Khi nhà sản xuất điện thoại thông minh Apple Inc. (AAPL) chuyển trọng tâm từ phân khúc phần cứng sang các doanh nghiệp dịch vụ và phần mềm nhằm nỗ lực chống lại chu kỳ thay thế iPhone lâu hơn và làm suy yếu nhu cầu đối với các sản phẩm của họ, một nhóm các nhà phân tích trên Street cho biết Street đang đánh giá thấp từ quá trình chuyển đổi này.
Những con bò AAPL tại Morgan Stanley hy vọng phân khúc dịch vụ của gã khổng lồ công nghệ sẽ đại diện cho 67% tăng trưởng doanh số trong năm năm tới. Nhà phân tích Katy Huberty đã nâng mục tiêu giá 12 tháng của mình trên cổ phiếu FAANG lên mức $ 214 từ $ 200, phản ánh mức tăng 14, 6% từ sáng thứ Năm. Giao dịch giảm khoảng 0, 9% ở mức 186, 79 đô la, AAPL phản ánh mức tăng 10, 7% tính từ đầu năm (YTD) và tăng 21, 9% trong 12 tháng, vượt xa mức lợi nhuận 1, 4% của S & P 500 và tăng trưởng 12, 9% trong cùng kỳ.
"Chúng tôi ngày càng được nghe từ các nhà đầu tư rằng các doanh nghiệp có mức tăng trưởng thấp nhất nhưng có lợi nhuận thấp nhất trong Apple Services, như Apple Music, iCloud và Apple Pay, sẽ thúc đẩy sự thay đổi tiêu cực khỏi tỷ lệ lợi nhuận cao hơn, các doanh nghiệp thành lập hơn như App Store, sao cho tỷ suất lợi nhuận của Dịch vụ gần với mức cao nhất ", Huberty viết. "Chúng tôi không đồng ý."
AAPL 'Cấu trúc khác biệt' từ 5 năm trước
Nhà phân tích, người đánh giá AAPL ở mức vượt trội, đặc biệt lạc quan về App Store, cho rằng sự tăng trưởng của nó là "bền vững" và "lấy lãi suất là có thể phòng thủ được". Take tỷ lệ đề cập đến các khoản phí và hoa hồng mà Apple thu được trên doanh số của người bán bên thứ ba. Khi App Store phát triển dựa trên cơ sở doanh thu 12 tỷ đô la, nó sẽ đóng góp "phần lớn nhất của tăng trưởng doanh thu gia tăng trong tương lai", Huberty viết. Trong quý gần đây nhất, doanh thu dịch vụ của Apple đã tăng 31% so với quý trước, so với tốc độ tăng trưởng 18% so với năm trước trong năm quý vừa qua. Trong khi đó, doanh số đơn vị iPhone chỉ tăng 1% trong quý đầu tiên của năm 2018.
Morgan Stanley chỉ ra rằng Apple là một "công ty có cấu trúc khác biệt so với chỉ năm năm trước đây" và kết quả là, các nhà đầu tư sử dụng nhiều định giá P / E hoặc EV / EBITDA dựa trên phần cứng để đạt được mục tiêu giá của họ đang đánh giá thấp công ty.
Chứng khoán Apple đã tăng vọt lên mức cao mới vào đầu tháng này về kết quả thu nhập tốt hơn mong đợi và một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm từ nhà tỷ phú từ thiện và Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) Giám đốc điều hành Warren Buffet, người chỉ ra rằng, Omaha, Nebraska- Tập đoàn có trụ sở đã mua thêm 75 triệu cổ phiếu titan công nghệ trong Q1.
