Alt-A là gì?
Alt-A là một phân loại các khoản thế chấp có hồ sơ rủi ro rơi vào giữa nợ gốc và nợ dưới chuẩn. Chúng có thể được coi là rủi ro cao do các yếu tố cung cấp được tùy chỉnh bởi người cho vay.
Các khoản vay Alt-A nằm giữa chất lượng tín dụng chính và nợ dưới chuẩn, đã chứng kiến sự cải thiện cả về chất lượng và số lượng nguồn gốc kể từ Cuộc khủng hoảng tài chính.
Hiểu về Alt-A
Các khoản vay Alt-A thường được xem xét trong đa dạng hóa quản lý rủi ro của người cho vay. Trong lịch sử các khoản vay này đã được biết đến với mức độ vỡ nợ cao và mặc định rộng rãi của chúng là một yếu tố chính dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Chìa khóa chính
- Rủi ro của người vay Alt-A thường rơi vào giữa nợ chính và nợ dưới chuẩn. Các khoản vay A-A rất phổ biến trong cuộc khủng hoảng tài chính và đã thấy sự cải thiện kể từ đó nhờ vào quy định của Dodd-Frank và nền kinh tế được cải thiện. Các khoản vay Alt-A thường có giá trị cho vay theo giá trị cao hơn, nợ trên thu nhập và thanh toán thấp hơn so với các khoản vay chính, mang rủi ro cao hơn và do đó lãi suất cao hơn.
Ưu điểm và nhược điểm của Alt-A
Mặc dù các khoản vay Alt-A đã trở nên ít phổ biến hơn trong thị trường thế chấp, họ vẫn là một nhóm người vay mà người cho vay chọn cho vay vì họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Ngoài các tiêu chuẩn tài liệu thấp hơn được giải quyết từ các quy định mới, các khoản vay này còn có các đặc điểm thay thế khác.
Những đặc điểm này bao gồm tỷ lệ cho vay trên giá trị cao hơn, thanh toán thấp (er) xuống và tỷ lệ nợ trên thu nhập được chấp nhận cao hơn. Tỷ lệ nợ trên thu nhập thường cao hơn 36% tiêu chuẩn và thậm chí có thể vượt quá 43%.
Các đặc điểm thay thế có thể giúp một số người vay có điểm tín dụng cao hơn nhưng thu nhập thấp hơn để có được các khoản thế chấp cho việc mua nhà. Những khoản vay này cũng có lợi cho người cho vay vì họ tính lãi suất cao hơn và có thể giúp tăng thu nhập. Nhìn chung, các khoản vay Alt-A tiếp tục có rủi ro cao hơn các khoản thế chấp chính và dễ bị tăng đột biến khi vỡ nợ khi suy thoái kinh tế xảy ra.
Alt-A và cuộc khủng hoảng tài chính
Một trong những rủi ro cao hơn liên quan đến các khoản vay Alt-A là tài liệu cho vay ít hơn. Những loại cho vay này đặc biệt nổi bật dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính 2008. Người cho vay các khoản vay Alt-A đã ban hành các khoản vay này mà không có tài liệu quan trọng về thu nhập và cũng không xác minh việc làm từ người vay. Các khoản vay Alt-A là một yếu tố quan trọng dẫn đến cuộc khủng hoảng dưới chuẩn đạt đến đỉnh điểm vào năm 2008 với nhiều người vay không trả được nợ cho khoản thế chấp của họ. Các quy định của Dodd-Frank, được thực hiện như một phản ứng đối với bụi phóng xạ từ cuộc khủng hoảng, đã giúp cải thiện các điểm yếu về tài liệu và xác minh phổ biến trước các quy tắc mới này.
Các quy định của Dodd-Frank yêu cầu tài liệu lớn hơn về tất cả các loại khoản vay (cụ thể là thế chấp). Pháp luật đã đặt ra các quy định cho các khoản thế chấp đủ điều kiện, đó là các khoản thế chấp chất lượng cao, đáp ứng các tiêu chuẩn cụ thể và do đó đủ điều kiện để được đối xử đặc biệt trong cả thị trường sơ cấp và thứ cấp.
