Hệ thống thanh toán quốc gia là kênh dẫn thông qua đó người mua và người bán các sản phẩm và dịch vụ tài chính thực hiện giao dịch và là một thành phần quan trọng của hệ thống tài chính của một quốc gia. Tự do hóa tài chính và tiến bộ công nghệ toàn cầu đã cho phép cập nhật đáng kể kiến trúc của các hệ thống thanh toán chứng khoán, bán lẻ và chứng khoán có giá trị lớn, cũng như các quy trình và thủ tục được thực hiện bởi các nhà khai thác, quản trị viên, nhà quản lý và người sử dụng hệ thống. Ở một số lượng lớn các quốc gia, một thước đo đáng kể về trách nhiệm đối với tính toàn vẹn của hệ thống thanh toán quốc gia tồn tại trong ngân hàng trung ương. Bài viết này sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan về các hệ thống thanh toán tài chính và vai trò của chúng trong hệ thống tài chính toàn cầu hiện đại.
Xác định hệ thống thanh toán
Hệ thống thanh toán quốc gia là một cấu hình của các tổ chức được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng của các quy trình và thực tiễn dựa trên công nghệ để tạo thuận lợi cho chuyển giao thương mại và tài chính giữa người mua và người bán. Hệ thống thanh toán của một quốc gia phản ánh lịch sử tài chính ngân hàng và sự phát triển của các nền tảng truyền thông và công nghệ hỗ trợ.
Thị trường dịch vụ hệ thống thanh toán hoạt động theo cung và cầu như với bất kỳ thị trường nào. Về phía nhu cầu, người dùng tìm kiếm sự sẵn có dễ dàng của các công cụ thanh toán và dịch vụ để đáp ứng các giao dịch tài chính khác nhau của họ, từ chuyển khoản ngân hàng quy mô lớn đến giao dịch mua bán với các công cụ tín dụng bán lẻ, như thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ. Người dùng ủng hộ chi phí giao dịch thấp, khả năng tương tác giữa các hệ thống khác nhau, bảo mật, quyền riêng tư và bảo vệ pháp lý. Về phía cung, dịch vụ thanh toán cung cấp nguồn doanh thu cho các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác và mở ra thị trường cho các nhà cung cấp các sản phẩm và dịch vụ công nghệ và truyền thông.
Thể chế và cơ sở hạ tầng
Một hệ thống thanh toán quốc gia điển hình bao gồm các tổ chức và cơ sở hạ tầng sau đây:
Các ngân hàng và các tổ chức lưu ký khác liên lạc với nhau thông qua hệ thống nhắn tin và định tuyến. Nếu bạn có tài khoản séc với ngân hàng Hoa Kỳ, có lẽ bạn đã quen với số có chín chữ số ở phía dưới bên trái của séc của bạn: đây là số chuyển tuyến định tuyến (RTN) của Hiệp hội Ngân hàng Hoa Kỳ (ABA), trong đó được sử dụng để xác định tổ chức tài chính mà séc được viết. Nếu chủ lao động Hoa Kỳ của bạn trả lương cho bạn bằng cách gửi tiền trực tiếp, các hướng dẫn chuyển khoản (nhắn tin) sẽ đến ngân hàng của bạn thông qua trung tâm thanh toán bù trừ tự động (ACH), một hệ thống được quản lý bởi Hiệp hội thanh toán tự động quốc gia phi lợi nhuận (NACHA) và được điều hành bởi Liên bang Hoa Kỳ Hệ thống dự trữ (FRS) và Mạng thanh toán điện tử (EPN), một mạng thanh toán khu vực tư nhân.
