệnh nhân tuân thủ các chế độ thuốc theo quy định, để giảm nhập viện.
Sự tiếp quản thân thiện này diễn ra vào thời điểm các công ty chăm sóc sức khỏe và nhà cung cấp, bao gồm các công ty bảo hiểm, nhà thuốc, bác sĩ và bệnh viện đang chịu áp lực giảm chi phí. Tính đến năm 2016, chi tiêu y tế của Hoa Kỳ bằng 17, 9% tổng sản phẩm quốc nội của quốc gia và dự kiến sẽ đạt xấp xỉ 19, 7% vào năm 2026. Ngoài ra, tin đồn về tiềm năng của Amazon (AMZN) vào ngành dược phẩm có thể đã thúc đẩy giá thầu CVS, vì Amazon đã bán các loại thuốc không kê đơn, bao gồm một dòng sản phẩm Perrigo (PRGO) độc quyền.
