Mục lục
- Lệnh thị trường so với lệnh giới hạn
- Chi phí thị trường và giới hạn đơn hàng
- Các loại lệnh chứng khoán bổ sung
- Điểm mấu chốt
Với tầm quan trọng ngày càng tăng của công nghệ kỹ thuật số và internet, nhiều nhà đầu tư đang chọn mua và bán cổ phiếu cho chính họ thay vì trả cho các cố vấn khoản hoa hồng lớn để thực hiện giao dịch. Tuy nhiên, trước khi bạn có thể bắt đầu mua và bán cổ phiếu, bạn phải biết các loại đơn đặt hàng khác nhau và khi nào chúng phù hợp.
, chúng tôi sẽ bao gồm các loại đơn đặt hàng chứng khoán cơ bản và cách chúng bổ sung cho phong cách đầu tư của bạn.
Chìa khóa chính
- Một số loại lệnh khác nhau có thể được sử dụng để giao dịch cổ phiếu hiệu quả hơn. Lệnh thị trường chỉ đơn giản là mua hoặc bán cổ phiếu theo giá thị trường hiện hành cho đến khi lệnh được lấp đầy. Lệnh giới hạn chỉ định một mức giá nhất định mà lệnh phải được điền, mặc dù có không đảm bảo rằng một số hoặc tất cả các lệnh sẽ giao dịch nếu giới hạn được đặt quá cao hoặc thấp. Các khoản hoa hồng thường được hạ xuống theo lệnh thị trường. Các lệnh trên, một loại lệnh giới hạn, được kích hoạt khi một cổ phiếu di chuyển lên trên hoặc dưới một mức nhất định mức độ và thường được sử dụng như một cách để đảm bảo chống lại tổn thất lớn hơn hoặc để khóa lợi nhuận.
Lệnh thị trường so với lệnh giới hạn
Hai loại lệnh chính mà mọi nhà đầu tư nên biết là lệnh thị trường và lệnh giới hạn.
Đơn đặt hàng thị trường
Một lệnh thị trường là loại giao dịch cơ bản nhất. Đó là một lệnh để mua hoặc bán ngay lập tức ở mức giá hiện tại. Thông thường, nếu bạn định mua một cổ phiếu, thì bạn sẽ trả giá bằng hoặc gần yêu cầu được đăng. Nếu bạn định bán một cổ phiếu, bạn sẽ nhận được một mức giá tại hoặc gần giá thầu được đăng.
Một điều quan trọng cần nhớ là giá giao dịch cuối cùng không nhất thiết là giá mà lệnh thị trường sẽ được thực hiện. Trong các thị trường chuyển động nhanh và biến động, giá mà bạn thực sự thực hiện (hoặc điền) giao dịch có thể đi chệch khỏi giá giao dịch cuối cùng. Giá sẽ giữ nguyên chỉ khi giá thầu và giá bán chính xác ở mức giá giao dịch cuối cùng.
Lệnh thị trường không đảm bảo giá, nhưng chúng đảm bảo thực hiện ngay lập tức.
Lệnh thị trường là phổ biến trong số các nhà đầu tư cá nhân muốn mua hoặc bán một cổ phiếu mà không bị chậm trễ. Ưu điểm của việc sử dụng các đơn đặt hàng thị trường là bạn được đảm bảo để giao dịch được lấp đầy; trong thực tế, nó sẽ được thực thi càng sớm càng tốt. Mặc dù nhà đầu tư không biết giá chính xác mà cổ phiếu sẽ được mua hoặc bán, các lệnh thị trường đối với các cổ phiếu giao dịch trên hàng chục nghìn cổ phiếu mỗi ngày có thể sẽ được thực hiện gần với giá thầu và hỏi giá.
Đơn đặt hàng giới hạn
Một lệnh giới hạn, đôi khi được gọi là lệnh chờ xử lý, cho phép các nhà đầu tư mua và bán chứng khoán ở một mức giá nhất định trong tương lai. Loại lệnh này được sử dụng để thực hiện giao dịch nếu giá đạt đến mức được xác định trước; đơn hàng sẽ không được lấp đầy nếu giá không đạt đến mức này. Trong thực tế, một lệnh giới hạn đặt giá tối đa hoặc tối thiểu mà bạn sẵn sàng mua hoặc bán.
Ví dụ: nếu bạn muốn mua một cổ phiếu ở mức 10 đô la, bạn có thể nhập một lệnh giới hạn cho số tiền này. Điều này có nghĩa là bạn sẽ không trả một xu hơn 10 đô la cho cổ phiếu cụ thể đó. Tuy nhiên, vẫn có thể bạn mua nó với giá thấp hơn $ 10 mỗi cổ phiếu được chỉ định trong đơn đặt hàng.
