Việc hóa đơn kho bạc (tín phiếu) có ý nghĩa đối với danh mục hưu trí của bạn hay không phụ thuộc phần lớn vào mức độ gần gũi của bạn với quỹ hưu trí. Đưa ra quyết định đầu tư cho khoản tiết kiệm hưu trí của bạn là tất cả về việc cân bằng chi phí cơ hội và rủi ro.
Chìa khóa chính
- Hóa đơn T là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất, nhưng lợi nhuận của họ thấp so với hầu hết các khoản đầu tư khác. Khi quyết định xem hóa đơn T có phù hợp với danh mục hưu trí hay không, cần phải xem xét chi phí cơ hội và rủi ro. Nói chung, T- hóa đơn có thể phù hợp cho các nhà đầu tư gần hoặc nghỉ hưu.
Hóa đơn T được phát hành bởi chính phủ Hoa Kỳ và được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất trên thế giới, vì vậy rủi ro không bao giờ là một yếu tố ngăn chặn đáng kể. Tuy nhiên, lợi nhuận của tín phiếu thường khá thấp khi so sánh với các loại chứng khoán khác, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu và quỹ tương hỗ. Đây là lý do tại sao chi phí cơ hội cần phải được tính đến.
Giải thích về chi phí cơ hội và hóa đơn
Chi phí cơ hội là một khái niệm trong kinh tế vi mô; nó nói rằng chi phí thực sự của bất kỳ quyết định nào là sự thay thế tốt nhất tiếp theo. Ví dụ: chi phí cơ hội của việc mua một chiếc tivi 500 đô la không thực sự là 500 đô la mà là cách sử dụng tốt nhất tiếp theo của 500 đô la đó, chẳng hạn như lợi nhuận mà nó có thể kiếm được nếu được đầu tư.
Trong trường hợp tín phiếu, chi phí cơ hội của đầu tư được thể hiện bằng lợi nhuận chưa thực hiện có thể có ở những nơi khác trên thị trường. Hóa đơn T là ngắn hạn, bảo đảm thu nhập cố định. Chúng thường được bán với mệnh giá 1.000 đô la và có thời gian đáo hạn từ bốn đến 52 tuần.
Thời gian đáo hạn của hóa đơn T càng dài, lãi suất sẽ phải trả càng cao.
Lợi tức của Kho bạc trên tín phiếu T với thời gian đáo hạn 52 tuần nằm trong phạm vi 2% vào năm 2019, thấp hơn đáng kể so với lợi nhuận của thị trường chứng khoán. Mặt khác, thị trường chứng khoán có nhiều rủi ro hơn.
Cân bằng chi phí cơ hội và rủi ro
Các nhà đầu tư gần hoặc nghỉ hưu thường phân bổ một phần lớn danh mục đầu tư của họ cho các khoản đầu tư bảo thủ, tạo thu nhập để bảo vệ trứng của họ. Mặt khác, các nhà đầu tư trẻ hơn đang trong giai đoạn tích lũy tiết kiệm để nghỉ hưu và có thể chấp nhận rủi ro nhiều hơn.
Chúng ta hãy xem các ví dụ về cân bằng chi phí cơ hội và rủi ro vì nó liên quan đến tín phiếu và các nhà đầu tư trẻ và già hơn.
Một nhà đầu tư 25 tuổi
Một công nhân 25 tuổi đầu tư vào hóa đơn T cho nghỉ hưu có khả năng chỉ kiếm được một phần nhỏ so với lợi nhuận trung bình của thị trường chứng khoán trong 40 năm làm việc tiếp theo. Vì người lao động có khả năng hấp thụ biến động trên thị trường tốt hơn trong nhiều thập kỷ tới, nên có rất ít lý do để đầu tư vào tín phiếu để nghỉ hưu.
Một nhà đầu tư 60 tuổi
Tuy nhiên, một công nhân 60 tuổi là một câu chuyện khác. Khi nghỉ hưu gần hơn nhiều, tín phiếu Kho bạc cung cấp bảo mật rất thực cho bất kỳ khoản tiền nào được lưu cho đến thời điểm này.
Công nhân ở giai đoạn này trong cuộc sống có ít thời gian hơn để phục hồi từ những tổn thất phát sinh bởi một danh mục đầu tư tích cực trong một thị trường xấu. Sự khác biệt về lợi nhuận giữa tín phiếu và chứng khoán cũng nhỏ hơn nhiều vì có ít thời gian hơn cho sự khác biệt đối với hợp chất. Điều này không có nghĩa là hóa đơn T nhất thiết phải là đặt cược tốt nhất của người lao động, đặc biệt là khi thời gian đáo hạn chưa đầy một năm, nhưng chúng có ý nghĩa hơn đối với các nhà đầu tư lớn tuổi.