Cấu trúc châu Âu
Nếu bạn tình cờ làm việc cho một chủ lao động ở châu Âu nhưng vẫn muốn tiền lương của bạn được trả vào tài khoản ngân hàng Mỹ của bạn, quy trình sẽ tương tự như được mô tả ở trên nhưng thay vì định tuyến qua hệ thống ACH của Hoa Kỳ, thông điệp gửi tiền rất có thể sẽ được gửi qua Mạng lưới Hiệp hội Viễn thông tài chính liên ngân hàng toàn cầu (SWIFT), một xã hội hợp tác có trụ sở tại Bỉ liên kết các tổ chức tài chính ở hơn 205 quốc gia. Mã SWIFT tương tự như số ABA RTN như một phương tiện để xác định ngân hàng thực hiện chuyển khoản cũng như các ngân hàng đại lý mà ngân hàng có các thỏa thuận trước đó để tạo điều kiện chuyển tiền và thanh toán tiền quốc tế. Nền tảng SWIFT được sử dụng bởi tất cả các ngân hàng trung ương là một phần của Eurystem, cơ quan tiền tệ của 15 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu là một phần của Eurozone, bao gồm Áo, Bỉ, Síp, Phần Lan, Pháp, Đức, Hy Lạp, Ireland, Ý, Luxembourg, Malta, Hà Lan, Bồ Đào Nha, Slovenia và Tây Ban Nha.
Thanh toán bù trừ
Thanh toán bù trừ liên quan đến việc truyền và đối chiếu các lệnh thanh toán và thiết lập các vị trí cuối cùng sẽ được giải quyết. Giải quyết là sự kiện thực sự thực hiện các nghĩa vụ - ghi nợ và ghi có tương ứng các tài khoản của các bên tham gia giao dịch. Tính toàn vẹn của hệ thống tài chính toàn cầu phụ thuộc vào kế toán phù hợp cho từng giao dịch diễn ra trong hệ thống; do đó, độ ổn định phụ thuộc vào độ tin cậy và độ chính xác của hệ thống thanh toán bù trừ và thanh toán.
Có ba loại chính của hệ thống thanh toán bù trừ và giải quyết.
- Hệ thống bán lẻ chịu trách nhiệm xử lý các giao dịch tài chính quy mô nhỏ. Mặc dù không có định nghĩa được chấp nhận trên toàn cầu về "quy mô nhỏ", nhưng nó thường biểu thị các khoản chuyển khoản cá nhân dưới 1 triệu đô la. Hệ thống giá trị lớn chịu trách nhiệm thanh toán bù trừ và giải quyết các giao dịch lớn hơn. Hệ thống chứng khoán xử lý thanh toán bù trừ và thanh toán chứng khoán, chẳng hạn như cổ phiếu phổ thông và ưa thích, trái phiếu và các loại công cụ khác.
Hệ thống thanh toán bù trừ và giải quyết có thể giải quyết trên cơ sở tổng hoặc lưới. Giải quyết gộp là khi việc thanh toán tiền hoặc chứng khoán diễn ra riêng lẻ, một giao dịch tại một thời điểm. Lưới là khi một số lượng lớn các vị trí riêng lẻ (cả tín dụng và ghi nợ) được chia thành các lô nhỏ hơn để xử lý để việc giải quyết diễn ra vào những thời điểm nhất định trong ngày làm việc thay vì trên cơ sở liên tục.
Một số hệ thống thanh toán có thể vận hành nhiều hơn một nền tảng thanh toán bù trừ và thanh toán, kết hợp cả lưới và thanh toán tổng. Giải quyết tổng thời gian thực (RTGS) đã trở thành phương pháp được áp dụng rộng rãi nhất cho các hệ thống giá trị lớn. Thời gian thực trong bối cảnh này có nghĩa là việc truyền, xử lý và giải quyết giao dịch diễn ra ngay khi nó được bắt đầu. Hệ thống Fedwire của Mỹ, thành phần giá trị lớn chính của hệ thống thanh toán quốc gia Hoa Kỳ, giải quyết trên cơ sở tổng thời gian thực, cũng như hệ thống TARGET, là nền tảng giá trị lớn chính cho Ngân hàng Trung ương châu Âu và mạng lưới trung tâm quốc gia Eurozone. các ngân hàng, như Banque de France và Bundesbank của Đức.