Có bốn loại đơn đặt hàng giới hạn:
- : một đơn đặt hàng để mua một bảo mật ở hoặc dưới một mức giá được chỉ định. Các đơn đặt hàng giới hạn phải được đặt ở phía bên phải của thị trường để đảm bảo họ sẽ hoàn thành nhiệm vụ cải thiện giá. Đối với một lệnh giới hạn mua, điều này có nghĩa là đặt lệnh ở hoặc dưới giá thầu thị trường hiện tại. Giới hạn bán: một lệnh bán bảo mật bằng hoặc cao hơn một mức giá xác định. Để đảm bảo giá được cải thiện, đơn đặt hàng phải được đặt ở hoặc cao hơn thị trường hiện tại. Yêu cầu mua bảo đảm với giá cao hơn giá thầu thị trường hiện tại. Lệnh dừng mua chỉ hoạt động sau khi đạt đến mức giá xác định (được gọi là mức dừng). Điểm dừng mua là các lệnh được đặt phía trên thị trường và lệnh dừng bán được đặt bên dưới thị trường (ngược lại với các lệnh giới hạn mua và bán tương ứng). Khi đã đạt đến mức dừng, lệnh sẽ ngay lập tức được chuyển đổi thành lệnh thị trường hoặc giới hạn. Dừng bán: một lệnh bán bảo mật ở mức giá thấp hơn thị trường hiện tại. Giống như điểm dừng mua, Lệnh dừng bán chỉ hoạt động sau khi đạt đến mức giá xác định.
Chi phí thị trường và giới hạn đơn hàng
Khi quyết định giữa một thị trường hoặc lệnh giới hạn, nhà đầu tư nên nhận thức được các chi phí gia tăng. Thông thường, hoa hồng rẻ hơn cho các đơn đặt hàng thị trường so với các đơn đặt hàng giới hạn. Sự khác biệt về hoa hồng có thể là bất cứ nơi nào từ một vài đô la đến hơn 10 đô la. Ví dụ, một khoản hoa hồng 10 đô la cho đơn đặt hàng thị trường có thể được tăng lên tới 15 đô la khi bạn đặt giới hạn cho nó. Khi bạn đặt một lệnh giới hạn, hãy chắc chắn rằng nó đáng giá.
Giả sử nhà môi giới của bạn tính phí $ 7 cho đơn hàng thị trường và $ 12 cho đơn hàng giới hạn. Stock XYZ hiện đang giao dịch ở mức $ 50 mỗi cổ phiếu và bạn muốn mua nó với giá $ 49, 90. Bằng cách đặt lệnh thị trường để mua 10 cổ phiếu, bạn phải trả 500 đô la (10 cổ phiếu x 50 đô la mỗi cổ phiếu) + 7 đô la hoa hồng, tổng cộng là 507 đô la. Bằng cách đặt lệnh giới hạn cho 10 cổ phiếu ở mức 49, 90 đô la, bạn phải trả 49 đô la + 12 đô la hoa hồng, tổng cộng là 511 đô la.
Mặc dù bạn tiết kiệm được một chút từ việc mua cổ phiếu ở mức giá thấp hơn (10 cổ phiếu x $ 0, 10 = $ 1), bạn sẽ mất nó trong chi phí gia tăng cho đơn đặt hàng ($ 5), chênh lệch $ 4. Hơn nữa, trong trường hợp lệnh giới hạn, có thể cổ phiếu không giảm xuống $ 49, 90 hoặc ít hơn. Do đó, nếu nó tiếp tục tăng, bạn có thể mất cơ hội mua.
Các loại lệnh chứng khoán bổ sung
Bây giờ chúng tôi đã giải thích hai đơn đặt hàng chính, đây là danh sách một số hạn chế bổ sung và hướng dẫn đặc biệt mà nhiều nhà môi giới khác nhau cho phép trên đơn đặt hàng của họ:
- Lệnh dừng lỗ: Còn được gọi là thị trường dừng, mua tại chỗ hoặc bán dừng, đây là một trong những đơn hàng hữu ích nhất. Lệnh này khác nhau bởi vì, không giống như giới hạn và lệnh thị trường, được kích hoạt ngay khi chúng được nhập, lệnh này vẫn không hoạt động cho đến khi một mức giá nhất định được thông qua, tại thời điểm nó được kích hoạt như một lệnh thị trường. Chẳng hạn, nếu lệnh bán dừng lỗ được đặt trên cổ phiếu XYZ ở mức 45 đô la một cổ phiếu, lệnh sẽ không hoạt động cho đến khi giá đạt hoặc giảm xuống dưới 45 đô la. Lệnh sau đó sẽ được chuyển thành lệnh thị trường và cổ phiếu sẽ được bán với giá tốt nhất. Bạn nên cân nhắc sử dụng loại đơn đặt hàng này nếu bạn không có thời gian theo dõi thị trường liên tục nhưng cần được bảo vệ khỏi một động thái giảm giá lớn. Một thời điểm tốt để sử dụng lệnh dừng là trước khi bạn đi nghỉ. Lệnh dừng giới hạn: Tương tự như lệnh dừng lỗ, nhưng như tên của chúng, có giới hạn về giá mà chúng sẽ thực hiện. Có hai mức giá được chỉ định trong lệnh dừng giới hạn: giá dừng, sẽ chuyển đổi lệnh thành lệnh bán và giá giới