Tình cảm thị trường là gì?
Tâm lý thị trường đề cập đến thái độ chung của các nhà đầu tư đối với một thị trường tài chính hoặc an ninh cụ thể. Đó là cảm giác hoặc giai điệu của một thị trường, hoặc tâm lý đám đông của nó, được tiết lộ thông qua hoạt động và biến động giá của chứng khoán được giao dịch trên thị trường đó. Theo nghĩa rộng, giá tăng cho thấy tâm lý thị trường tăng, trong khi giá giảm cho thấy tâm lý thị trường giảm.
Chìa khóa chính
- Tâm lý thị trường đề cập đến sự đồng thuận chung về một cổ phiếu hoặc toàn bộ thị trường chứng khoán. Tâm lý thị trường tăng khi giá tăng. Tâm lý thị trường giảm khi giá giảm. Các chỉ số kỹ thuật có thể giúp nhà đầu tư đo lường tâm lý thị trường.
Hiểu tâm lý thị trường
Tâm lý thị trường, còn được gọi là "tâm lý nhà đầu tư", không phải lúc nào cũng dựa trên các nguyên tắc cơ bản. Các nhà giao dịch hàng ngày và các nhà phân tích kỹ thuật dựa vào tâm lý thị trường, vì nó ảnh hưởng đến các chỉ số kỹ thuật mà họ sử dụng để đo lường và thu lợi từ các biến động giá ngắn hạn thường do thái độ của nhà đầu tư đối với an ninh. Tâm lý thị trường cũng rất quan trọng đối với các nhà đầu tư trái ngược, những người thích giao dịch theo hướng ngược lại với sự đồng thuận phổ biến. Ví dụ, nếu tất cả mọi người đang mua, một người bán hàng sẽ bán.
Các nhà đầu tư thường mô tả tâm lý thị trường là giảm hoặc tăng. Khi gấu kiểm soát, giá cổ phiếu đang đi xuống. Khi những con bò đang trong tầm kiểm soát, giá cổ phiếu sẽ tăng lên. Cảm xúc thường thúc đẩy thị trường chứng khoán, vì vậy tâm lý thị trường không phải lúc nào cũng đồng nghĩa với giá trị cơ bản. Đó là, tình cảm thị trường là về cảm xúc và cảm xúc, trong khi giá trị cơ bản là về hiệu quả kinh doanh.
Một số nhà đầu tư kiếm lợi nhuận bằng cách tìm các cổ phiếu được định giá quá cao hoặc bị định giá thấp dựa trên tâm lý thị trường. Họ sử dụng các chỉ số khác nhau để đo lường tâm lý thị trường giúp xác định các cổ phiếu tốt nhất để giao dịch. Các chỉ số tình cảm phổ biến bao gồm Chỉ số biến động CBOE (VIX), Chỉ số cao-thấp, Chỉ số phần trăm Bullish (BPI) và đường trung bình di động.
Các chỉ số đo lường tâm lý thị trường
VIX
VIX, còn được gọi là chỉ số sợ hãi, được điều khiển bởi giá quyền chọn. VIX tăng có nghĩa là nhu cầu bảo hiểm gia tăng trên thị trường. Nếu các nhà giao dịch cảm thấy cần phải bảo vệ chống lại rủi ro, đó là dấu hiệu của sự biến động ngày càng tăng. Thương nhân thêm trung bình di chuyển vào VIX giúp xác định xem nó tương đối cao hay thấp.
Chỉ số cao-thấp
Chỉ số cao-thấp so sánh số lượng cổ phiếu tạo mức cao 52 tuần với số lượng cổ phiếu tạo ra mức thấp trong 52 tuần. Khi chỉ số dưới 30, giá cổ phiếu đang giao dịch gần mức thấp của họ và các nhà đầu tư có tâm lý thị trường giảm giá. Khi chỉ số trên 70, giá cổ phiếu đang giao dịch ở mức cao và các nhà đầu tư có tâm lý thị trường tăng. Các thương nhân thường áp dụng chỉ báo cho một chỉ số cơ bản cụ thể, chẳng hạn như S & P 500, Nasdaq 100 hoặc NYSE Composite.
Chỉ số phần trăm Bullish
Chỉ số phần trăm tăng (BPI) đo lường số lượng cổ phiếu có mô hình tăng giá dựa trên biểu đồ điểm và số liệu. Thị trường trung lập có tỷ lệ tăng khoảng 50%. Khi BPI đưa ra mức đọc từ 80% trở lên, tâm lý thị trường cực kỳ lạc quan, với các cổ phiếu có khả năng mua quá mức. Tương tự như vậy, khi nó đo 20% hoặc thấp hơn, tâm lý thị trường là âm và cho thấy thị trường bán quá mức.
Di chuyển trung bình
Các nhà đầu tư thường sử dụng đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày và SMA 200 ngày khi xác định tâm lý của thị trường.
Khi đường SMA 50 ngày vượt qua đường SMA 200 ngày - được gọi là đường chéo vàng của Hồi giáo, nó chỉ ra rằng động lượng đã chuyển sang hướng tăng, tạo ra tâm lý tăng giá. Ngược lại, khi SMA 50 ngày vượt qua SMA 200 ngày - được gọi là thập tự tử, thì nó gợi ý giá thấp hơn, tạo ra tâm lý giảm giá.
Ví dụ thực tế về tình cảm thị trường
Tâm lý thị trường đã chuyển sang giảm trong tháng 12 năm 2018 khi một số yếu tố làm việc cùng nhau để không thu hút các nhà đầu tư. Thứ nhất, nỗi sợ hãi tăng lên do thu nhập của công ty chậm lại. Sau vài năm tăng trưởng thu nhập hai chữ số cho nhiều công ty trong S & P 500, nhiều nhà phân tích dự đoán rằng thu nhập năm 2019 sẽ chỉ tăng từ 3 đến 4%.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã khơi dậy những nỗi sợ hãi đó trong cuộc họp báo hàng tháng của ông khi ông nói rằng bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương là tự động. Thị trường đã xem những bình luận của ông là những người hawkish, và không thích nghi với một nền kinh tế đang chậm lại, điều này càng làm suy giảm tâm lý thị trường.
Cuối cùng, căng thẳng thương mại chưa được giải quyết giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã chứng kiến thuế quan áp đặt bởi hai nền kinh tế lớn nhất thế giới trong suốt năm 2018, cũng như chính phủ Mỹ đóng cửa, kết hợp với các vấn đề trên để gây thiệt hại nặng nề cho thị trường trong tháng.
Tâm lý của Bearish đã làm tổn hại niềm tin của các nhà đầu tư khiến thị trường chứng khoán có kết quả tồi tệ nhất vào tháng 12 kể từ năm 1931. Chỉ số S & P 500 trên diện rộng đã giảm 9, 2% trong tháng, trong khi Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA), bao gồm 30 công ty công nghiệp. giảm 8, 7% trong giai đoạn này.
Chỉ số Cao-Thấp S & P 500 đã giảm xuống dưới 30 vào cuối tháng 12 và duy trì gần mức 0 cho đến giữa tháng 1, cho thấy mức độ giảm giá của tâm lý thị trường tại thời điểm đó.
StockCharts.com.
