Lãi suất tăng báo hiệu tốt cho lợi nhuận ngân hàng, giúp họ mất nhiều thời gian hơn để tăng chênh lệch lãi ròng hoặc tỷ suất lợi nhuận giữa những gì họ trả cho người gửi tiền và người vay tính phí. Với lợi suất trên Lưu ý Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm lần đầu tiên đóng cửa trên mức 3% trong hơn bốn năm vào thứ Tư, cổ phiếu tài chính đang trở thành khoản đầu tư ngày càng hấp dẫn ngay bây giờ, báo cáo của CNBC.
Các ngân hàng khu vực như East West Bancorp Inc. (EWBC), BB & T Corp (BBT) có trụ sở tại Bắc Carolina và Bancorp (USB) có trụ sở tại Minnesota đã nổi tiếng gần đây, với giá cổ phiếu tăng 9, 6%, 4, 7% và 2, 2%, tương ứng, từ đóng vào ngày 2 tháng 4 đến hết ngày 25 tháng 4, trên mỗi dữ liệu CNBC.
Nhỏ là đẹp
Từ mức đóng cửa thấp gần đây là 2, 721% vào ngày 2 tháng 4, lợi suất T-Note 10 năm đã kết thúc phiên giao dịch hôm thứ Tư ở mức 3.024%, sau đó giảm xuống còn 2.975% vào cuối ngày thứ Năm. Quỹ ngân hàng khu vực SPDR S & P (KRE), theo dõi các ngân hàng nhỏ hơn như các ngân hàng được đề cập ở trên, đã tăng 5, 0% trong cùng kỳ.
Ngược lại, cổ phiếu của các ngân hàng quốc gia lớn, cho đến nay, đã được chứng minh là ít phản ứng với sự tăng lãi suất gần đây. Quỹ SPDR chọn ngành tài chính (XLF), được gắn với giá cổ phiếu của các tổ chức này, tăng 2, 6%, cũng theo dữ liệu CNBC. Trong số các ngân hàng lớn trong XLF SPDR có JPMorgan Chase & Co. (JPM), tăng 1, 9%; Bank of America Corp (BAC), tăng 2, 6% và Wells Fargo & Co. (WFC), tăng 2, 1%.
Như một điểm so sánh khác, Chỉ số S & P 500 (SPX) tăng 3, 3% so với cùng kỳ. Giá trị đóng cửa ngày 2 tháng 4 của nó là 2.581, 88 chỉ nhỉnh hơn mức đóng cửa thấp trong năm nay, 2.581, 00 vào ngày 8 tháng 2.
Tầm nhìn dài hơn
Đầu năm nay, nhà phân tích Dick Bove đáng kính đã chỉ ra niềm tin của ông rằng các ngân hàng đang bước vào kỷ nguyên tăng trưởng thế tục bền vững. Ngoài xu hướng tăng lãi suất mà ông dự kiến sẽ kéo dài hàng thập kỷ, ông trích dẫn cải cách thuế, cải cách quy định và tiến bộ công nghệ là lý do cho sự lạc quan.
Các vấn đề đường cong năng suất
Peter Cecchini, chiến lược gia trưởng thị trường tại ngân hàng đầu tư, giao dịch chứng khoán và công ty môi giới chứng khoán Cantor Fitzgerald, nói với CNBC rằng lãi suất tăng là tăng cho các ngân hàng và các cổ phiếu tài chính khác chỉ khi đường cong lãi suất tăng, với lãi suất dài hạn tăng nhanh hơn ngắn hạn tỷ lệ -term. Lý do là các ngân hàng thường có được tiền với lãi suất ngắn hạn, thông qua tiền gửi và giấy thương mại, trong khi cho vay chủ yếu ở lãi suất dài hạn.
Tuy nhiên, xu hướng gần đây là hướng tới đường cong lãi suất phẳng, với sự khác biệt giữa lợi suất giữa thu hẹp nợ của Kho bạc Hoa Kỳ hai năm và 10 năm, CNBC nhận xét. Nếu đường cong lợi suất phẳng biến thành đường cong lợi suất đảo ngược, với tốc độ ngắn cao hơn tốc độ dài, đó thường là tín hiệu chắc chắn của suy thoái kinh tế sắp tới.
Chiến lược giao dịch
Đối với các nhà đầu tư lâu năm, Cecchini nói với CNBC rằng lãi suất tăng cũng là tin tốt cho các công ty bảo hiểm, vì điều này sẽ thúc đẩy thu nhập trên danh mục đầu tư trái phiếu của họ. Trong khi đó, để có được sự bảo vệ chống lại việc nắm giữ cổ phiếu ngân hàng của họ, Cecchini khuyên bạn nên mua quyền chọn mua trên một quỹ ETF ngân hàng và bán một mức giá thấp hơn, sử dụng phí bảo hiểm nhận được sau này để giảm chi phí trước đây. Các tùy chọn về SPDR ngân hàng khu vực, ông nói thêm, có xu hướng biến động cao hơn, và do đó phí bảo hiểm cao hơn, so với SPDR ngân hàng lớn.
Đối với các nhà đầu tư tăng giá, CNBC trích dẫn một khuyến nghị từ Credit Suisse Group AG để mua tùy chọn cuộc gọi trên SPDR ngân hàng khu vực và tài trợ một phần cho việc này bằng cách bán một cuộc gọi với giá cao hơn. Họ đề nghị, theo báo cáo của CNBC, mua một cuộc gọi vào tháng 6 với giá thực hiện khoảng 63 đô la và bán một cuộc gọi với giá thực hiện khoảng 67 đô la. SPDR ngân hàng khu vực đạt mức cao $ 62, 90 trong giao dịch buổi sáng vào thứ Sáu, lúc 10:40 sáng giờ New York.