hạn. Thay vì lệnh trở thành lệnh thị trường để bán, lệnh bán trở thành lệnh giới hạn sẽ chỉ thực hiện ở mức giá giới hạn hoặc tốt hơn. Điều này có thể giảm thiểu một vấn đề tiềm ẩn với các lệnh dừng lỗ, có thể được kích hoạt trong một sự cố flash khi giá giảm mạnh nhưng sau đó phục hồi. Tất cả hoặc không có (AON): Loại lệnh này đặc biệt quan trọng đối với những người mua cổ phiếu penny. Một đơn hàng tất cả hoặc không đảm bảo rằng bạn nhận được toàn bộ số lượng cổ phiếu bạn yêu cầu hoặc không có gì cả. Điều này thường có vấn đề khi một cổ phiếu rất kém thanh khoản hoặc giới hạn được đặt trên lệnh. Ví dụ: nếu bạn đặt mua 2.000 cổ phiếu XYZ nhưng chỉ có 1.000 được bán, hạn chế tất cả hoặc không có nghĩa là đơn hàng của bạn sẽ không được lấp đầy cho đến khi có ít nhất 2.000 cổ phiếu có sẵn với giá ưu đãi của bạn. Nếu bạn không đặt giới hạn tất cả hoặc không, giới hạn 2.000 cổ phần của bạn sẽ được lấp đầy một phần cho 1.000 cổ phiếu. Ngay lập tức hoặc Hủy bỏ (IOC): Một đơn đặt hàng IOC bắt buộc rằng bất kỳ số lượng đơn đặt hàng nào có thể được thực hiện trên thị trường (hoặc ở một giới hạn) trong một khoảng thời gian rất ngắn, thường chỉ vài giây hoặc ít hơn, được điền vào và sau đó phần còn lại của đơn hàng bị hủy bỏ. Nếu không có cổ phiếu nào được giao dịch trong khoảng thời gian "ngay lập tức" đó, thì lệnh sẽ bị hủy hoàn toàn. Fill hoặc Kill (FOK): Loại đơn hàng này kết hợp đơn hàng AON với thông số IOC; nói cách khác, nó bắt buộc phải giao dịch toàn bộ kích thước đơn hàng và trong một khoảng thời gian rất ngắn, thường là vài giây hoặc ít hơn. Nếu không có điều kiện được đáp ứng, đơn đặt hàng sẽ bị hủy. Tốt 'Til bị hủy (GTC): Đây là giới hạn thời gian mà bạn có thể đặt trên các đơn hàng khác nhau. Một đơn hàng bị hủy tốt sẽ vẫn hoạt động cho đến khi bạn quyết định hủy đơn hàng đó. Môi giới thường sẽ giới hạn thời gian tối đa bạn có thể giữ một đơn đặt hàng mở (hoạt động) đến 90 ngày. Ngày: Nếu bạn không chỉ định khung thời gian hết hạn thông qua hướng dẫn GTC, thì thứ tự thường sẽ được đặt thành đơn hàng ngày. Điều này có nghĩa là sau khi kết thúc ngày giao dịch, lệnh sẽ hết hạn. Nếu nó không được giao dịch (điền) thì bạn sẽ phải nhập lại vào ngày giao dịch tiếp theo. Take Profit: Một lệnh chốt lời (đôi khi được gọi là mục tiêu lợi nhuận) được dự định để đóng giao dịch ở mức lợi nhuận một khi nó đã đạt đến một mức nhất định. Thực hiện lệnh Take Profit đóng vị trí. Loại đơn đặt hàng này luôn được kết nối với vị trí mở của đơn đặt hàng đang chờ xử lý.
Không phải tất cả các công ty môi giới hoặc sàn giao dịch trực tuyến đều cho phép tất cả các loại đơn đặt hàng này. Kiểm tra với nhà môi giới của bạn nếu bạn không có quyền truy cập vào một loại đơn đặt hàng cụ thể mà bạn muốn sử dụng.
Điểm mấu chốt
Biết được sự khác biệt giữa giới hạn và trật tự thị trường là nền tảng cho đầu tư cá nhân. Có những lúc mà cái này hay cái kia sẽ phù hợp hơn, và loại đơn đặt hàng cũng bị ảnh hưởng bởi phương pháp đầu tư của bạn.
Một nhà đầu tư dài hạn có nhiều khả năng đi theo lệnh thị trường vì nó rẻ hơn và quyết định đầu tư dựa trên các nguyên tắc cơ bản sẽ diễn ra trong nhiều tháng và năm, do đó giá thị trường hiện tại ít gặp vấn đề hơn. Tuy nhiên, một nhà giao dịch đang tìm cách hành động theo xu hướng ngắn hạn hơn trong các biểu đồ và do đó, có ý thức hơn nhiều về giá thị trường phải trả; trong trường hợp đó, lệnh giới hạn để mua bằng lệnh dừng lỗ để bán thường là mức tối thiểu để thiết lập giao dịch.
Bằng cách biết mỗi đơn hàng làm gì và mỗi đơn hàng có thể ảnh hưởng đến giao dịch của bạn như thế nào, bạn có thể xác định đơn hàng nào phù hợp với nhu cầu đầu tư của mình, tiết kiệm thời gian, giảm rủi ro và quan trọng nhất là tiết kiệm tiền cho bạn.