Hệ thống thanh toán và rủi ro hệ thống
Một trong những rủi ro lớn trong môi trường thanh toán bù trừ và thanh toán là một trong các bên có thể vỡ nợ. Nếu việc thanh toán diễn ra trên cơ sở tổng thời gian thực thì hiệu lực của mặc định bị giới hạn trong giao dịch đơn lẻ được xử lý. Tuy nhiên, nếu mặc định diễn ra trong một thỏa thuận lưới thì tất cả các bên trong thỏa thuận đó - có khả năng hàng trăm hoặc hàng ngàn - cũng có thể gặp rủi ro, và do đó, các đối tác của họ trong các giao dịch khác diễn ra cùng một lúc và cứ thế trong suốt hệ thống.
Đây là một ví dụ về rủi ro hệ thống - nguy cơ thất bại ở một bộ phận của hệ thống sẽ lan rộng như một bệnh truyền nhiễm trong toàn hệ thống. Công nghệ đã tạo điều kiện cho khả năng xử lý hàng nghìn tỷ đô la mỗi ngày thông qua kiến trúc tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, mỗi quốc gia chỉ có một số lượng nhỏ các hệ thống riêng lẻ và các hệ thống này tương tác với nhau trên khắp thế giới, do đó, sự phân nhánh của một sự cố hệ thống là rất lớn.
Một tổ chức chịu trách nhiệm nghiên cứu và xây dựng hướng dẫn quản lý rủi ro hệ thống tài chính là Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), một tổ chức có trụ sở tại Geneva hoạt động như một ngân hàng cho các ngân hàng trung ương và sử dụng nhiều sáng kiến khác nhau để thúc đẩy hợp tác giữa tài chính và tiền tệ quốc tế hệ thống. Năm 2001, Ủy ban thanh toán và hệ thống thanh toán (CPSS) của BIS đã giới thiệu một bộ hướng dẫn cho các hệ thống thanh toán quan trọng cao được gọi là Nguyên tắc cốt lõi cho các hệ thống thanh toán quan trọng có hệ thống. Điều này đặt ra 10 nguyên tắc cho hoạt động thận trọng và giảm thiểu rủi ro cho các hệ thống đó - đặc biệt là các hệ thống thanh toán và bù trừ giá trị lớn được mô tả ở trên - khi một sự cố trong một phần của hệ thống có thể lan rộng nhanh chóng.
Nguyên tắc cốt lõi cũng đưa ra các khuyến nghị cho các trách nhiệm cụ thể của các ngân hàng trung ương quốc gia trong việc điều hành, giám sát và sử dụng các hệ thống quan trọng trong khu vực tài phán của họ. Hoạt động hợp lý của hệ thống thanh toán quốc gia thường được quy định rõ ràng trong nhiệm vụ tổ chức của một ngân hàng trung ương. Ví dụ: nhiệm vụ tổ chức của US FRS bao gồm bốn hoạt động:
- Chính sách tiền tệ Sự giám sát của hệ thống ngân hàng Điều chỉnh hoạt động trơn tru của hệ thống thanh toán quốc gia Phát triển và quản lý các luật và quy định quản lý tín dụng tiêu dùng
Điểm mấu chốt
Hệ thống thanh toán quốc gia rất quan trọng đối với tính toàn vẹn của hệ thống tài chính toàn cầu. Công nghệ và toàn cầu hóa đã tạo điều kiện cho sự phát triển nhanh chóng của các hệ thống để xử lý chuyển tiền điện tử không trả tiền giữa các bên ở bất cứ đâu trên thế giới. Hệ thống thanh toán ở bất kỳ quốc gia nào sẽ bao gồm một số lượng nhỏ hệ thống thanh toán chứng khoán bán lẻ, giá trị lớn và liên kết với hệ thống của các quốc gia khác thông qua các nền tảng liên kết khác nhau và các mối quan hệ tương ứng. Việc hiện thực hóa rủi ro, chẳng hạn như một bên vỡ nợ trong giao dịch giá trị lớn, có khả năng lan rộng khắp và do đó làm mất tính toàn vẹn của hệ thống, khiến hệ thống thanh toán trở thành ưu tiên chính của các ngân hàng trung ương và các tổ chức quan trọng khác trong cộng đồng tài chính.
